Комплексный анализ хозяйственной деятельности учебное пособие.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА ИРКУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

ИРКУТСК 2013

УДК 658.14/.17 ББК 65.053 К 63 Рекомендовано к изданию редакционным советом ИрГУПС

Составители: доцент Л.А. Карпухина, к.э.н., доцент О.И. Мокрецова Рецензенты: д.э.н., профессор кафедры финансов и бухгалтерского учета НОУ ВПО «Сибирская академия права, экономики и управления» А.С. Нечаев; заместитель начальника ИФНС России по Октябрьскому округу г. Иркутска, советник государственной гражданской службы РФ 3 класса М.К. Гришева

К 63

Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / сост. Л.А. Карпухина, О.И. Мокрецова. – Иркутск : ИрГУПС, 2013. – 160 с. Учебное пособие содержит информацию по всем основным темам дисциплины «Комплексный анализ хозяйственной деятельности». Детально рассмотрена методика комплексного анализа хозяйственной деятельности организаций и предприятий. Содержит контрольные вопросы и задания по всем темам учебного пособия. Практикум содержит разнообразные задачи по основным темам учебного пособия и тесты. Пособие предназначено для бакалавров по направлению подготовки «Экономика» профиля «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Может быть использовано бакалаврами направления подготовки «Экономика» профиля «Финансы и кредит» при изучении дисциплины «Экономический анализ»; профиля «Налоги и налогообложение» при изучении дисциплин «Анализ финансовой отчетности» и «Теория экономического анализа»; бакалаврами направления подготовки «Управление качеством» профиля «Управление качеством в производственно-технологических системах» при изучении дисциплины «Анализ и диагностика финансово-информационной базы управления». УДК 658.14/.17 ББК 65.053

© Иркутский государственный университет путей сообщения, 2013

2

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ........................................................................................................................5 1. ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.. 7 1.1. Экономический анализ как наука и как вид управленческой деятельности.........7 1.2. Типология видов экономического анализа .......................................................... 11 Контрольные вопросы ................................................................................................. 17 2. МЕТОДИКА И МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.......................................................................... 19 2.1. Понятие методики экономического анализа........................................................ 19 2.2. Методы экономического анализа ......................................................................... 20 2.3. Методы факторного экономического анализа ..................................................... 22 2.4. Использование экономико-математических методов в экономическом анализе...... 37 2.5. Классификация факторов и резервов результативности деятельности организации........................................................................................... 41 2.6. Cистема взаимосвязанных аналитических показателей ..................................... 44 Контрольные вопросы ................................................................................................. 48 3. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.......................................................................... 49 Контрольные вопросы ................................................................................................. 50 4. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ ................................ 51 4.1. Задачи и информационное обеспечение анализа................................................. 51 4.2. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции ...... 51 4.3. Анализ ассортимента и структуры продукции .................................................... 53 4.4. Анализ качества произведенной продукции........................................................ 54 4.5. Анализ ритмичности работы предприятия .......................................................... 55 4.6. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции ..... 56 Контрольные вопросы ................................................................................................. 58 5. АНАЛИЗ ВНЕОБОРОТНЫХ И ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ....................................... 59 5.1. Задачи и информационное обеспечение анализа основных средств .................. 59 5.2. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами ........................... 60 5.3. Анализ эффективности использования основных средств.................................. 62 5.4. Анализ использования технологического оборудования .................................... 63 Контрольные вопросы ................................................................................................. 65 6. АНАЛИЗ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ ................................................................. 66 6.1. Задачи и информационное обеспечение анализа материальных ресурсов......... 66 6.2. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами ..................... 67 6.3. Анализ использования материальных ресурсов .................................................. 69 6.4. Анализ прибыли на рубль материальных затрат ................................................. 71 Контрольные вопросы ................................................................................................. 71 7. АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ............................................................ 72 7.1. Показатели затрат и себестоимости ..................................................................... 72 3

7.2. Анализ общей суммы затрат на производство продукции .................................. 76 7.3. Анализ затрат на рубль товарной продукции ...................................................... 76 7.4. Анализ структуры себестоимости продукции ..................................................... 77 7.5. Определение резервов снижения себестоимости продукции.............................. 78 Контрольные вопросы ................................................................................................. 78 8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ .............................................................................................................. 80 8.1. Методические основы анализа доходов, расходов и финансовых результатов деятельности организации........................................................................................... 80 8.2. Задачи анализа и источники информации............................................................ 83 8.3. Методика анализа финансовых результатов........................................................ 86 8.4. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг......... 88 8.5. Анализ качества прибыли..................................................................................... 88 8.6. Значение, задачи маржинального анализа ........................................................... 90 8.7. Анализ эффективности использования чистой прибыли. Оценка рыночной устойчивости организации............................................................ 92 Контрольные вопросы ................................................................................................. 95 9. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ........................................................................................ 97 9.1. Понятие, значение, задачи финансового состояния организации....................... 97 9.2. Анализ ликвидности и платежеспособности по данным бухгалтерского баланса ............................................................................................... 99 9.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ............................................... 104 9.4. Анализ деловой активности бизнеса .................................................................. 111 9.5. Анализ рентабельности организации ................................................................. 114 9.6. Критерии оценки неплатежеспособности и вероятности банкротства организации........................................................................................... 116 Контрольные вопросы ............................................................................................... 118 10. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ............................................ 119 10.1. Экономическая сущность денежного потока и его виды ................................ 119 10.2. Анализ денежных потоков................................................................................ 122 10.3. Пути оптимизации денежных потоков............................................................. 126 Контрольные вопросы ............................................................................................... 128 ТЕСТЫ ПО КУРСУ........................................................................................................ 129 ИТОГОВЫЙ КОНТРОЛЬ ПО КУРСУ: ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ................................. 138 СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ ................................................................................................. 152 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ............................................................................ 159

4

ВВЕДЕНИЕ Обеспечение эффективного функционирования предприятий (организаций) требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются итоги деятельности, вырабатывается экономическая стратегия развития предприятия (организации). Комплексный анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Поэтому овладение методикой анализа хозяйственной деятельности бухгалтерами, экономистами, менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки. Дисциплина «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» входит в базовую часть профессионального цикла. Студент должен до начала ее изучения освоить содержание следующих учебных дисциплин: «Экономическая теория», «Статистика», «Экономика отрасли», «Бухгалтерский финансовый учет», «Бухгалтерский управленческий учет», «Финансы», «Теория экономического анализа» для того, чтобы иметь представление о том, на каких участках своей будущей профессиональной деятельности он сможет использовать полученные им знания в рамках компетенций, обусловленных спецификой его предстоящей работы. Полученные знания являются базой для выполнения выпускной квалификационной работы. В соответствии с этим бакалавр, обучающийся по направлению подготовки «Экономика» профилю «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», должен: · выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретных ситуаций, предлагать способы их решения с учетом критериев социально-экономической эффективности, оценки рисков и возможных социально-экономических последствий; · использовать источники экономической и социально-экономической информации; · анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций и т.д., и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений; · осуществлять выбор инструментальных средств для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы; · представлять результаты аналитической и исследовательской работы в виде выступления, доклада, информационного обзора, аналитического отчета, статьи. 5

