Министерство образования и науки Российской Федерации Сибирский федеральный университет
ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ Лабораторный практикум Электронное издание
Красноярск СФУ 2013
УДК 330.341.42(07) ББК 65.305.12я73 Э40
Составители: Кузина Людмила Николаевна, Богдановская Светлана Федоровна, Миронова Женни Владимировна Э40
Экономика предприятий горной промышленности: лаб. практикум [Электронный ресурс] / сост. Л. Н. Кузина, С. Ф. Богдановская, Ж. В. Миронова. – Электрон. дан. – Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2013. – Систем. требования: PC не ниже класса Pentium I; 128 Mb RAM; Windows 98/XP/7; Adobe Reader V8.0 и выше. – Загл. с экрана.
Лабораторный практикум предназначен для закрепления теоретических знаний и выработки практических навыков по оценке экономической эффективности использования производственных ресурсов предприятия, инвестиционной деятельности, а также экономической оценке месторождений минеральных ресурсов современными методами. Для подготовки бакалавров по направлению 080100.62 «Экономика» по профилю 080100.62.06.09 «Экономика предприятий и организаций» (горная промышленность). УДК 330.341.42(07) ББК 65.305.12я73 © Сибирский федеральный университет, 2013
Учебное издание Подготовлено к публикации ИЦ БИК СФУ Подписано в свет 28.01.2013 г. Заказ 36. Тиражируется на машиночитаемых носителях. Издательский центр Библиотечно-издательского комплекса Сибирского федерального университета 660041, г. Красноярск, пр. Свободный, 79 Тел/факс (391)206-21-49. E-mail
[email protected] http://rio.sfu-kras.ru
2
ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………...4 1. ИМУЩЕСТВО ГОРНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………..5 1.1. Оценка основных средств, износ и амортизация на предприятиях горной промышленности………………………………5 1.2. Состав, структура и нормирование оборотных средств………………………………………………………..17 2. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ……………………………………………………….23 2.1. Себестоимость продукции горного предприятия………………………23 3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ……………………..34 3.1. Критерии экономической эффективности………………………………34 3.2. Оценка эффективности инвестиционного проекта……………………..38 3.3. Оценка эффективности месторождений полезных ископаемых…………………………………………………….42 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………...48
3
ВВЕДЕНИЕ Настоящее учебно-методическое пособие составлено в соответствии с программой курса «Экономика предприятий горной промышленности» для подготовки бакалавров по направлению 080100.62 «Экономика» по профилю 080100.62.06.09 «Экономика предприятий и организаций» (горная промышленность). Оно предназначено для овладения теоретическими знаниями и практическими навыками в области экономики горного производства. Работа должна быть оформлена в соответствии со стандартом организации СТО 4.2-07-2012 «Система менеджмента качества. Общие требования к построению, изложению и оформлению документов учебной деятельности», с обязательной записью расчетных формул, пояснений и выводов. Защита работы является основанием для получения допуска к экзамену. Результаты выполненных работ оформляются в виде письменной работы (отчёта) и сдаются преподавателю, выдавшему задание. При наличии предварительной положительной оценки производится защита. Исходные данные для индивидуального задания рассчитываются с учетом коэффициентов: М и Т, приведенных в табл. 1. Результаты расчетов представляются в виде таблиц по предлагаемым формам. Все используемые для расчета исходные данные являются условными. Таблица 1 Индивидуальные коэффициенты Начальная буква фамилии студента А У Б Э В Г Ф Д Е Ю Ж Х З И Ц К Л Ч М Н О Ш П Р Я С Щ Т
Начальная буква имени студента А У Б Э В Г Ф Д Е Ю Ж Х З И Ц К Л Ч М Н О Ш П Р Я С Щ Т
Значения М 10 11 12 13 14 15 10 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 16
4
Значения Т 0,6 0,65 0,7 0,5 0,55 0,75 0,8 0,85 0,9 1,0 1,05 1,1 0,7 0,8 0,75 0,66 0,7 0,5
В табл. 2 приведены затраты времени на выполнение тем, рассматриваемых в данном учебно-методическом пособии. Таблица 2 Перечень тем лабораторных занятий, трудоемкость их выполнения №
1
2
3
Раздел дисциплины
Тема занятий Тема 1. Оценка основных средств, износ и амортизация на предприятиях горной промышленности Тема 2. Состав, структура и нормирование оборотных средств предприятия
Имущество горного предприятия Экономические показатели хозяйственной деятельности предприятий горной промышленности
Тема 1. Себестоимость продукции горного предприятия
Оценка инвестиционной деятельности
Тема 1. Критерии экономической эффективности Тема 2. Оценка эффективности инвестиционного проекта Тема 3. Оценка эффективности месторождений полезных ископаемых
Итого
Зачетные единицы (часы) 0,085 (3) 0,055 (2)
0,11 (4)
0,055 (2) 0,11 (4) 0,085 (3) 0,5 (18)
1. ИМУЩЕСТВО ГОРНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ Тема 1. Оценка основных средств, износ и амортизация на предприятиях горной промышленности Целью работы является изучение теоретических основ и закрепление практических навыков в расчете оценки основных средств, износа и амортизации их с учетом специфики предприятий горной промышленности. Теоретические основы Основные средства – это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев с целью получения экономических выгод (дохода) в будущем. С целью отнесения к основным средствам средств труда, в отношении которых выполняются вышеназванные условия, предприятиям разрешается вводить ограничения по стоимости. Средства стоимостью в пределах лимита,
5
установленного в учетной политике предприятия, но не более 20000 руб. за единицу можно относить к материально-производственным запасам. Важная роль в оценке работы предприятия, в выявлении тенденций дальнейшего развития принадлежит анализу соотношения различных групп основных средств в общей их стоимости, т.е. структуре основных средств. Структура основных средств – это выраженное в процентах соотношение стоимости отдельных групп основных средств к общей стоимости основных средств. В целях осуществления контроля за сохранностью, уровнем использования основных средств предприятия осуществляют учет их наличия в натуральной и стоимостной формах. В настоящее время оценка основных средств производится по первоначальной стоимости, восстановительной стоимости, остаточной стоимости. Первоначальная стоимость – это сумма фактических затрат на приобретение и изготовление за исключением НДС и иных возмещаемых налогов на дату приобретения (изготовления). Различают первоначальную стоимость на начало и конец года. Первоначальная стоимость на конец года определяется Ск.г = Сн.г + Сввод – Свыб, где Сн.г –первоначальная стоимость основных средств на начало года; Сввод. – стоимость объектов основных средств, введенных в течение года; Свыб. – стоимость объектов основных средств, выбывающих в течение года. Восстановительная стоимость – это оценка объектов основных средств в действующих ценах. Восстановительная стоимость показывает, во сколько обошлось бы приобретение или создание рассматриваемых или аналогичных объектов основных средств в действующих ценах. Восстановительная стоимость определяется проведением переоценки основных средств либо на основе дифференцированных индексов, устанавливаемых Госкомстатом РФ, либо на основании экспертных оценок. Остаточная стоимость – это оценка объектов основных средств (первоначальная или восстановительная) с учетом износа. Все основные средства в процессе своего производственного использования постепенно изнашиваются. Износ бывает двух видов: физический и моральный. Физический износ – постепенная утрата средствами труда своих технико-производственных параметров. Он характеризует техническое состояние основных средств. Физический износ может быть определен по срокам службы И=
Тф
6
Тн
,
где Тф – фактический срок службы объекта основных средств; Тн – нормативный срок службы объекта основных средств. Для оценки физического износа могут быть использованы стоимостные показатели (коэффициент износа): Ки =
Ки =
И × 100 , С пер
С пер − Сост С пер
× 100 ,
где И – сумма износа по объекту основных средств; Спер – первоначальная стоимость объекта основных средств; Сост. – остаточная стоимость объекта основных средств. Техническое состояние, помимо физического износа, оценивается также коэффициентами ввода и выбытия основных средств. Коэффициент ввода (обновления) определяется Кв =
С ввод , С к. г
где Сввод – стоимость вводимых основных средств за отчетный период; Ск.г. – первоначальная стоимость основных средств на конец отчетного периода. Коэффициент выбытия равен К выб =
С выб , С н. г
где Свыб – стоимость выбывающих основных средств за отчетный период; Сн.г. – первоначальная стоимость основных средств на начало отчетного периода. Моральный износ – уменьшение стоимости до окончания срока физической службы объекта основных средств. Моральный износ бывает двух видов: моральный износ первого порядка (уменьшение стоимости вследствие удешевления воспроизводства); моральный износ второго порядка (уменьшение стоимости вследствие создания новых, более совершенных и экономичных образцов). Моральный износ первого порядка можно определить по формуле И1 = Спер – Свост,,
7
где Свост.– восстановительная стоимость объекта основных средств. Моральный износ второго порядка определяется И2 = Спер – С, где С – восстановительная стоимость объекта основных средств с учетом разности в мощностях объектов основных средств, С = Сс ×