Владеть: · методологией экономического исследования; · современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных; · методами и приемами анализа экономических явлений и процессов с помощью стандартных теоретических и эконометрических моделей. Целью дисциплины «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» является формирование твердых теоретических знаний о современных методиках экономического анализа и практических навыков для повышения эффективности хозяйствования и обоснования оптимальных управленческих решений. Курс «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» является составной частью логической цепочки прикладных экономических дисциплин, и в процессе его изучения решается ряд взаимосвязанных задач: · изучить основы экономического анализа; · научиться определять и количественно измерять влияние факторов, изменяющих финансово-хозяйственное состояние организации; · научиться определять экономическую эффективность использования всех ресурсов (трудовых, материальных, финансовых); · провести оценку конечных финансовых результатов предприятия; · развить навыки самостоятельно и творчески разрабатывать предложения и рекомендации по рациональному использованию ресурсов организации и улучшению ее хозяйственного состояния. Процесс изучения дисциплины «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» направлен на формирование следующих компетенций: · способности сбора и анализа исходных данных, необходимых для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1); · способности на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2). В данном учебном пособии в доступной форме излагаются теоретические основы и прикладные аспекты комплексного анализа хозяйственной деятельности в соответствии с программой подготовки бакалавров по направлению «Экономика». Каждая тема завершается вопросами для самопроверки знаний. В состав учебного пособия включен словарь терминов и практикум, состоящий из задач и тестов по основным разделам дисциплины. Решение задач и тестов позволит лучше усвоить основные вопросы изучаемой дисциплины.

6

ТЕМА 1

ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ КАК НАУКА И КАК ВИД УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты деятельности конкретной компании. На этой основе предприниматели и другие заинтересованные лица могут делать необходимые и полезные выводы, оценивать экономические перспективы и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения. Коммерческую деятельность можно условно представить как взаимодействие и взаимную заинтересованность трех важнейших ее субъектов: 1) государства, разрешающего компании осуществлять деятельность и изымающего за это часть ее дохода в виде налогов, обязательных платежей и т. п.; 2) собственников и инвесторов, поставляющих компании капитал и получающих за это часть ее дохода в виде дивидендов, процентов и др.; 3) менеджеров, управляющих компанией для генерирования дохода, часть из которого они получают в виде заработной платы, бонусных выплат, социальных благ и проч. Каждый из перечисленных субъектов преследует, в первую очередь, свои финансовые интересы, вследствие чего существует определенный антагонизм в отношениях между этими субъектами бизнеса компании. Вместе с тем есть и общий объединяющий их интерес – эффективность деятельности компании в целом, оценить которую можно с помощью экономического анализа. Управление компанией должно быть ориентировано на главную цель – максимизацию благосостояния ее владельцев. Последняя достигается за счет выплат доходов (дивидендов) и наращения собственности владельцев, находящейся в рамках деятельности компании, путем реинвестирования (капитализации) части чистой прибыли. Достижение цели должно базироваться на соблюдении основных принципов управления бизнесом, которое будет эффективно, если оптимальным будет управление ресурсным потенциалом, его финансированием и использованием. Общий механизм управления коммерческой организацией осуществляется через воздействие управляющей системы на управляемую систему. 7

Субъектами управляющей системы выступают руководители, менеджеры разных уровней, уполномоченные принимать управленческие решения. К объектам управления относятся различные ресурсы, которыми располагает организация (трудовые ресурсы, основные средства, материально-сырьевые, научно-технические, информационные ресурсы). Результаты управляющего воздействия со стороны руководства, реализующиеся в виде функций, выполняемых управляемой системой, фиксируются, накапливаются, преобразуются, агрегируются и, в конечном счете, по завершении финансового года представляются в виде показателей финансовой (бухгалтерской) отчетности. Как одна из функций управления организацией экономический анализ решает задачу обоснования вариантов управленческих решений субъектов разных уровней посредством формирования системы аналитических показателей с помощью специальных методов и методик, а также всей совокупности данных о деятельности организации. Посредством экономического анализа показатели внутренней и внешней отчетности организации обрабатываются, оцениваются и интерпретируются для получения целостной картины достигнутых результатов хозяйственной деятельности организации. Показатели экономического анализа деятельности организации, доступные внешним пользователям, можно представить в виде трех взаимосвязанных блоков: 1) финансовые результаты; 2) финансовое состояние, платежеспособность; 3) деловая активность и эффективность. От характера аналитических запросов менеджмента организации зависят структура и объемы информационных файлов, составляющих компьютерную систему управления бизнесом. Экономический анализ следует рассматривать не только в прикладном, утилитарном аспекте, но и в научном. Экономический анализ – одна из отраслей системы экономических знаний, самостоятельная наука со своими методологией, принципами, предметом, методом, системой приемов и способов реализации различных методик. Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы организаций (хозяйствующих субъектов), финансовые результаты и эффективность деятельности, формирующиеся под влиянием разнообразных внешних и внутренних факторов и образующие систему аналитической финансово-экономической и иной информации. Цель анализа конкретизируется его задачами, такими как: – повышение обоснованности бизнес-планов и нормативов; – всестороннее объективное исследование, оценка выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов;