Пу Пс
,
где Сс – стоимость более совершенного объекта основных средств; Пс – мощность более совершенного объекта основных средств; Пу – мощность устаревшего объекта основных средств. Полная замена, износившихся объектов, приводит к необходимости накопить средства достаточные для покупки нового объекта взамен изношенного. Величина накапливаемых для этих целей денежных средств должна соответствовать величине износа объектов основных средств. Она включается в издержки производства, и за счет сумм, получаемых от реализации продукции, предприятие накапливает средства, необходимые для восстановления изношенных основных средств. Процесс переноса стоимости объектов основных средств на готовый продукт по мере износа называется амортизацией. Амортизация начисляется до полного погашения стоимости объекта основных средств или его списания в связи с прекращением права собственности или иного вещного права. Начисление амортизации производится с учетом амортизационной стоимости, срока полезного использования и способа начисления амортизации. При линейном способе амортизация составит А = C пер × N а ,
где Спер – первоначальная стоимость объекта основных средств; Nа – норма амортизации, исчисленная исходя из срока полезного использования. Под нормой амортизации понимается часть стоимости объекта основных средств, выраженная в процентах, которая в течение года переносится на готовый продукт. При способе уменьшаемого остатка амортизация рассчитывается А = Cост × N а ,
8
где Сост – остаточная стоимость объекта основных средств на начало отчетного года; Nа – норма амортизации, исчисленная исходя из срока полезного использования. Данный вариант начисления амортизации предполагает использование коэффициента ускорения, установленного на предприятии, но не более 3. При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования амортизация определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и соотношения количества лет до конца срока полезного использования к сумме чисел лет срока полезного использования А = C пер ×
Т , Ч
где Спер – первоначальная стоимость объекта основных средств; Т – число лет, остающихся до конца срока службы на начало рассматриваемого периода; Ч – сумма чисел лет срока службы. При способе списания стоимости пропорционально объему продукции амортизация рассчитывается А=
С пер В
× Вф ,
где Спер – первоначальная стоимость объекта основных средств; В – предполагаемый объём выпуска продукции за срок полезного использования; Вф – фактический объём производства за отчетный период. На предприятиях горной промышленности начисление амортизации имеет специфические особенности, основанные на том, что срок полезного использования основных средств определяется не только сроком физического износа, но и сроком отработки месторождения или его части. Поэтому основные средства горных предприятий при определении амортизационных отчислений делятся на две части. Первая часть объединяет специализированные основные производственные фонды, срок использования которых определяется сроком извлечения полезного ископаемого. К ней относятся основные средства, связанные непосредственно с вскрытием, подготовкой и отработкой запасов месторождения или его части – горно-капитальные выработки, специальные здания, сооружения и передаточные устройства, которые предназначены только для отработки запасов полезного ископаемого. Ко второй части относятся все остальные основные средства. После извлечения запасов они могут быть использованы для других целей. По группе специализированных основных средств (первая группа) начисление амортизации производится по потонным ставкам. Она отражает
9
величину стоимости основных средств (первоначальную или остаточную) на тонну погашаемых запасов полезного ископаемого. Для предприятий по добычи руды и нерудных ископаемых по горным выработкам со сроком эксплуатации более 25 лет норма амортизации устанавливается в размере 4% в год от первоначальной стоимости. Для специализированных основных средств нормы амортизации устанавливаются в виде групповых потонных ставок. Для всех горнодобывающих предприятий (кроме угольных шахт) групповые потонные ставки устанавливаются для двух групп специализированных основных средств. В первую группу входят объекты, используемые в течение всего срока существования предприятия, стоимость которых должна быть возмещена ко времени отработки всех запасов месторождения (поля). Это шахтные стволы, поверхностные комплексы горных предприятий, капитальные выработки и т.п. Во вторую – объекты, предназначенные для отработки части запасов месторождения (основные средства, обслуживающие запасы горизонтов, участков и т.п.). Стоимость таких объектов должна быть возмещена ко времени окончания отработки соответствующей части месторождения. Для угольных шахт групповые потонные ставки рассчитываются для трех групп: 1. Объекты, используемые в течение всего срока существования предприятия. 2. Объекты, предназначенные для отработки части запасов месторождения. 3. Объекты, предназначенные для отработки части горизонта или крыла. Сюда же относятся горные выработки, проведенные для нарезки очистных забоев угольных шахт. По каждой группе специализированных основных средств потонная ставка определяется делением первоначальной (остаточной) стоимости той или иной группы на погашаемые запасы, которые подготавливаются или отрабатываются с использованием основных средств данной группы. При этом величина погашаемых запасов, кроме угольных и сланцевых добывающих предприятий, принимается на начало планируемого года, а для угольных и сланцевых – на уровне отчетных данных на начало года, предшествующего планируемому году. Сумма амортизационных отчислений рассчитывается умножением потонной ставки на количество погашаемых запасов полезного ископаемого с учетом потерь и разубоживания.
10
Лабораторные занятия Задание 1 Определить: 1. Структуру основных производственных фондов. 2. Остаточную стоимость и износ. 3. Коэффициенты обновления, выбытия и износа. Исходные данные приведены в табл. 1.1, 1.2, 1.3. Условия начисления износа и расчета среднегодовой стоимости основных средств изложены в примечаниях. Решение по первому и второму заданию оформляется в табличной форме – табл. 1.4 и 1.5; по третьему – в произвольной форме. Таблица 1.1 Стоимость хозяйственных средств Стоимостьх) на 01.01. 200___ г. тыс. руб. 320000 295000 37430 156600 25033
Наименование хозяйственных средств 1. Главный корпус 2. Корпус дробления 3. Склад баллонов 4. Детский сад 5. Прочие материалы 6. Дробилки ККД 900/140 КСД 2200 СМД 1750 7. Хвостохранилище 8. Мельницы 9. Приемный бункер 10. Флотомашины ФМР – 6,3 ФПМ – 12,5 11. Готовая продукция на складе 12. Генератор 13. Двигатели внутреннего сгорания 14. Трубопровод 15. Сгустители 16. Вакуум-фильтры 17. Транспортер 18. Инструмент общего пользования 19. Сода кальцинированная 20. Расходы будущих периодов 21. Резерв предстоящих расходов 22. Прибыль 23. Известь
12100 6950 3398 559360 6019 330 2505 855 9500 1015 2585 1315 590 874 15200 108,5 53 1200 5503,5 165300 182,3
11
24. Шары 4200 25. Задолженность покупателя за отгруженную продукцию 2000 26. Деньги, выданные в подотчет 50 27. Задолженность по заработной плате и соц. страхованию 20000 28. Прочие машины и оборудование 25000 29. Здание подстанции 80000 30. Средства автоматики 520 31. Прочие основные фонды 420354 32. Здание заводоуправления 6490 33. Незавершенное производство 3000 34. Грохота 1195 35. Прочие средства в расчетах 7000 36. Денежные средства 45000 х) – расчет стоимости производится с учетом коэффициента М и Т (см. табл. 1). Таблица 1.2 Движение основных средств Дата Стоимостьхх), Наименование тыс. руб. ввода выбытия 1. Средства автоматики – 3.03 100 2. Флотомашины 1.10 – 695 3. Классификатор 5.04 – 100х) 4. Спец. одежда – 12.12 150 5. Кран мостовой 25.02 – 27х) 6. Транспортерная лента 1.01 – 98 7. Калькулятор 5.09 – 0,5 8. Здание подстанции – 22.02 80000 х) – расчет стоимости производится с учетом коэффициента М и Т; хх) – в качестве стоимости основных средств выступает стоимость их приобретения. Таблица 1.3 Показатели основных средств Показатели 1. Процент транспортно-заготовительных расходов от стоимости приобретения, % 2. Затраты на монтаж от стоимости приобретения, % 3. Объем производства, тыс. руб. 4. Норма амортизации,% а) флотомашины ФМР – 6,3 б) дробилки КСД – 2200 5. Производительность сгустителя, т/сут.: – по плану – по факту 6. Время использования, час. – по плану – по факту
12
Значение 30 11,5 1700 × Т 8,7 6,7 177,0 165,0 × Т 2280 2201 × Т
7. Средние нормы амортизации по группам основных производственных фондов, % а) здания 1,7 б) сооружения 1,0 в) машины и оборудование 13,6 г) транспортные средства 9,8 д) вычислительная техника 12,5 е) прочие основные фонды 10,0 Примечание: окончание срока полезного использования для ФМР 6,3 – 10 мая; КСД 2200 – 22 октября.
Задание 2 Рассчитать амортизацию основных средств. Расчет оформить в виде табл. 1.6. Исходные данные для расчета приведены в табл. 1.7, 1.8, 1.9. Для выполнения задания 2 коэффициенты, приведенные в таблице 1, не применяются. Таблица 1.6 Расчет амортизационных отчислений Стоимость, тыс. руб. Наименование основных средств
балансовая
Норма амортиза- Потонная ционных ставка, остаточная отчислений, руб/т %
Сумма амортизационных отчислений, тыс. руб.
Стволы вертикальные Вентиляционные стволы и т.д. Таблица 1.7 Нормы амортизационных отчислений Наименование основных средств Неспециализированные здания Неспециализированные сооружения Оборудование и машины КИП и А Вычислительная техника
Нормы амортизации, % 2,5 2,3 20 19 9,5
13
Таблица 1.8 Запасы и объемы добычи полезных ископаемых Показатель Балансовые запасы шахтного поля Вскрытые промышленные запасы Промышленные запасы: 1 горизонта 2 горизонта 3 горизонта 4 горизонта Годовая производственная мощность 1 горизонта 2 горизонта 3 горизонта 4 горизонта
1 42000 40000
2 40000
3 30000 20000
14000 5000 6000 1800
1200
5
22000
20000
1800
5000
2800
6 60000 30000
7 42000
5000 6000
14000
7000 3400 900
1800 800 400
Варианты 4
500
800
1500
2000
500
200
1000 500
2000
600 600 300
Таблица 1.9 Стоимость основных фондов, тыс. руб. Наименование основных средств Стволы вертикальные
Варианты* 1 2800
2 3200 2900
3
5 2400 2200 800 680
6 2400 2400 800 800
7 4600 3800 1100 900
1600
1800 300
1800 1800 2000 2000
2800 400
1200 1200 420 420 500 500 1200 1200 2800 2800
1000 920 340 280
1200 1000
Штольня Горизонтальные выработки: 1 горизонта
4 2200
3200 1800 1000 2000 2000
2 горизонта 3 горизонта
2000 500 2000 2000 2100 2000
4 горизонта Здания подъемных машин
1320
Железобетонные эстакады
300
Сети водопроводные, ж/д пути
500
АБК
1600
Оборудование и машины
3600
КИП и А
20
Вычислительная техника
10
1100 1000 320 300 300 250 1400 1200 2800 2600 20 15 10 8
1210 340 300 400 360 1200 1000 2400 2000 25 20
250 300 1400 2900 2000 10 16
360 340 480 400 360 300 2600 2000 22 20
1800 1600 3200 2500 29 20 18 16
* – в первой строчке указывается первоначальная стоимость основных средств, а во второй строке – остаточная стоимость основных средств. Например, по второму варианту стоимость вертикальных стволов: 3200 тыс. руб. – первоначальная стоимость; 2900 тыс. руб. – остаточная стоимость. 15
Таблица 1.4
Первоначальная стоимость на начало года, тыс. руб.
Стоимость введенных основных фондов, тыс. руб.
Стоимость выбывающих основных фондов, тыс. руб.
Первоначальная стоимость на конец года, тыс. руб.
Удельный вес, %
Наименование групп основных фондов
Удельный вес, %
Состав и структура основных фондов
1. Здания всего, в т.ч. ……………. 2. Сооружения всего, в т.ч. ……………………. Итого: – активная часть – пассивная часть Таблица 1.5 Расчет остаточной стоимости и износа
1. Первоначальная стоимость 2. Остаточная стоимость 3. Сумма начисленной амортизации (износа)х) х) – износ на начало года принять в размере 20% от первоначальной стоимости 16
01.01
01.12
01.11
01.10
01.09
01.08
01.07
01.06
01.05
01.04
01.03
01.02
Показатель
01.01.
Стоимость на ______200 ___ г. (тыс. руб.)
Тема 2. Состав, структура и нормирование оборотных средств Целью работы является закрепление теоретических знаний и получение практического навыка по формированию оборотных средств, определению нормативов в процессе нормирования оборотных средств. Теоретические основы Оборотные средства – это часть имущества предприятия, находящаяся в процессе производства, в виде оборотных фондов и фондов обращения, обслуживающих сферу обращения. Оборотные фонды – это выраженные в стоимостной форме предметы труда, которые однократно используются в производственном процессе, не сохраняя при этом свою натурально-вещественную форму, и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Некоторые предметы труда вещественно входят в готовый продукт (сырье, основные материалы), другие не входят в готовый продукт, но их потребление является необходимым для осуществления процесса производства (вспомогательные материалы, топливо), а некоторые предназначены для обеспечения непрерывности процесса изготовления продукции (расходы будущих периодов, например вскрышные или горно-подготовительные работы). В соответствии с вышеизложенным в состав оборотных фондов включаются: производственные запасы; незавершенное производство; полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов. Производственные запасы – это предметы труда, предназначенные для использования в производственном процессе, но находящиеся в виде запасов сырья, основных материалов, вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов (комплектующих изделий), топлива, запасных частей, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и пр. Полуфабрикаты собственного производства – предметы труда, законченные обработкой в одном подразделении (цехе) и предназначенные для дальнейшей переработки в других подразделениях (цехах) на этом же предприятии. Незавершенное производство – предметы труда, находящиеся в процессе производства до выхода готовой продукции. Например, отбитая руда при применении системы разработки с массовым обрушением или коллективный концентрат на обогатительной фабрике. Расходы будущих периодов – это предметы труда (затраты), израсходованные в данном периоде, но относимые на продукт постепенно в последующие периоды. Существенную долю в этих расходах на горных предприятиях составляют затраты на проведение горно-подготовительных и вскрышных работ. Эти затраты не могу быть полностью включены в себестоимость добы-
чи полезного ископаемого в текущем периоде, поскольку они произведены для обеспечения производства в будущих календарных периодах. К расходам будущих периодов относятся и затраты на приобретение материалов длительного использования (стальные канаты, конвейерные ленты и т.п.). Средства предприятия, участвующие в процессе обращения, требующие постоянного возобновления, называются фондами обращения. В состав фондов обращения входят: готовая продукция, товары в пути, денежные средства, средства в расчетах (дебиторская задолженность). Готовая продукция – предметы труда, законченные обработкой на данном предприятии, и в виде продукта, соответствующего определенным требованиям, поступившие на склад предприятия и предназначенные для продажи. Наличие запасов готовой продукции условлено необходимостью накопления минимальной транспортной партии готовой продукции для обеспечения непрерывности процесса реализации. Товары в пути – готовая продукция, отправленная потребителю, но ещё не оплаченная им до наступления срока оплаты. Денежные средства – это средства, полученные от реализации готовой продукции. Денежные средства находятся в кассе предприятия, на счетах в банке (расчетном, валютном и прочих счетах). Средства в расчетах – это денежные средства за отгруженную продукцию, но неоплаченную потребителем. Средства в расчетах еще называют дебиторской задолженностью. Величина оборотных средств должна обеспечивать непрерывность процессов производства и обращения. С этой целью на предприятиях осуществляется нормирование оборотных средств. Нормирование оборотных средств – это определение потребности предприятия в оборотных средствах, величина которых обеспечивает нормальную работу предприятия. Необходимость нормирования оборотных средств вызвана тем, что создание запасов товарно-материальных ценностей, а также финансирование затрат в производственной сфере и сфере обращения приводит к отвлечению средств из оборота, т.е. к замораживанию денежных средств. Поэтому эти затраты должны соответствовать конкретным условиям производства, быть минимальными и в то же время достаточными для обеспечения нормального производственного процесса. Минимальная величина оборотных средств, обеспечивающая бесперебойную работу предприятия, называется нормативом оборотных средств. К нормируемым оборотным средствам относятся: производственные запасы; полуфабрикаты собственного производства; незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция.