8

– определение и оценка экономической эффективности использования всех имеющихся ресурсов организации (трудовых, материальных, финансовых); – выявление и количественное измерение внутренних резервов повышения эффективности деятельности организации; – разработка руководством и менеджерами организации вариантов оптимальных управленческих решений. Важная методологическая черта экономического анализа – установление причинно-следственных связей, возникающих как результат деятельности организации, а также их количественная оценка, т. е. измерение влияния факторов на результативные показатели. Другая особенность экономического анализа заключается в системном рассмотрении каждого экономического явления как совокупности многих взаимосвязанных элементов с необходимой степенью детализации. Экономический анализ изучает причины формирования и изменения результатов хозяйственной деятельности организаций, что дает возможность исследовать сущность экономических процессов и оценить их эффективность, количественно измерить влияние объективных и субъективных факторов, выявить резервы повышения ресурсоотдачи, обосновать стратегические и текущие бизнес-решения. К принципам экономического анализа относятся: · непрерывность, регулярность наблюдения за состоянием и развитием хозяйственных процессов; · преемственность в соблюдении методологии и методики его проведения; · объективность в получении обоснованных результатов анализа, выводов и рекомендаций, базирующихся на достоверной и прозрачной информации, представленной в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности; · научность, обусловливающая использование новейших достижений в теории, методологии, методике, методах и инструментах анализа; · комплексность, всеобъемлемость исследования хозяйственных процессов и выявления зависимости между ними; · системность изучения хозяйственных процессов с позиций выявления внешних взаимосвязей с другими объектами анализа и их элементами; · конкретность и практическая значимость в условиях улучшения результатов деятельности организации, повышения эффективности ее работы; · достоверность и точность аналитических выводов для принятия обоснованных управленческих решений пользователями аналитической информации.

9

Экономический анализ как наука по организационному уровню изучаемых процессов подразделяется на макро- и микроанализ. Макроанализ посвящен изучению крупномасштабных экономических явлений и процессов на уровне экономики страны, ее регионов, отраслей хозяйственной деятельности. Объектами изучения макроанализа являются сводные, агрегированные показатели: национальное богатство, валовой внутренний продукт, национальный доход, суммарные государственные и частные инвестиции, количество денег в обращении. Также объектами макроанализа выступают средние и обобщающие динамические показатели, например средняя заработная плата, средние доходы, уровень инфляции, темпы роста основных экономических показателей. В центре внимания микроанализа находятся показатели, отражающие результаты и динамику деятельности отдельных организаций, т. е. самостоятельных субъектов хозяйствования. В качестве объектов микроэкономического анализа рассматриваются обособленные рамками коммерческой самостоятельности организации (существующие в разных организационно-правовых формах), составляющие одновременно часть единого рыночного механизма хозяйствования. На определенных этапах анализа хозяйственной деятельности организации объектами исследования могут быть производство продукции и ее продажа, себестоимость, финансовые результаты, финансовое состояние, а также отдельные структурные подразделения организаций, отдельные виды уставной деятельности хозяйствующих субъектов и т. д. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности – один из главных элементов менеджмента любой организации; служит средством для выявления резервов, обоснования бизнес-планов, а также контроля их выполнения. Результаты экономического анализа необходимы пользователям (собственникам, руководству, менеджерам и др.) для выработки наиболее рациональной системы управления хозяйственной деятельностью организации, ориентированной на конечную цель бизнеса – получение прибыли. Хозяйственная деятельность организации представляет собой объект исследования многих наук: экономической теории, экономики, статистики, менеджмента, бухгалтерского учета, экономического анализа и др. Особенность экономического анализа деятельности организации заключается не только в изучении результатов бизнеса, но и в установлении, а также количественном измерении влияния причинно-следственных связей, возникающих в процессе совершения разнообразных хозяйственных операций, которые находят свое отражение в информационной системе организации. Экономический анализ основан на достижениях других фундаментальных и прикладных отраслей знаний, в частности философии, экономи-

10

ческой теории, социологии, математики, статистики, экономики, финансов, бухгалтерского учета. 1.2. ТИПОЛОГИЯ ВИДОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Результаты финансового, управленческого, налогового и других видов экономического анализа необходимы субъектам бизнеса, как внутренним (руководству, менеджерам), так и внешним (клиентам, партнерам, кредиторам, государственным и негосударственным организациям и др.). Разделение (весьма условное) системы учета организации на финансовый, управленческий, статистический, оперативный, налоговый виды обусловило разделение анализа финансово-хозяйственной деятельности на соответствующие блоки. Это разделение связано также с классификацией субъектов (пользователей) аналитической информации. Современные условия ведения бизнеса требуют от компаний создания системы информационных потоков, которая отвечала бы внешним нормативным установкам, а также внутренним потребностям оперативного и стратегического управления. Субъектами внешнего анализа (анализа финансовой отчетности), который проводится по данным публичной информации, являются внешние пользователи (кредитные организации, инвестиционные компании, поставщики, клиенты, миноритарные акционеры и др.). Внешний анализ необходим также собственникам организации для оценки доходности вложений капитала, прогноза стабильности ее финансового положения. Финансовые организации (банки, финансово-инвестиционные компании и проч.) анализируют финансовую отчетность организаций для решения своих задач исходя из критериев минимизации риска вложений при максимизации доходности своих финансовых операций. Партнеры по бизнесу также имеют возможность воспользоваться результатами анализа финансовой отчетности для принятия коммерческих и иных решений. Таким образом, каждый субъект (пользователь) финансового анализа изучает информацию о деятельности организации, руководствуясь своими интересами. Анализ финансовой отчетности представляет собой один из широко распространенных видов экономического анализа, а также систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в финансовой (бухгалтерской) отчетности. На результатах анализа финансовой отчетности основано принятие большого количества разнообразных решений в области финансового менеджмента. Каждый субъект (пользователь) данных финансового анализа изучает информацию о деятельности организации в соответствии со своими конкретными интересами.

11

Цель анализа финансовой отчетности – получение оптимального набора агрегированных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации для удовлетворения информационных потребностей пользователей. Внешний финансовый анализ имеет следующие особенности: · множественность субъектов анализа и пользователей конечной информации; · разнообразие целей и интересов субъектов анализа; · наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности; · ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность организации и в соответствии с этим ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора; · максимальная открытость результатов анализа для всех пользователей информации. К субъектам налогового анализа относятся государственные налоговые органы, осуществляющие возложенные на них функции по изыманию части доходов организаций в бюджет в виде налогов и сборов. Пользователей налогового анализа, как правило, относят к категории внешних, хотя в определенных условиях в период проведения налоговых проверок они получают право доступа не только к внешней финансовой информации, но и к внутренним бухгалтерским и налоговым регистрам, а также к первичной хозяйственной документации. Налоговый анализ важен также и для руководства организации, поскольку необходимо оптимизировать налоговые расходы на этапе налогового планирования, в частности при формировании налоговой политики организации. Еще одним видом экономического анализа является статистический. Статистический анализ служит дополнением финансового, поскольку результаты статистического анализа дают более широкое представление о деятельности организации, так как статистические формы отчетности наряду со стоимостными показателями содержат количественные данные о производстве и отгрузке товаров; численности, заработной плате и движении работников; сведения об инвестициях и т. д. Эпизодический (выборочный) анализ проводится в целях совершенствования управления бизнес-процессами. В качестве информационной основы используются выборочные данные, полученные, в частности, в результате маркетинговых исследований и необходимые для расчета показателей бюджета продаж (объемы возможной реализации товаров, прогнозные цены и т. п.). Как правило, в процессе проведения анализа различные его виды используются в комплексе. Разнообразие видов экономического анализа способствует формированию объективных результатов, всесторонне характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов, выработке оптималь12