18
К ненормируемым оборотным средствам – товары в пути; денежные средства и средства в расчетах. Средства, выделенные предприятием на образование всех нормируемых видов оборотных средств, являются общим нормативом, а на образование какого-либо элемента – частными нормативами. Общий норматив определяется суммированием частных нормативов. Норматив производственных запасов определяется по формуле Н=
В ×Ц ×З, Т
где В – общая потребность в данном виде материальных ценностей в рассматриваемом периоде; Т – длительность рассматриваемого периода; Ц – цена за единицу вида материальных ценностей; З – норма запаса. Длительность рассматриваемого периода (Т) принимается при расчете нормативов оборотных средств: для года – 360 дней; для квартала – 90 дней; для месяца – 30 дней. Норма запаса – это величина запаса в днях, показывающая длительность периода, в течение которого оборотные средства представлены в виде запасов. В расчет нормы запаса учитывается время нахождения оборотных средств, представленных в виде следующих запасов: 1. Текущий запас (отвлечение оборотных средств на период между двумя смежными поставками) предназначен для обеспечения бесперебойной работы предприятия в период между очередными поставками данного вида материала. Величина его зависит от частоты, размера и заказных норм поставок и изменяется во времени, от максимального – в день завоза материала, до минимального – в момент поступления новой партии. Поэтому при расчете нормы текущего запаса в днях принимается не весь период между смежными поставками, а только половина его З=
И , 2
где И – интервал поставки, дни. 2. Транспортный запас (отвлечение оборотных средств на период с момента оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад покупателя). Длительность грузов и документов определяется по существующим нормам или исходя из фактических данных за прошлый период. 3. Технический запас (отвлечение оборотных средств на период подготовки к запуску в производство) предусматривает время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов. Величина запаса опре-
19
деляется фактически затрачиваемым временем и установленными нормами, обусловленными техническими условиями. 4. Страховой или гарантийный запас (отвлечение оборотных средств на период хранения для обеспечения нормальной работы предприятия в случае перерывов в снабжении). Величина страхового запаса остается неизменной в течение периода и при частичном использовании пополняется. Размер страхового запаса рассчитывается по видам потребляемых предметов труда на основе изучения имеющейся у предприятия информации о сроках, интервалах и объемах поставок каждого конкретного материала за предшествующий период и значимости данных материалов для производственного процесса. Для предприятий, имеющих сезонный характер потребления, создается сезонный запас. Норматив незавершенного производства (полуфабрикатов собственного изготовления) определяется по формуле Н = Всут × Т × К ,
где Всут – суточный выпуск продукции, оцениваемый по себестоимости; Т – длительность производственного цикла; К – коэффициент нарастания затрат (коэффициент, характеризующий степень готовности продукта). На предприятиях, где затраты на обработку осуществляются равномерно, коэффициент нарастания затрат определяется по формуле К=
а + 0,5 × в , а+в
где а – затраты, производимые единовременно в начале процесса производства; в – последующие затраты до окончания производства продукта. Если равномерность в нарастании расходов отсутствует, то коэффициент нарастания затрат определяется по графику последовательности нарастания затрат по основному продукту. Норматив расходов будущих периодов определяется Н = Рн. п. + Р − Рв ,
где Рн.п. – остаток расходов, ожидаемый на начало периода; Р – сумма расходов будущих периодов, возникающая в данном периоде; Рв – сумма расходов, относимых на готовый продукт в данном периоде. Норматив запасов готовой продукции рассчитывается по формуле Н = Всут × Т хр ,
20
где Всут – суточный выпуск продукции по производственной себестоимости; Тхр – время хранения готовой продукции на складе для подготовки ее к реализации (сортировка, маркировка, упаковка и т.п.). Лабораторные занятия Задание 1 Определить: 1. Структуру оборотных средств. 2. Структуру источников финансирования оборотных средств. 3. Норму и норматив запасов оборотных средств. Исходные данные приведены в табл. 1.10 и 1.11. При определении вариантов учитываются коэффициенты, приведенные в табл. 1. Решение по первому и второму вопросам оформляется в виде табл. 1.12, а по третьему – в произвольной форме с приведением необходимых расчетов и пояснений. Таблица 1.10 Стоимость хозяйственных средств
Наименование 1. Незавершенное производство 2. Сода кальцинированная 3. Денежные средства 4. Готовая продукция на складе 5. Шары 6. Известь 7. МБП 8. Расходы будущих периодов 9. Ксантагенат 10. Резерв предстоящих расходов 11. Прочие материалы 12. Прибыль 13. Задолженность по заработной плате 14. Готовая продукция в пути 15. Задолженность органам соц. страхованиях 16. Средства в расчетах 17. Налог на прибыльхх 18. Кредит
21
Сумма оборотных средств х) тыс. руб. на на на на 01.04 01.07 01.10 31.12 250 270 260 250 5,4 5 5,8 5,5 390 490 550 570 850 890 830 900 395 405 390 410 175 180 170 175 8 11 9 9 100 120 125 130 50 45 50 52 400 500 450 480 2000 2200 2350 2300 12000 10000 70000 14000 10000 12000 15000 25 50 750
800
800
850
900
-
915
450
х
– отчисления на социальное страхование определяются из расчета 30% от заработной платы; хх – налог на прибыль принять 24% от прибыли. Таблица 1.11 Исходные показатели Показатель 1. Годовой расход кальцинированной соды, т 2. Цена за 1 т, руб. 3. Частота поставки в квартал 4. Страховой запас, дни. 5. Объем реализованной продукции, тыс. руб. 6. Увеличение объема реализованной продукциих), % 7. Сокращение длительности одного оборотах), % х) – данные для расчета плановых показателей на следующий год.
Значения 20,64 × Т 184 2 10 26000 × Т 15 10
Таблица 1.12 Состав и структура оборотных средств, источников финансирования Наименование групп оборотных средств, источников их финансирования
Стоимость хозяйственных средств, тыс. руб. на начало года на конец года сумма уд. вес, % сумма уд. вес, %
1. Оборотные средства: 1.1. Оборотные фонды в т.ч.: ……….. ……….. 1.2. Фонды обращения в т.ч.: ………. ………. ИТОГО в т.ч.: – нормируемые – ненормируемые 2. Источники финансирования оборотных средств 2.1. 2.2. и т.д.
Задание 2 Определить норматив оборотных средств по готовой продукции на складе предприятия. Исходные данные:
22
Производственная мощность предприятия 15600 тыс. т сырой руды. Режим работы предприятия прерывный с одним выходным днем в неделю. Норма запаса товарной руды на складе предприятия равна ее пятидневному выпуску. Для производства 1 т товарной руды затрачивается 1,5 т сырой руды. Себестоимость 1 т товарной руды 125 руб. Задание 3 Определить норматив оборотных средств. Исходные данные: Планом предусмотрено добыть 1500 тыс. т угля. Себестоимость 1 т угля 136 руб. Средний расход взрывчатых веществ (ВВ) на 1 т угля 0,125 кг, лесного материала 13,5 м 3 на 1000 т. Расход угля на собственные нужды 18 тыс. т в год. Годовой расход запасных частей на сумму 970 тыс. руб., МБП на одного работающего 1450 руб. в год. Средний интервал между поставками ВВ 10 дней, лесного материала 15 дней. Страховой запас ВВ рассчитан на 6 дней, лесного материала на 10 дней. Норма запаса для запасных частей 120 дней, готовой продукции на складе предприятия 5 дней, топлива 3 дня. Численность работающих 986 чел. Цена 1 кг ВВ – 22 руб., лесных материалов – 350 руб. за 1 м 3 . 2. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ Тема 1. Себестоимость продукции горного предприятия Целью работы является изучение теоретических основ и закрепление практических навыков в исчислении показателей себестоимости, оценке влияние факторов на изменение затрат. Теоретические основы Затраты предприятия – это совокупность его расходов на осуществление уставной деятельности в течение определенного периода. Затраты, возникающие у предприятия, по источникам возмещения делятся на две группы: затраты, включаемые в себестоимость продукции и затраты, возмещаемые за счет прибыли. Расходы по обычным видам деятельности формируют себестоимость продукции, работ или услуг. Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с деятельностью ради, которой было создано предприятие. Для предприятий горной промышленности к таким расходам относятся затраты, непосредственно связанные с изготовлением продукции (работ) или оказанием услуг. А именно:
23
1. Затраты на подготовку и освоение производства (горноподготовительные и вскрышные работы и пр.). 2. Затраты, непосредственно связанные с производством продукции, обусловленные технологией и организацией производства, включая расходы на контроль производственных процессов и качества выпускаемой продукции. 3. Затраты некапитального характера по совершенствованию технологии и организации производства, улучшению качества продукции, повышению ее надежности, долговечности, осуществляемые в ходе производственного процесса. 4. Затраты по обслуживанию производственного процесса (обеспечение материальными ресурсами, поддержание в рабочем состоянии основных средств, пожарная и сторожевая охрана и пр.). 5. Затраты по обеспечению нормальных условий труда и техники безопасности. 6. Затраты по содержанию и эксплуатации фондов природоохранного значения. 7. Затраты, связанные с управлением производства. 8. Затраты, связанные с подготовкой и переподготовкой кадров. 9. Затраты, предусмотренные законодательством о труде за не проработанное на производстве время. 10. Отчисления на социальные нужды. 11. Затраты по сбыту продукции (коммерческие расходы). 12. Амортизационные отчисления, износ нематериальных активов. 13. Затраты, связанные с использованием природного сырья. 14. Налоги, сборы, платежи и другие обязательные отчисления, производимые в соответствии с законодательством. 15. Прочие расходы. Таким образом, себестоимость продукции (работ, услуг) – это выраженная в денежной форме часть стоимости продукции (работ, услуг), отражающая затраты на производство и реализацию. С целью анализа и планирования производственно-хозяйственной деятельности в зависимости от задач, решаемых на предприятии, затраты, включаемые в себестоимость продукции могут классифицироваться по разным признакам (табл. 2.1).
24
Таблица 2.1 Классификация затрат Признаки классификации
Группы Элементы затрат (поэлементная классификация затрат)
По экономическому содержанию
По составу По способу включения в себестоимость По отношению к производственному процессу По отношению к отчетному периоду По связи с объемом производства По объему учитываемых затрат По планированию
Статьи затрат (постатейная классификация затрат)
– сырье и основные материалы за вычетом возвратных отходов – вспомогательные материалы на технологические цели – материальные – топливо на технологические цели – энергия на технологические цели затраты (за вычетом воз- – основная заработная плата производственных рабочих вратных отхо– дополнительная заработная плата произдов) – затраты на оп- водственных рабочих – отчисления на социальные нужды лату труда – отчисления на – расходы по подготовке и освоению производства социальные ну– расходы по содержанию и эксплуатации жды оборудования (РСЭО) – амортизация – цеховые расходы основных – общезаводские расходы средств – прочие затраты – общепроизводственные расходы – общехозяйственные расходы – прочие производственные расходы – внепроизводственные расходы (коммерческие расходы) – одноэлементные статьи затрат – комплексные статьи затрат – прямые расходы – косвенные расходы – основные расходы – накладные расходы – текущие затраты – расходы будущих периодов – предстоящие расходы – переменные расходы – условно-постоянные расходы – цеховая себестоимость – производственная себестоимость – полная себестоимость (индивидуальная себестоимость, среднеотраслевая себестоимость) – планируемые затраты – не планируемые затраты
25
Под статьями понимаются группы затрат, различающиеся по функциональной роли. Статья показывает, что и на какие цели были произведены расходы. Статьи затрат по составу бывают одноэлементными и комплексными. Комплексные статьи расходов объединяют разнородные затраты, выполняющие одинаковую функциональную роль, что позволяет определить величину и место возникновения затрат. Элементы – группы затрат, различающиеся по составу. Элемент показывает, что было израсходовано, он не может быть разложен на составные части. По способу включения в себестоимость конкретного вида продукта затраты подразделяются на прямые и косвенные. Прямые затраты – это затраты, непосредственно (прямо) относимые на себестоимость конкретного вида продукта. К таким затратам относятся вспомогательные материалы, стоимость топлива и энергии, расходуемые на технологические цели, в процессе добычи полезного ископаемого. Величина этих затрат определяется прямым счетом на единицу продукции, себестоимость которой следует определить. Косвенные затраты – это затраты, которые включаются в себестоимость конкретного вида продукта с использованием специальных (косвенных) методов. К ним относятся затраты, которые определяют производство в целом по предприятию (предназначены для производства всего выпуска продукции). К числу таких расходов относятся на горно-добывающих предприятиях общеучастковые расходы, расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и пр., а на обогатительных фабриках, перерабатывающих полиметаллическую руду, все затраты становятся комплексными. По характеру участия в производственном процессе или по связи с технологией производства затраты предприятия делятся на основные и накладные расходы. Основные расходы – это расходы, связанные с технологией производства. С технологией производства связаны затраты по использовании средств производства (средств труда и предметов труда) и трудовых ресурсов, а именно труда основных рабочих. Поэтому к основным затратам на горных предприятиях относятся все статьи материальных затрат (сырье, основные и вспомогательные материалы на технологические цели и т.п.), амортизация основных средств, заработная плата производственных рабочих и т. д. Накладные расходы – это расходы, связанные с организацией и управлением. К таким расходам относятся затраты, входящие в общепроизводственные расходы (в части цеховых расходов) и общехозяйственные. Важной группировкой затрат является их деление на переменные и условно-постоянные расходы.
26
Переменные расходы – затраты, которые на весь объем производства изменяются в той же зависимости, что и сам объем производства, а на единицу продукции остаются неизменными. Условно-постоянные расходы – затраты, которые на весь объем производства с изменением объема производства не изменяются или изменяются незначительно по сравнению с изменением объема производства, а на единицу продукции изменяются в обратной зависимости от изменения объема производства. По отношению к отчетному периоду все затраты предприятия подразделяются на три группы: текущие расходы, расходы будущих периодов и предстоящие расходы. Текущие затраты – это расходы, возникающие в данном (отчетном) периоде, и включаемые в себестоимость продукта в этом же периоде. Например, сырье и материалы, заработная плата основных производственных рабочих и пр. Расходы будущих периодов – расходы, возникающие в данном (отчетном) периоде, но включаемые в себестоимость продукта постепенно в последующие периоды (затраты на горно-подготовительные работы и пр.). Предстоящие расходы – затраты, включаемые в себестоимость продукта в данном периоде, но возникающие в последующие периоды, например, ремонтный фонд. В зависимости от места возникновения затрат, полноты учета затрат и их назначения различают: цеховую (участковую) себестоимость, производственную и полную себестоимость. Цеховая себестоимость (участковая) – совокупность затрат на производство продукта на уровне цеха (участка). В соответствии с перечнем статей (табл. 4.1) в состав цеховой себестоимости включаются все статьи до общепроизводственных расходов. Производственная себестоимость – совокупность затрат на производство на уровне предприятия в целом. Производственная себестоимость определяется суммированием затрат, входящих в цеховую себестоимость, и общехозяйственных расходов. А, если к затратам на производство добавить затраты, связанные с реализацией продукции (внепроизводственные расходы), то получиться полная себестоимость. Таким образом, полная себестоимость – это совокупность затрат на производство и реализацию продукции (работ и услуг). Для исчисления показателей себестоимости на предприятиях составляются два документа: смета затрат на производство и калькуляция себестоимости продукции. Смета затрат на производство – это документ, в котором отражается общая сумма затрат на производство по предприятию в целом, в поэлементном разрезе.
27
В состав затрат, отражаемых в смете затрат на производство включаются: – затраты основного и вспомогательного производств (всех подразделений), связанные с производством продукции; – затраты на выполнение работ и услуг непромышленного характера, оказываемые сторонним организациям, собственному капитальному строительству и непромышленным хозяйствам; – затраты на выполнение работ и услуг сторонним организациям. На основании сметы затрат на производство определяются показатели себестоимости валовой, товарной и реализованной продукции, затрат на рубль товарной продукции. Себестоимость товарной продукции определяется S тп = С − S нх − ∆S нп − ∆S рбп ,
где С – сумма затрат на производство по смете затрат; Sнх – затраты на работы и услуги непромышленного характера; ∆S нп – изменение остатков незавершенного производства (полуфабрикатов); ∆S рбп – изменение остатков расходов будущих периодов (разница между остатками расходов будущих периодов на начало периода и остатками расходов будущих периодов на конец рассматриваемого периода). Себестоимость реализованной продукции будет равна S рп = S тп − ∆S нрп ,
где ∆S нрп – изменение остатков нереализованной продукции (разница между остатками нереализованной продукции на начало планируемого периода и остатками нереализованной продукции на конец этого же периода). Затраты на рубль товарной продукции определяются Зтп =
S тп . ТП
Для исчисления себестоимости единицы продукции (объема работ) составляется калькуляция. Калькуляция – это документ, оформляющий исчисление себестоимости единицы продукции в постатейном разрезе. С учетом специфики производства калькуляция может составляться не на вид продукции, а на единицу перерабатываемого сырья или объема работ. А группировка затрат в калькуляции при производстве однородной продукции производится в поэлементном разрезе (например, угольные предприятия).
28
Процесс исчисления себестоимости единицы продукции называется калькулированием. Вид (наименование) продукции, себестоимость которой должна исчисляться в калькуляции называется объектом калькулирования. Единица измерения объекта калькулирования называется калькуляционной единицей. Поскольку себестоимость продукции напрямую влияет на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия, с целью повышения эффективности его работы, важно выявить резервы снижения себестоимости. Для этого необходимо учитывать влияние факторов на изменение себестоимости продукции. К факторам, влияющим на изменение себестоимости продукции, относятся: – факторы технического уровня производства (автоматизация и механизация производства, технический уровень орудий труда, прогрессивность технологии производства, качество используемых материалов); – факторы организации труда, производства и управления (организация технического обслуживания рабочих мест, уровень организации производства и труда, установление рационального режима работы предприятия и пр.); – объем и структура производства (снижение себестоимости по условно-постоянным расходам); – природные факторы (география размещения предприятия, горногеологические условия залегания полезных ископаемых); – прочие факторы. При расчете изменения себестоимости под влиянием факторов, независимо от того, из какой группы рассматривается фактор, важно определить на какой вид затрат он оказывает влияние. Факторы могут оказать влияние на материальные затраты, на затраты, связанные с использованием трудовых ресурсов (заработная плата с начислениями на нее), на группу условнопостоянных расходов. Снижение себестоимости продукции под влиянием факторов, оказывающих воздействие на материальные затраты, можно определить ∆S = (1 - I ц × I н ) × I мз ,
где Iц – индекс изменения цен на материальные ресурсы; Iн – индекс изменения норм расхода материальных ресурсов; Y мз – доля материальных затрат (удельный вес) в себестоимости продукции отчетного периода. Индекс – относительный показатель, показывающий соотношение ожидаемого значения показателя к его базовому значению. Снижение себестоимости продукции под влиянием факторов, оказывающих воздействие на затраты по оплате труда и начислениям на нее, можно определить
29
∆S = (1 −
I зп ) × Y зп , I пт
где I зп – индекс изменения заработной платы с начислениями на нее; I пт – индекс изменения производительности труда; Yзп – доля заработной платы с начислениями на нее в себестоимости продукции отчетного периода. Снижение себестоимости продукции под влиянием факторов, оказывающих воздействие на условно-постоянные расходы, определяется ∆S = (1 −
I ус .−п Iв
) × Y ус.− п ,
где I ус.−п – индекс условно-постоянных расходов; I в – индекс изменения объема производства; Y ус .−п – доля условно-постоянных затрат в себестоимости продукции отчетного периода. Выше приведенные формулы для расчета снижения себестоимости продукции применяются только в отношении сравнимой товарной продукции, т.к. учитывают доли затрат в базовом периоде. Лабораторные занятия Задание 1 Определить снижение себестоимости переработки руды и концентрата. Расчет выполняется в произвольной форме с обязательным приведением расчетных формул и пояснений. Для определения индивидуального варианта используются коэффициенты из табл. 1. Исходные данные: 1. Отчетная калькуляция переработки руды – табл. 2.2. 2. Дополнительные данные для выполнения задания – табл. 2.3. Таблица 2.2 Калькуляция переработки 1 т руды Статьи затрат 1. Сырье 2. Вспомогательные материалы на технические цели 3. Топливо на технические цели 4. Энергия на технические цели 5. Заработная плата основных производственных рабочих 6. Отчисления на социальные нуждыхх) 7. РСЭО 8. Цеховые расходы
30
Суммах), руб. 126 18,28 21,40 25,45 7,93 ? 9,20 8,50
Итого цеховая себестоимость ? 9. Общезаводские расходы 6,70 Итого производственная себестоимость ? 10. Внепроизводственные расходы 11,20 Всего полная себестоимость ? в т.ч. затраты на обогащение ? х) – величины определяются с учетом коэффициента Т; хх) – величина затрат по статье определяется по ставке 30% от статьи «Заработная плата». Таблица 2.3 Дополнительные данные Показатель 1. Объем перерабатываемой руды, тыс. руб.: – отчет – план 2. Выход концентрата, % – отчет – план 3. Доля в статье «Вспомогательные материалы на технические цели», % – ксантагената – извести 4. Цена 1 тонны, руб.: – ксантагенат – известь 5. Рост цен, руб. 6. Снижение норм расхода, % – ксантагената – извести 7. Стоимость сырья, тыс. руб. 8. Цена 1 т концентрата, руб.