ных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса. Результатов анализа финансовой отчетности может быть недостаточно для принятия управленческих решений отдельными субъектами. Руководству, мажоритарным акционерам, крупным собственникам организации в процессе осуществления текущего и стратегического управления необходимо получать дополнительную информацию, которая формируется в результате проведения управленческого (внутреннего) анализа. Чтобы принимать разнообразные решения по управлению снабжением ресурсами, производственными процессами, реализацией продукции, финансовыми потоками и т. п., руководству организации и ее структурных подразделений необходима всесторонняя детальная оперативная информация. Такая информация, как правило, является закрытой для внешних субъектов. Ее формирование становится возможным в результате выполнения определенных этапов внутреннего (управленческого) анализа, начиная от сбора данных, их обработки, систематизации, анализа, оценки, выявления причинно-следственных связей до разработки вариантов корректировки управления для достижения главной цели – повышения эффективности хозяйственной деятельности. Различие между финансовым и управленческим учетом и, как следствие, различие между финансовым и управленческим анализом было определено в 1972 году в Программе для дипломированных управленческих бухгалтеров, разработанной Национальной ассоциацией бухгалтеров США. Управленческий анализ представляет собой часть комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, а также подсистему управления, включающую в себя совокупность форм и методов планирования, анализа, контроля. Цель управленческого анализа – аналитическое обоснование вариантов работы организации для повышения эффективности бизнеса за счет максимальной отдачи имеющихся ресурсов. Он обеспечивает внутренних пользователей информацией для планирования, контроля, принятия управленческих решений. Внутренний (управленческий) анализ позволяет детализировать результаты деятельности организации относительно ее подразделений, направлений бизнеса вплоть до отдельных элементов производства. Методика управленческого анализа формируется в зависимости от информационных запросов внутренних пользователей информации – руководства и менеджеров разных уровней. Основное содержание управленческого анализа заключается в исследовании данных внутреннего (управленческого) учета и отчетности, которые составляют коммерческую тайну. В системе управленческого анализа можно выделить такие аналитические блоки, как анализ объема и структуры продаж, маркетинговый анализ, операционный анализ (взаимосвязь «затраты – объем продукции – прибыль»), анализ эффективности исполь-

13

зования ресурсов, анализ технического и организационного уровня производства, прогнозный анализ (бизнес-планирование), анализ деятельности структурных подразделений организации. Управленческий анализ можно рассматривать не только как внутренний производственный, но и как внутренний финансовый анализ. Содержание внутреннего финансового анализа заключается в более детальном исследовании состояния производственных запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, денежных потоков и т. п., так как для этого кроме данных финансовой отчетности привлекаются данные внутреннего управленческого учета, нормативная, плановая информация. Характерные черты управленческого анализа: · комплексность; · привлечение максимально возможного числа показателей; · интегрированность; · максимальная закрытость его результатов; · отсутствие внешней регламентации; · ориентация на цели бизнеса. Информационная база управленческого анализа охватывает все виды учетных и отчетных данных. Формирование необходимых информационных потоков организуется с учетом организационной структуры компании, наличия в ней так называемых центров учета (ответственности), т. е. организационных единиц или областей деятельности, в которых целесообразно накапливать информацию о текущих и авансированных затратах, расходах, доходах, ресурсах и т. п. Взаимосвязь внешнего финансового и внутреннего управленческого анализа заключается в том, что управленческий анализ конкретизирует результаты финансового анализа, используя для этого весь объем информации о деятельности компании. Ряд показателей, характеризующий ее деятельность, применяется и в финансовом, и в управленческом анализе. Так, анализ себестоимости производства и реализации продукции имеет место и в финансовом анализе, и в управленческом. Данные для этого берут из финансовой (бухгалтерской) отчетности (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» – раздел «Расходы по обычным видам деятельности»), а для детального анализа себестоимости используют данные управленческого учета и показатели сегментной производственной отчетности. Более полная классификация видов экономического анализа позволяет получить представление о его широких возможностях в части изучения результатов бизнеса, текущего управления, а также прогнозирования (табл. 1).

14

Таблица 1 Классификация видов экономического анализа Классификационный признак 1. Подход к анализу

Вид экономического анализа Теоретический Конкретно-экономический

2. Функция управления

Ретроспективный, текущий Перспективный Оперативный 3. Уровень объекта управления Государственный Региональный Отраслевой Уровень организации Уровень структуры организации Уровень элементов производства Уровень детализации элементов производства 4. Субъект Руководство и экономические службы организации Собственники организации Государственные органы управления и контроля Аудиторские фирмы Партнеры по бизнесу Контрагенты (поставщики, покупатели) и др. 5. Содержание и полнота Полный анализ всей хозяйственной деятельности анализируемых показателей Локальный анализ деятельности структуры организации Тематический 6. Периодичность Годовой Квартальный Месячный Декадный Ежедневный Непериодический 7. Метод изучения объекта Комплексный Системный Функционально-стоимостный Сравнительный Сплошной Выборочный Маржинальный Факторный 8. Степень охвата объекта Сплошной Выборочный 9. Информационная база Анализ финансовой отчетности Налоговый Статистический Управленческий Эпизодический (выборочный)

15

В зависимости от потребностей обеспечения аналитической информацией внутренних пользователей экономический анализ подразделяется по стадиям управления организации на три вида: ретроспективный (текущий), перспективный (прогнозный) и оперативный (ситуационный). Наиболее распространен ретроспективный (текущий) анализ, который в большей степени способствует выполнению контрольной функции в управлении деятельностью организации. Имеется возможность использования в процессе ретроспективного анализа максимального объема исходной информации: данных бухгалтерского финансового и управленческого учета и отчетности, статистической отчетности за анализируемый период (месяц, квартал, год), преобразования исходных показателей для достижения необходимого уровня аналитичности, проведения детального факторного анализа результативных показателей деятельности организации. Результаты текущего экономического анализа дают возможность корректировки стратегических и тактических управленческих решений, повышения обоснованности бизнес-планирования. Ретроспективный анализ имеет лишь один, но значительный недостаток: его результаты всегда запаздывают, что не позволяет оперативно реагировать на негативную ситуацию путем корректировки ранее принятых управленческих решений. Пример этого – получение руководством организации аналитической информации о результатах финансового года после составления годовой бухгалтерской отчетности, для чего законодательством установлен срок 90 дней. Перспективным (прогнозным) называется анализ результатов хозяйственной деятельности в целях определения их возможных значений в будущем, основой которого служит преемственность, устойчивость развития организации. Такой анализ обеспечивает разработку, обоснование стратегических бизнес-решений. К числу основных задач перспективного анализа относятся: · прогнозирование хозяйственной деятельности; · научное обоснование перспективных бизнес-планов; · оценка ожидаемого выполнения планов. Примером перспективного вида анализа служит формирование показателей бюджетов (планов) продаж, себестоимости, доходов, расходов, прибыли, денежных потоков и т. п. Для этого применяются специальные методы прогнозирования на базе динамических рядов (математическая экстраполяция, регрессионный прогноз, метод выделения составляющих временного ряда и др.). Наряду с объективными достоинствами перспективный анализ имеет весьма существенный недостаток, связанный с приближенностью расчетов, относительной неточностью прогнозных значений показателей.

16

Оперативный (ситуационный) анализ проводится сразу после завершения хозяйственных операций за короткие промежутки времени (смену, сутки, пятидневку, декаду). Его цель заключается в оперативном выявлении недостатков, факторов, отрицательно воздействующих на работу организации, ее структурного подразделения. В быстро меняющихся экономических условиях особую актуальность приобретают вопросы ускорения процесса принятия грамотных, обоснованных управленческих решений. Достижению этих целей служит оперативный анализ. Методика оперативного анализа предполагает определение отклонений фактических значений показателей от их плановых и нормативных значений; оценку влияния различных факторов на эти отклонения; установление конкретных причин действия отдельных факторов; быструю разработку мероприятий, направленных на устранение отрицательных факторов. К объектам оперативного анализа относятся производственные структуры организации, а также снабженческие, сбытовые подразделения. В систему показателей оперативного анализа входят объем производства, остатки незавершенного производства и готовой продукции, себестоимость, производительность труда и оборудования, прибыль и др. Оперативный анализ служит необходимым дополнением текущего и перспективного анализа. Он используется для обоснования принятия управленческих решений в момент совершения хозяйственной операции или сразу же после ее завершения, т. е. позволяет корректировать запланированные ранее производственные процессы с учетом постоянно меняющихся внутренних и внешних условий. Ретроспективный, перспективный и оперативный виды анализа тесно взаимосвязаны, что в наибольшей степени проявляется при комплексном финансово-экономическом анализе, который позволяет всесторонне, системно, при максимальном информационном обеспечении, с помощью всего комплекса методов анализа изучить деятельность организации. В процессе комплексного анализа разрабатывают планы, содержащие главные характеристики развития бизнеса на ближайший период, а также на отдаленную перспективу. За основу расчетов прогнозных параметров принимают достигнутые результаты деятельности организации, полученные в рамках ретроспективного (текущего) анализа, за отчетный и предыдущие периоды. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. 2.

Что является предметом экономического анализа как науки? Какие объекты исследуются в экономическом анализе на его макро- и микроуровне?

17

Каковы цель и задачи экономического анализа деятельности организации? 4. Какие признаки являются основой группировки видов экономического анализа? 5. Какую роль играет экономический анализ в системе управления компанией? 6. Каковы взаимосвязь между управленческим и финансовым анализом и основные различия между ними? 7. В чем заключаются методические основы перспективного анализа? 8. Какие принципы экономического анализа являются основой формирования его методик и их реализации? 9. Что служит источником данных для оперативного анализа? 10. Какие аналитические задачи решаются в рамках анализа финансовой отчетности организации? 3.

18

ТЕМА 2

МЕТОДИКА И МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2.1. ПОНЯТИЕ МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В общепринятом понимании методология представляет собой принципы построения методов научного исследования для достижения его целей. Методология экономического анализа основана на методе экономического анализа как способе исследования изучаемого объекта. Метод экономического анализа предполагает рассмотрение процессов и явлений в диалектическом смысле: в движении, развитии, взаимосвязи. Поэтому хозяйственные процессы организаций и их результаты как рассматриваемые в экономическом анализе объекты изучаются в динамике, во взаимосвязи и взаимозависимости, что соответствует диалектическому общенаучному подходу. Следовательно, метод экономического анализа – системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности организации с помощью обработки системы показателей (плановых, учетных, отчетных и др.) с использованием специальных приемов (способов). Решение задач экономического анализа становится возможным при использовании различных методик исследования. Таковыми могут быть, например, методики анализа отдельных показателей деятельности хозяйствующего субъекта, методики комплексного анализа. В общем смысле методика – это совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. Методику экономического анализа можно определить как систему способов и правил проведения аналитического исследования, направленного на достижение поставленной цели анализа. Построение любой методики экономического анализа должно быть ориентировано на соблюдение последовательности действий, связанных с определением: · цели и задач анализа; · объектов анализа; · системы показателей; · последовательности и периодичности исследования; · способов изучения объектов анализа; · источников данных; · субъектов анализа; · технических средств обработки информации; · характеристики документов для описания результатов анализа.

19

Существуют общие методики анализа, которые могут быть использованы для анализа различных объектов (например, методика анализа ликвидности баланса), а также частные методики, конкретизирующие общую методику относительно определенной организации с учетом специфики, масштабов деятельности, постановки задачи анализа. К одному из важнейших элементов методики экономического анализа относится выбор способов (приемов, методов) исследования, которые используются в качестве инструментов аналитического процесса на разных этапах: первичной обработки информации и ее систематизации, изучения динамики показателей, их взаимосвязи и взаимозависимости, оценки влияния факторов на результативные показатели, выявления резервов и определения перспектив повышения эффективности хозяйственной деятельности. 2.2. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА На определенных этапах анализа деятельности организации используют разнообразные методы исследования хозяйственных процессов и их результатов. На этапе логического осмысления экономического явления (процесса) применяют качественные методы экономического анализа. Они позволяют установить возможность (логически обосновать предположение) наличия взаимосвязи между отбираемыми исходными показателями на начальном этапе любой методики анализа, которая благодаря качественным методам приобретает структурно-логический вид. Качественные методы применяются также на заключительном этапе анализа – этапе обобщения и оценки полученных результатов. С помощью количественных методов экономическую информацию обрабатывают, преобразуют, систематизируют, определяют влияние факторов, подсчитывают неиспользованные резервы и т. п. Количественные методы экономического анализа весьма разнообразны, что объясняется многообразием и сложностью анализируемых хозяйственных процессов. Количественные методы экономического анализа подразделяются на традиционные (статистические) и экономико-математические (рис. 2.1). Традиционные (статистические) методы экономического анализа используют для предварительной обработки информации, систематизации, сравнения экономических показателей, исследования показателей в динамике, проведения факторного анализа функциональных зависимостей. Применительно к анализу деятельности организации статистическое наблюдение – это планомерное научно организованное фиксирование данных, отражающих разные стороны ее хозяйственной жизни, запись ин-