Значение 1770 × Т 1787 × Т 4,53 4,69
0,2 0,05 6380 × Т 3350 × Т 8 1 0,5 30000 × Т 3500
Задание 2 Определить: а) себестоимость товарной продукции; б) себестоимость 1т добычи; в) структуру себестоимости. Исходные данные для расчета приведены в табл. 2.5, 2.6. Результаты расчетов представить в виде табл. 2.4 Таблица 2.4 Статьи затрат
Себестоимость добычи Себестоимость, руб./т норма цена сумма
1. Вспомагательные материалы 2. Топливо и т. д.
31
Структура затрат, %
Таблица 2.5 Калькуляция себестоимости добычи Статья расходов 1 Вспомогательные материалы на технологические цели в том числе: – ВВ, кг – лесные материалы – прочие, руб. Энергия на технологические цели, кВт. ч Основная заработная плата производственных рабочих, руб. Дополнительная заработная плата производственных рабочих, руб. Отчисления на социальные нужды, руб. Амортизация, руб. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, руб. Цеховые расходы, руб. Прочие производственные расходы, руб. Внепроизводственные расходы, руб. Полная себестоимость, руб.
32
норма 2
Значение цена 3
сумма 4 1,90
0,62 0,034
0,40 36,0
29,2
0,025
0,25 1,22 0,43 0,73 1,96 0,39 ? 3,61 1,56 ? 0,26 0,13 ?
Таблица 2.6 Исходные показатели Показатели Объем производства базисного года, тыс. т Увеличение объема производства, % Повышение производительности труда, % Повышение заработной платы, % Изменение нормы расхода: повышение (+), снижение (–), % – на ВВ – на лесные материалы – на электроэнергию Изменение цен: повышение (+), снижение (–), % – на ВВ – на лесные материалы – на электроэнергию Ввод (+) или высвобождение (–) основных фондов, тыс. руб. Средняя норма амортизации, %: – вводимых (выбывших) фондов – прочих фондов Цена товарной продукции, руб./т Стоимость основных фондов, тыс. руб. Оборотные фонды, тыс. руб.: – в базисном году – в планируемом году
Варианты 8
1
2
3
4
5
6
7
9
10
11
12
13
14
600
600
800
800
800
1000
1000
1000
800
800
800
600
600
1000
10
12
10
6
10
12
10
15
15
10
15
8
10
10
10
10
8
6
8
10
10
15
10
10
10
8
8
6
5
4
4
4
4
5
6
10
5
5
4
4
3
3
–5 +2
+2 – 10
–5 +2 –5
– 10 –5 -
+4 – 10 -
+4 – 10
+5 – 10 -
–4 +2
– 10 –5 +2
– 10 – 10
+5 -
+2 – 10 -
+4 –6 -
–6 –4 +4
– 10 +5 -
– 10 – 10 -
+2 – 10 + 10
+ 10 -
–5 +2 -
– 10 –5 -
– 10 + 10
-10
+ 10 – 20 -
–5
+ 10
+10 -
– 20
–6 +5 -
+5 – 10 -
+5 – 20 -
+ 30
+ 50
+ 40
-
– 10
-
+ 140
+ 130
+ 100
+ 50
+ 110
-
+ 60
-
20
25
30
20
20
30
20
25
20
20
30
15
20
30
12 15,0
15 15,0
15 14,8
10 14,8
12 15,0
18 14,6
15 14,5
12 14,6
10 15,0
10 15,0
15 14,6
10 15,0
12 15,0
18 15,0
14000
14400
14400
15000
18000
16000
15500
16200
16000
16000
16000
13500
14000
20000
1500 1510
1600 1610
1600 1610
1500 15
1500 1600
2000 2020
1500 1520
1800 1820
2000 2020
2600 2610
2100 2120
1500 1600
1500 1510
2100 2110
3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Тема 1. Критерии экономической эффективности Целью работы является закрепление теоретических знаний и получение практических навыков в решении задач, связанных с оценкой эффективности. Теоретические основы Эффективность любой деятельности принято выражать с помощью отношения результата к затратам. Целевая ориентация такого отношения – стремление к максимизации. При этом ставится задача: максимизировать результат, приходящийся на единицу затрат. Возможно и обратное соотношение, когда показатель затрат относят к показателю результата. В этом случае сравнительный показатель минимизируется. Эффект – абсолютный показатель результата какого-либо действия или деятельности. Он может быть как положительным, так и отрицательным. Эффективность – относительный показатель результативности и может быть только положительной величиной. Расчет экономической эффективности рекомендуется производить путём сравнения затрат с экономическим эффектом как денежным выражением результата по формуле: Эффективность (Э) = (Результат (Р)/ Затраты (З)) × 100 %. Затраты (З) и результаты (Р) могут сопоставляться между собой различными способами, при этом получаемые показатели имеют разный смысл: – показатель вида Р/3 характеризует результат, получаемый с единицы затрат; – отношение З/Р означает удельную величину затрат, приходящихся на единицу достигаемого результата; – разница Р – З характеризует абсолютную величину превышения результатов над затратами. Эта величина обычно и именуется эффектом (или абсолютным эффектом) и обозначается через Эф. Если отнести эффект Р – З к затратам З или результатам Р, то получатся следующие показатели: Р−З и Р−З. Р З
Первый из них характеризует эффект, получаемый с единицы затрат (относительный эффект, который называется абсолютной эффективностью), а
второй – удельную величину эффекта (приходящуюся на единицу получаемых результатов). Кроме показателей, рассмотренных выше, следует различать показатели сравнительной эффективности (Е) и сравнительного эффекта (Эс), которые рассчитываются при помощи дополнительных затрат и дополнительных результатов по сравниваемым вариантам. Показатель сравнительной эффективности Е=
∆Р − ∆З , ∆З
а показатель сравнительного эффекта Эс = ∆Р − ∆З ,
где ∆ Р и ∆ З – дополнительные результаты и затраты по сравниваемым вариантам. Содержание значений результата (Р) и затрат (З) определяется предметом исследования. В отечественной практике для оценки эффективности капитальных вложений применяется показатель абсолютной эффективности – рентабельность капитальных вложений. При статической постановке задачи показатель рентабельности есть соотношение годовой прибыли к объему капитальных вложений. Э=
Ц −С , К
где Ц – годовой выпуск продукции в отпускных ценах; С – себестоимость годового выпуска продукции после освоения инвестиций; К – сумма капитальных вложений. Полученные в результате расчетов показатели рентабельности (абсолютной эффективности) сравниваются с нормативным значением. Капитальные вложения признаются экономически эффективными, если полученные для них показатели рентабельности не ниже нормативных. Наряду с показателем рентабельности капитальных вложений для оценки абсолютной эффективности капитальных вложений применяется показатель срока окупаемости капитальных вложений (Т): Т =
К < Тн . Ц −С
35
Расчетный срок окупаемости капитальных вложений сравнивается с нормативной величиной Тн. При выборе наиболее эффективного варианта из нескольких вариантов используются показатели сравнительной экономической эффективности. Показатели сравнительной эффективности инвестиций разработаны для статической постановки задач и при соблюдении тождества результатов по вариантам. Применяются три показателя сравнительной экономической эффективности капитальных вложений. 1. Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений Т=
∆К , ∆С
где Т – срок окупаемости дополнительных капитальных вложений; ∆ К – дополнительные капитальные вложения (разница между капитальными вложениями по сравниваемым вариантам); ∆ С – снижение себестоимости за счет дополнительных капитальных вложений, вызвавших данное снижение (разница показателей себестоимости по сравниваемым вариантам). Расчетная величина срока окупаемости (Т) сравнивается с нормативным значением. Если Т < Тн, то вариант с наибольшими капитальными вложениями считается более эффективным. 2. Сравнительная эффективность капитальных вложений Е=
∆С . ∆К
Расчетная величина Е сравнивается с нормативной величиной Ен; если Е > Ен, то дополнительные капитальные вложения, а следовательно, и более капиталоемкий вариант, эффективны. 3. При наличии нескольких вариантов экономически целесообразным считается тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат, т. е. Зi = Сi + ЕКi → min ,
где Сi – себестоимость по i-варианту; Кi – капитальные вложения по iварианту; Е – норматив эффективности капитальных вложений (ставка процента на капитал). При сравнении вариантов необходимо соблюдать условия их сопоставимости. Сравниваемые варианты должны быть приведены в сопоставимый вид по объему производства продукции, ее номенклатуре, ассортименту и качеству; времени затрат и времени эффекта; ценам, принятым при расчете затрат и эффекта; фактору времени; методам исчисления стоимостных показателей, используемых для расчета эффективности и пр.
36
Лабораторные занятия Задание 1 Выбрать лучшие варианты осуществления капитальных вложений при норме доходности 0,15. Исходные данные: Фирме необходимо осуществить капитальные вложения в два объекта, варианты которых характеризуются разными объемами производства продукции. Данные по объектам приведены в табл. 3.1. Фирма располагает инвестициями в объеме 60 млн. руб. Таблица 3.1 Исходные данные по объектам Показатели Годовой объем производства, млн. руб. Капитальные вложения, млн. руб. Себестоимость продукции, млн. руб.
Варианты по первому объекту 1 2
Варианты по второму объекту 1 2
25
25
24
26
15 20,35
30 15
15 21
30 19,4
Задание 2 Выбрать наиболее эффективный вариант строительства предприятия. Исходные данные: Общая продолжительность строительства составляет 4 года, сумма капитальных вложений 100 млрд. руб. По первому варианту капитальные вложения распределяются равномерно, а по второму – с постепенным возрастанием. Норма доходности 0,2. Распределение капитальных вложений по годам: Вариант А – 25; 25; 25; 25. Вариант В – 5; 15; 30; 50. Задание 3 Определить более эффективный вариант вложения средств. Исходные данные: Строительство горного предприятия стоимостью 15000 млн. руб. осуществляется в течение 5 лет, освоение инвестиций по вариантам представлено в табл. 3.2.
37
Таблица 3.2 Распределение инвестиций по годам Годы 1 2 3 4 5
Капитальные вложения по вариантам А Б 10 20 20 50 20 30 40 30 60 20
Тема 2. Оценка эффективности инвестиционного проекта Целью работы является закрепление теоретических знаний и получение практических навыков в решении задач, связанных с оценкой эффективности инвестиционных проектов. Теоретические основы При оценке инвестиционного проекта (ИП) различают эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте. Эффективность проекта в целом оценивается с точки зрения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и возможных источников финансирования. Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости ИП и заинтересованности в нем всех его участников. Эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения. Длительность расчетного периода (иначе именуемая горизонтом расчета) принимается с учетом: – продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта; – нормативного срока службы основных фондов; – сроков освоения основных проектных показателей (мощности, себестоимости, прибыли и т. п.); – требований инвестора. Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета, продолжительность которых может измеряться в месяцах, кварталах или годах. Проект, как и любая финансовая операция, связанная с получением доходов и (или) осуществлением расходов, порождает денежные потоки (потоки реальных денег). Денежный поток инвестиционного проекта (ИП) – это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода. Денежный поток состоит из частичных потоков от отдельных видов деятельности: инвестиционной деятельности, операционной деятельности и финансовой деятельности.
38
Поскольку расчетный период по вариантам может быть различен, необходимо учитывать фактор времени. Учет фактора времени ориентирован на то, что настоящая ценность денег больше, чем будущая. Поэтому для соизмерения разновременных величин применяется дисконтирование. Дисконтированием называется приведение разновременных денежных потоков к определенному моменту времени, который называется моментом приведения. Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта Е, выражаемая в долях единицы или в процентах в год. Приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на каждом t-м шаге реализации проекта, осуществляют путем их умножения на коэффициент дисконтирования βt, определяемый по формуле
βt =
1
(1+ E)t
,
где t – номер шага расчета (t = 0, 1, 2, …, Т), а Т – горизонт расчета. Норма дисконта отражает минимально допустимую для инвестора величину дохода в расчете на единицу капитала, вложенного в реализацию проекта. Величину E рекомендуется использовать без учета инфляционной составляющей. Оценка различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта), их сравнение и выбор наилучшего проводится с использованием системы показателей, основными из которых являются: чистый дисконтированный доход (ЧДД); индекс доходности (ИД); внутренняя норма доходности (ВНД); срок окупаемости. Чистый дисконтированный доход определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных (суммарных за расчетный период Т) денежных результатов над соответствующими интегральными затратами. Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта (E) определяется ЧДД =
T
∑ ( Rt
t =0
− Зt )
1 (1 + E ) t
,
где Rt – результаты, достигаемые на шаге t; Зt – затраты, осуществляемые на том же шаге; T – горизонт расчета.
39
Если ЧДД положителен, то проект является эффективным при заданной норме дисконта. На практике часто используют модифицированную формулу для определения ЧДД. Для этого из состава затрат исключают капитальные вложения (К), которые равны К=
T
∑ Кt
t =0
1 (1 + E )
t
.
Тогда формула для исчисления ЧДД будет иметь вид ЧДД =
T
∑ ( Rt
t =0
− Зt )
1 (1 + E )
t
−К.
Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений 1 ÈÄ = Ê
T
∑ ( Rt
t =0
− Çt )
1 (1 + E ) t
.
Если ИД > 1, то проект эффективен. Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Eвн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям. Таким образом, Eвн определяется решением уравнения T Rt − Çt Êt . = ∑ ∑ t t t =0 (1 + E ) t =0 (1 + E ) âí âí T
ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой нормой доходности. Если сравнение альтернативных инвестиционных проектов по ЧДД и ВНД приводит к противоположным результатам, то предпочтение следует отдать показателю ЧДД. Срок окупаемости (Ток) – это минимальный временной интервал, за пределами которого интегральный эффект становится неотрицательным. Срок окупаемости – это период, по истечении которого затраты, связанные с осуществлением инвестиционного проекта, покрываются суммарными результатами его осуществления. Решение об инвестировании средств в инвестиционный проект необходимо принимать с учетом всех рассмотренных выше показателей.
40
Лабораторные занятия Задание 1 Определить: 1. Целесообразность реконструкции обогатительной фабрики. 2. Экономический эффект от реализации проекта. Решение оформляется в произвольной форме, с приведением необходимых формул, расчетов, пояснений и выводов. Выбор индивидуального варианта производится с использованием коэффициентов из табл. 1. Исходные данные приведены в табл. 3.3. Таблица 3.3 Исходные данные
Показатели
после реконструкции
до реконструкции
Действующая обогатительная фабрика Строительство обогатительной фабрики
1. Объем перерабатываемой руды, тыс. т 1770 × Т 3540 × Т 1770 × Т 2. Содержание в руде, % 0,8 0,8 0,8 3. Извлечение в концентрат, % 85 85 85 4. Содержание в концентрате,% 15 15 15 5. Количество концентратах) т 83 6. Капитальные вложения по годам, млн. руб. 1 год 2×Т 20 × Т 10 × Т 2 год 5×Т 25 × Т 20 × Т 3год 5×Т 30 × Т 25 × Т 4 год 6×Т 10 × Т 7. Снижение выпуска концентрата в период реконструкции, % 1 год 5 2 год 10 3 год 15 8. Цена 1 т концентрата, руб. 3300 3300 3300 9. Себестоимость 1 т. концентрата, руб. А х) 0,96 × Ах) 0,98 × Ах) 10. Остаточная стоимость выбывающего Вхх) оборудования х) – дополнительные исходные данные (см. раздел 2, тема 1, табл. 2.2 и 2.3), после проведения мероприятий по снижению себестоимости; хх) – показатель принять из расчета 0,01% от остаточной стоимости основных средств на конец года (см. раздел 1, тема 1, табл. 1.5).