20

формации по определенным правилам и в определенных аналитических целях. Изучение любого показателя начинается, как правило, с анализа его абсолютной величины, которая сравнивается с абсолютной величиной этого показателя в предшествующем периоде, нормативной, плановой величиной. Сравнение проводится также со средней величиной, исчисленной по совокупности аналогичных показателей, и с лучшим показателем. Сравнение является, на первый взгляд, одним из самых простых способов анализа. Однако необходимо учитывать, что адекватные выводы могут быть получены только при сравнении сопоставимых показателей. Например, сравнивая показатели выручки от продаж за отчетный и предшествующий годы, необходимо принимать во внимание влияние инфляционных процессов, структурных, организационных и прочих изменений, произошедших в отчетном периоде. Чтобы добиться сопоставимости данных, необходимо скорректировать сумму выручки отчетного года с учетом влияния действовавших факторов.

Рис. 2.1. Группировка методов экономического анализа

Относительные величины применяются в анализе динамики различных показателей, а также в процессе изучения структурных показателей и их изменения. Выводы об изменениях показателей в динамике (во времени) можно сделать, рассчитав темпы роста (снижения) как отношение ве21

личины соответствующего показателя к его базисной величине (базисный темп роста) или к его величине за предшествующий период (цепной темп роста). Большое значение в экономическом анализе имеют средние величины, которые позволяют обобщить совокупность типичных, однородных показателей хозяйственной деятельности, выявить закономерности и тенденции: средняя арифметическая, средняя взвешенная, средняя геометрическая, средняя хронологическая моментного ряда динамики и т. д. Способ группировки позволяет изучить разные экономические показатели с точки зрения выявления между ними причинно-следственных связей. Используя способ группировки, проводят определенную классификацию показателей, а также факторов (причин), влияющих на изменение этих показателей. Группировку целесообразно применять в тех случаях, когда имеется основание для предположения, что между изменением данного экономического показателя и фактора (или нескольких факторов) существует связь. Для доказательства этого предположения составляют таблицу по какому-либо группировочному признаку (признакам) с заданными интервалами возрастания (убывания) его значения и отбирают показатели из совокупности исходных данных. Способ группировки может применяться, например, при изучении зависимости между размером производственной площади предприятий, входящих в состав производственного объединения (отрасли), и изменением показателей хозяйственной деятельности, в частности уровня рентабельности продаж, рентабельности капитала, производительности труда работников. 2.3. МЕТОДЫ ФАКТОРНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Одна из главных задач анализа заключается в определении причинно-следственных взаимосвязей явлений и процессов и исследовании количественных характеристик установленных взаимосвязей. Экономические показатели рассматриваются в анализе как результат воздействия других показателей – факторов. Факторы – это причины, воздействующие на изучаемый экономический показатель, которые в результате анализа получают количественную и качественную оценку своего воздействия на результативный показатель. Разделение экономических показателей хозяйственной деятельности организации на результативные и факторные достаточно условно, так как практически каждый результативный показатель может быть использован в качестве факторного, оказывающего влияние на другой показатель более высокого порядка, и наоборот. Цель факторного анализа – количественное измерение влияния каждого отдельно взятого фактора.

22

Наиболее важный этап проведения факторного анализа – создание исходной модели – описания взаимосвязи между факторами и результативными показателями, а также работа с ней – моделирование. Моделирование – один из ключевых методов научного познания, с помощью которого создается модель (условный образ) объекта исследования. В экономическом анализе исследуются факторные модели, отражающие функциональные зависимости (детерминированные, жесткие связи), а также стохастические (вероятностные). Важным моментом факторного анализа является выбор модели, адекватно отражающей зависимость между результативным показателем и влияющими на него факторами (причинами). В детерминированных (функциональных) факторных моделях выделяются три основных типа:

Известен ряд приемов моделирования исходных двухфакторных кратных систем типа А/В. В результате процесса моделирования формируются многофакторные системы различных типов. Рассмотрим следующие приемы моделирования: 1. Метод удлинения факторной системы

23

2. Метод расширения факторной системы

3. Метод сокращения факторной системы

Каждый показатель доходности, или рентабельности, представляет собой двухфакторную модель которая путем моделирования преобразуется в многофакторные аддитивные, кратные или мультипликативные. Рассмотрим несколько примеров. Пример 2.1

где

ROA – рентабельность активов; Р – прибыль; ¯ТА – средняя балансовая величина совокупных активов; ¯СА – средняя балансовая величина оборотных активов; N – выручка от продаж; dCA – доля (удельный вес) оборотных активов в совокупных активах; λ СА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ROS – рентабельность продаж. 24

Исходная кратная двухфакторная модель рентабельности активов с помощью моделирования преобразована в трехфакторную мультипликативную типа f = х1 · х2 · х 3 . Влияние факторов рассчитывается методом абсолютных разниц (индекс «отч» – отчетный период, индекс «пред» – предшествующий период):

Пример 2.2 Практически в любой многофакторной модели рентабельности в качестве фактора, оказывающего на нее прямое влияние, представлен один из наиболее значимых показателей эффективности – рентабельность продаж. Этот показатель, в свою очередь, демонстрирует влияние производственных и сбытовых процессов (факторов), результатом которых являются доходы и расходы по обычным видам деятельности. Моделирование исходной кратной двухфакторной модели рентабельности продаж (ROS) можно выразить следующим образом:

25

Как видно из формулы, коэффициенты расходоемкости находятся в обратно пропорциональной зависимости от рентабельности продаж. Следовательно, рост рентабельности продаж может быть получен за счет относительной экономии производственных ресурсов, т. е. при снижении значений коэффициентов расходоемкости. В свою очередь, снижение расходоемкости возможно при условии опережающего темпа роста выручки от продаж по сравнению с расходами по обычным видам деятельности. Использование исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности (баланс, формы № 2 и № 5), и одного из методов факторного анализа позволяет рассчитать влияние каждого отдельно взятого производственного фактора (коэффициента расходоемкости) на динамику рентабельности продаж организации. Пример 2.3 Преобразование исходной двухфакторной кратной модели рентабельности активов в шестифакторную мультипликативную модель:

26

Приведенная ранее формула рентабельности совокупных активов представляет собой шестифакторную модель смешанного типа (мультипликативно-кратную):

Факторный анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации основан на принципе элиминирования, т. е. устранения (игнорирования) влияния всех других факторов (причин) на изменение результативного (итогового) показателя, кроме одного. Для выявления влияния факторов и измерения их воздействия существуют определенные методики факторного анализа, в процессе реализации которых применяют приемы факторного анализа: · балансовый; · индексный; · цепных подстановок; · абсолютных разниц; · относительных разниц; · интегральный; · дифференцирования. Остановимся на некоторых из этих приемов. Балансовый метод необходим, например, для определения влияния остатков готовой продукции на начало и конец отчетного периода, объема произведенной продукции на изменение объема реализованной готовой продукции. Воспользовавшись базисными (плановыми) и отчетными величинами этих показателей, расчет можно провести с помощью формулы

где

РГП – объем реализованной готовой продукции за период; – остатки готовой продукции соответственно на начало и конец периода; ПГП – объем готовой продукции, произведенной за период. Для оценки влияния факторов на изменение объема реализованной готовой продукции за период необходимо выявить отклонения отчетных факторов от базисных (или плановых) значений. Положительные значения полученных отклонений будут соответствовать положительному значению влияния каждого из факторов. Исключение будет составлять отклонение 27

по остаткам готовой продукции на конец периода. Для определения влияния этого фактора на объем реализованной продукции величину полученного отклонения необходимо взять с противоположным знаком, так как из формулы видна обратная связь между ними. Алгебраическая сумма влияния всех трех факторов должна соответствовать отклонению по результативному показателю. Примерный расчет с использованием балансового метода приведен в табл. 2. Определение влияния факторов на объем реализации готовой продукции балансовым методом

Таблица 2

Как видно из табл. 2, прирост объема реализованной продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным составил 44 тыс. руб. Это связано с влиянием трех факторов: изменением остатков готовой продукции на начало и конец периода и изменением объема произведенной продукции, причем влияние перечисленных факторов было неоднозначным. Положительное влияние на рост реализации готовой продукции в отчетном периоде оказало увеличение ее производства (+45 тыс. руб.), а также изменение ее остатков на начало периода (+2 тыс. руб.). Вместе с тем имело место негативное влияние увеличения остатков готовой продукции на конец периода, которое уменьшило объем реализации продукции в отчетном периоде на 3 тыс. руб. Совокупное влияние всех трех факторов на объем реализации готовой продукции составило 44 тыс. руб. (+2 тыс. руб. + 45 тыс. руб. – 3 тыс. руб.), что соответствует отклонению отчетного результативного показателя от базисного. Индексный метод также широко применяется при решении задач факторного анализа. Он дает возможность разложить по факторам как относительное отклонение, так и абсолютное отклонение результативного показателя. В качестве примера можно привести определение влияния на

28

выручку от продаж двух факторов: физического объема реализованной продукции (в количественном выражении) и цен на продукцию. Для этого необходимо воспользоваться системой взаимосвязанных индексов:

где

IN – общий (результативный) индекс выручки от продаж; – факторный индекс физического объема реализованной продук-

ции; Ip – факторный индекс цен; q0, q1 – физический объем реализованной продукции в базисном и отчетном периодах; р0, р1 – цены базисного и отчетного периодов. Приведенные формулы показывают, что общее относительное изменение выручки от продажи продукции образуется как произведение относительных изменений двух факторов: физического объема реализованной продукции и цен. Абсолютное отклонение (прирост) результативного показателя – выручки от продажи продукции (AN) вычисляется следующим образом: где

N1 – сумма выручки от продаж за отчетный период; N0 – сумма выручки от продаж за предыдущий период.

Это отклонение образуется под влиянием изменений физического объема реализованной продукции и цен. Для оценки влияния каждого фактора необходимо воспользоваться приемом элиминирования, т. е. при определении влияния одного фактора устранить влияние другого. Разница между числителем и знаменателем расчета индекса физического объема покажет влияние изменения количества реализованной продукции на сумму выручки от продаж (∆Nq), так как в этом случае будет элиминировано (устранено) влияние цен. Разница между числителем и знаменателем расчета индекса цен покажет влияние изменения цен на сумму выручки от продаж (∆Np), так как в этом случае будет элиминировано (устранено) влияние количества реализованной продукции. Формулы для определения влияния факторов следующие:

С помощью приведенных формул рассчитаем влияние факторов на изменение результативного показателя индексным методом, используя

29

следующие данные: выручка от продажи продукции в отчетном году составила 1 200 тыс. руб., в предшествующем (базис ном) – 1 000 тыс. руб., рост цен в отчетном периоде – 5 %. Определим влияние изменения физического объема реализованной продукции и изменения цен на выручку от продажи продукции в отчетном году по сравнению с предшествующим годом. Так как рост цен составил 5 %, можно считать, что индекс цен равен 1,05 (или 105 %):

Теперь можно найти влияние каждого из факторов на рост выручки от продажи продукции: а) влияние изменения физического объема реализованной продукции: б) влияние изменения цен: Как видно из расчетов, на рост выручки от продажи продукции в большей степени повлияло увеличение физического объема реализованной продукции. Суммарное влияние факторов составило 200 тыс. руб., что соответствует абсолютному приросту выручки от продажи продукции: 1200 – 1000 = 200 (тыс. руб.). Использование индексного метода при решении задач факторного анализа имеет некоторые ограничения: количество факторов, включенных в аналитическую формулу, – не более двух, а результативный показатель представляется только в виде произведения факторов. При исследовании других видов факторных зависимостей с большим числом факторов применяют другие методы факторного анализа: цепных подстановок, интегральный, логарифмический и проч. Приемом цепных подстановок рассчитывают величину влияния факторов на результативный показатель с использованием факторных моделей, выраженных в виде функции двух и более переменных (алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних переменных на другие). Данный метод используется в детерминированных моделях всех типов. Его суть состоит в том, что для измерения влияния одного из факторов его базисное значение (т. е. значение, с которым сравнивается анали-