41
Задание 2 Определить целесообразность внедрения новой системы разработки месторождения с закладкой выработанного пространства. Исходные данные представлены в табл. 3.4, 3.5. Результаты расчетов представить в виде табл. 3.6. Таблица 3.4 Коэффициент дисконтирования Число лет предшествующих расчётному году 5 4 3 2 1 0
Коэффициент дисконтирования
1,6105 1,4641 1,3310 1,2100 1,1000 1,0000
Число лет следующих за расчётным годом 1 2 3 4 5 6
Коэффициент дисконтирования
0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209 0,5645
Число лет следующих за расчётным годом
Коэффициент дисконтирования
7 8 9 10 11 12
0,5132 0,4665 0,4241 0,3855 0,3505 0,3186
Тема 3. Оценка эффективности месторождений полезных ископаемых Цель работы: изучить методику проведения экономической оценки месторождения полезных ископаемых. Теоретические основы Экономическую оценку месторождений полезных ископаемых осуществляют с целью определения народнохозяйственной ценности и выбора таких параметров использования месторождения, при которых обеспечивается наиболее высокая эффективность производства, как в ближайшей, так и в отдаленной перспективе. При экономической оценке определяют группу технико-экономических показателей, характеризующих объем и качество минерального сырья, эффективность затрат на поиски и разведку месторождения, проектирование и строительство горно-обогатительного и перерабатывающего предприятий, добычу и переработку полезных ископаемых. К таким показателям относятся: 1. Срок отработки месторождения (to): tо =
Б × Ки , Аг × Кк
42
где Б – балансовые запасы полезного ископаемого, т; Аг – годовой объём добычи сырой руды, т; Ки и Кк – коэффициенты, соответственно, извлечения полезного ископаемого из недр и изменения качества полезного ископаемого в процессе добычи. 2. Годовая прибыль (Пгод) П год = (Ц − С ) × Qгод ,
где Ц – оптовая цена единицы конечной продукции, руб./т; С – себестоимость производства единицы конечной продукции, руб./т; Qгод – годовой объём производства продукции, т. 3. Коэффициент эффективности капитальных вложений (Е) Å=
Ï
ãîä
Ê îáù
> Eí ,
где Кобщ – общие капитальные вложения на разведку месторождения, проектирование, строительство и поддержание действующей мощности горнодобывающего и перерабатывающего предприятия; Ен – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений. 4. Рентабельность отработки месторождения (Рс); 5. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) Ò
×ÄÄ = ∑ t
Rt − Çt , (1 + Åí.ï )
где Т – расчетный период оценки месторождения, исчисленный от года, применительно к которому выполняется оценка, до года отработки запасов, лет; Rt – результат, получаемый в t-м году, руб.; Зt – сумма предстоящих капитальных и эксплуатационных (без отчислений на реновацию) затрат в t-м году эксплуатации (освоения); Ен.п – норматив для приведения разновременных затрат и результатов (ставки дисконтирования). Лабораторные занятия Произвести экономическую оценку трех месторождений железных руд и установить очередность их эксплуатации. Исходные данные приведены в табл. 3.7. и 3.8. Расчеты выполняются в произвольной форме с приведением необходимых формул, расчетов и пояснений.
43
Таблица 3.7 Оцениваемые месторождения по вариантам Номер варианта 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Номер месторождения 1; 2; 3 2; 3; 4 3; 4; 5 6; 7; 8 7; 8; 9 4; 5; 6 5; 6; 7 8; 9; 10 1; 3 5 2; 4; 5 3; 5; 7 4; 6; 8 5; 7; 9 6; 8; 10 7; 9; 1
44
Таблица 3.5 Исходные данные Показатель 1. Затраты на проведение НИР, испытание и промышленное освоение, тыс. руб., в т.ч. по годам: 1-й 2-й 3-й 4-й 2. Капитальные вложения при использовании новой системы (в течение 10 лет) тыс. руб. 3.Годовые эксплуатационные издержки (без амортизации) до внедрения новой системы, тыс. руб. 4. Годовой объём добычи, тыс. т. 5. Снижение годовых эксплуатационных издержек после внедрения мероприятия, % 6. Срок отработки месторождения, лет: – до внедрения новой системы – после 7. Цена 1т добычи руды, руб./т: – до внедрения новой системы – после 8. Остаточная стоимость основных фондов после отработки запасов месторождения (реализуется на сторону) тыс. руб. 9. Стоимость: – основных средств, млн. руб. – оборотных средств, млн.руб.
Вариант 5 6
1
2
3
4
7
8
9
10
350
360
400
420
400
450
350
400
500
460
70 120 120 40
100 120 140 -
80 120 200 -
100 120 120 80
80 180 140 -
100 150 200 -
70 120 100 120
70 110 100 120
100 100 280 20
140 120 200 -
200
260
200
250
300
320
240
300
300
320
9600
9200
7800
9000
7000
7600
7000
7200
10800
9400
800
820
800
840
600
700
600
700
900
900
2
2,5
2
2
1,5
2
1,5
2,5
2
2,5
10 11
9 10
10 12
11 11
10 11
10 12
11 12
12 12
8 10
10 10
24,0 24,5
23,5 24,0
20,0 20,6
23,0 24,5
25,0 23,4
21,0 25,5
22,5 21,5
24,0 23,0
24,0 25,0
23,5 24,0
7600
8000
8000
7800
7000
8000
7000
8200
8000
9200
380 63
360 60
400 60
360 61
360 58
340 56
340 60
320 54
420 72
400 68
Таблица 3.6 Эффективность инвестиционного проекта Значение показателя по годам 1 2 Сальдо накопленных реальных денег коммерческой эффективности 1. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности 2. Чистый поток от операционной деятельности 3. Сальдо финансовой деятельности 4. Сальдо накопленных реальных денег 6. Окупаемость заемных средств Чистый дисконтированный доход 7. Коэффициент дисконтирования 8. Приведенный поток реальных денег от инвестиционной деятельности 9. Приведенный чистый поток от операционной деятельности 10. Приведенный поток реальных денег (8+9) 11. Накопленный приведенный поток реальных денег 12. Окупаемость общих капитальных вложений Индекс доходности 13. Индекс доходности Чистая дисконтированная прибыль 14. Чистая прибыль 15. Дисконтированная чистая прибыль Показатели
46
…
Итого
Таблица 3.8 Технико-экономические показатели месторождений Показатели Балансовые запасы руды, млн. т Содержание металла, % Годовая производственная мощность, млн. т: – по сырой руде – по концентрату Капитальные затраты, всего, млн. руб. в т.ч. а) на строительство предприятия, на создание оборотных средств и поддержание действующих мощностей, по годам с начала строительства: – первый год – второй год – третий год – четвертый год – пятый год б) на геологоразведочные работы и проектирование горно-обогатительного предприятия, млн. руб. Себестоимость концентрата, руб./т Себестоимость концентрата без амортизационных отчислений, руб./т Оптовая цена концентрата, руб./т Коэффициент извлечения запасов из недр Коэффициент изменения качества добытой руды
1 250 34
2 240 36
3 200 40
Номер месторождения 4 5 6 7 180 22 160 170 42 38 46 45
21,0 8,0 165
20,0 8,1 160
16,0 7,2 120
15,0 7,1 108
18,0 7,7 148
10,0 5,2 100
12,0 6,1 120
12,0 5,8 150
18,0 8,5 160
21,0 7,6 180
20 20 30 40 40
10 20 30 40 45
20 20 30 42 -
10 18 20 20 30
20 30 26 30 30
30 30 34 -
10 20 40 42 -
15 25 30 60 10
10 20 40 60 20
15 20 30 90 10
15 6,9 6,2
15 5,8 5,25
8 6,05 5,40
10 5,4 4,8
12 5,6 4,9
6 6,05 5,45
8 5,6 5,0
10 5,8 5,2
10 6,02 5,42
15 7,10 6,4
13,6 0,95 0,93
14,2 0,90 0,97
15,8 0,87 0,90
16,2 0,93 0,95
15,0 0,95 0,90
18,0 0,85 0,97
17,8 0,90 0,95
17,2 0,85 0,97
16,6 0,93 0,96
12,8 0,92 0,95
47
8 180 43
9 200 42
10 260 32
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК Основной 1. Трудовой кодекс РФ. 2. Гражданский кодекс РФ. 3. Федеральный закон «Об акционерных обществах». 4. Налоговый кодекс РФ. 5. Поздняков, В. Я. Экономика отрасли : учеб. пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – М. : ИНФРА-М, 2008. 6. Галиев, Ж. К. Экономика предприятия. Общий курс с примерами из горной промышленности : учебник для вузов / Ж. К. Галиев. – 2-е изд. стер. – М. : Горная книга. МГТУ, 2009. 7. Практикум по экономике организации (предприятия) : учеб. пособие / ред. П. В. Тальмина, Е. В. Черницова. – 2-е изд. доп. – М. : Финансы и статистика, 2007. – 480 с. Дополнительный 8. Астахов, А. С. Экономика горного предприятия : учебник для вузов / А. С. Астахов, Г. Л. Краснянский, Ю. Н. Малышев, А. Б. Яновский. – М. : Академия горных наук, 1997. 9. Гурен, М. М. Ценообразование на продукцию горнодобывающих предприятий / М. М. Гурен. – М. : МГТУ, 1999. 10. Организация, планирование и управление производством в горной промышленности : учебник для вузов / ред. Н. Я. Лобанов. – М. : Недра, 1989. 11. Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций : учебник для вузов / Ю. Ф. Елизаров. – М. : Экзамен, 2005. – 496 с. 12. Моссаковский, Я. В. Экономика горной промышленности : учебник для вузов / Я. В. Моссаковский. – 2-е изд. и стер. – М. : Издательство Московского государственного горного университета, 2006. – 525 с. 13. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов. – М. : Экономика, 2000. 14. Лобанов, Н. Я. Экономика, организация и планирование производства на предприятиях горнорудной промышленности / Н. Я. Лобанов, В. Г. Торцев. – М. : Недра, 1986. 15. Протасов, В. Ф. Экономика горнорудной промышленности / В. Ф. Протасов, В. А. Дамаскинский. – М. : Недра, 1990. 16. Сергеев, Н. В. Экономика организаций (предприятий) : учеб. пособие / Н. В. Сергеев. – 3-е изд. перераб. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 576 с.
48