30

зируемый показатель) заменяется на фактическое, значения других факторов при этом остаются неизменными. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора дает возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на результативный показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному значению, поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Применение способа цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов: в первую очередь изучается степень влияния экстенсивных (количественных) факторов (например, абсолютный объем деятельности, объем ресурсов, объем доходов и затрат), во вторую очередь – интенсивных (качественных) факторов (например, уровень доходов и затрат, степень эффективности использования ресурсов). Алгебраическая сумма влияния всех факторов должна соответствовать абсолютному отклонению отчетного значения результативного показателя от его значения за предшествующий период. Далее делают вывод о характере и степени воздействия каждого фактора на результативный показатель. Математическая запись приема цепных подстановок на примере трехфакторной мультипликативной модели вида У = А · В · С. Количество расчетов для такой модели равно 4. Алгоритм имеет вид: 1) У0 = А0 · В0 · С0 – базисное значение результативного показателя У; 2) Уусл1 = А1 · В0 · С0 – условное значение результативного показателя У; ∆У(А) = Уусл1 – У0 – изменение результативного показателя У, обусловленное изменением фактора А на величину ∆А; 3) Уусл2 = А1 · В1 · С0 – условное значение результативного показателя У; ∆У(В) = Уусл2 – Уусл1 – изменение результативного показателя У, обусловленное изменением фактора на величину ∆В; 4) У1 = А1 · В1 · С1 – фактическое значение результативного показателя У; ∆С = У1 – Уусл2 – изменение результативного показателя У, обусловленное изменением фактора С на величину ∆С. Баланс факторов ∆У = ∆У(А) +∆У(В) +∆У(С). Покажем использование приема цепных подстановок на конкретном примере с помощью данных табл. 3. В приведенном примере результативным показателем является выручка от продажи продукции (N), а факторами, оказывающими на нее

31

влияние, – материальные расходы (M) и коэффициент материалоотдачи (λM). Факторная зависимость выражается в виде N = М · λM , используя которую, делают подстановки значений факторов: 300 · 60 = 18 000 (тыс. руб.) (N пред); 326 · 60 = 19 560 (тыс. руб.) (N скорректированная); 326 · 72 = 23 472 (тыс. руб.) (N отч). Расчет величины влияния каждого фактора на изменение выручки от продажи продукции: Таблица 3 Расчет влияния факторов на изменение выпуска продукции

а) влияние изменения материальных расходов: ΔNM = 19 560 – 18 000 = 1 560 (тыс. руб.); б)

влияние изменения материалоотдачи: ΔNMλ = 23 472 – 19 560 = 3 912 (тыс. руб.).

Алгебраическая сумма влияния двух факторов (1 560 тыс. руб. + + 3 912 тыс. руб. = 5 472 тыс. руб.) соответствует приросту результативного показателя – выручки от продажи продукции в отчетном году по сравнению с предшествующим годом (23 472 тыс. руб. – 18 000 тыс. руб. = = 5 472 тыс. руб.). Для вычисления степени (доли) участия каждого из двух факторов на прирост выручки от продажи продукции в отчетном году необходимо принять величину прироста результативного показателя за 100 % и относительно нее рассчитать удельный вес влияния каждого фактора: а) удельный вес влияния материальных расходов = 1 560 / 5 472 · 100 = = 28,5 %; б) удельный вес влияния материалоотдачи = 3 912 / 5 472 · 100 = = 71,5 %.

32

Как видно из расчетов, влияние второго фактора было наиболее существенным, что признается положительным моментом, поскольку материалоотдача – интенсивный фактор, действие которого проявляется в повышении эффективности (отдачи) использования материальных ресурсов. На рис. 2.2 представлены: · выручка от продажи продукции за предшествующий год, объему которой соответствует площадь меньшего прямоугольника (Nпред = 300 тыс. руб. · 60 = 18 000 тыс. руб.); · выручка от продажи продукции за отчетный год, объему которой соответствует площадь большего прямоугольника (Nотч = 326 тыс. руб. · 72 = 23 472 тыс. руб.).

Рис. 2.2. Графическое представление двухфакторной мультипликативной зависимости

Разность между площадью большего и меньшего прямоугольников соответствует приросту выручки в отчетном году по сравнению с предшествующим годом (ΔN = Nотч – Nпред = 23 472 тыс. руб. – 18 000 тыс. руб. = = 5 472 тыс. руб.). На рис. 2.2 этот прирост выделен. В соответствии с приведенными выше расчетами влияние факторов на прирост выручки от продажи продукции определено следующим образом:

Последовательность замены значений факторов с предшествующих на отчетные установлена начиная с фактора материальных расходов (М). Если бы в первую очередь замены проводились по фактору материалоот-

33

дачи (λ м ), то результаты расчетов влияния факторов были бы другими. Такая ситуация объясняется действием субъективизма при установлении последовательности замены значений факторов. Отсюда и основной недостаток способа цепных подстановок – проблема разбиения дополнительного прироста выручки от продажи продукции, образующегося в результате одновременного действия двух факторов (на рис. 2.2 прирост занимает площадь правого верхнего квадрата). Эту проблему позволяет решить интегральный метод факторного анализа. Интегральный метод, как и метод цепных подстановок, применяется для измерения влияния факторов на результативный показатель в факторных моделях, отражающих функциональные зависимости. Данный метод позволяет получить более точные результаты расчетов, не зависящие от последовательности замены базисных значений факторов на фактические. Дополнительный прирост результативного показателя, образовавшийся от взаимодействия факторов, распределяется между ними. Проблема разложения по факторам прироста результативного показателя, обусловленного их совместным влиянием, не может быть решена простым его делением на количество факторов, так как влияние каждого отдельно взятого фактора по величине, масштабности, направлению воздействия неоднозначно. В интегральном методе действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок при соблюдении положения независимости факторов. Одна из особенностей интегрального метода факторного анализа – принцип общего подхода к решению разнообразных задач вне зависимости от количества факторов, включенных в модель, а также формы связи между ними. Для решения задач факторного анализа интегральным методом необходимо использовать разные формулы для измерения влияния факторов. Ту или иную формулу выбирают исходя из вида факторной системы (мультипликативная, кратная, смешанная). Сложность построения формул заключается в построении подынтегральных выражений элементов структуры факторной системы, так как этот процесс индивидуален для каждой факторной модели. В экономическом анализе разработаны формулы измерения влияния факторов для наиболее часто встречающихся типов факторных систем, некоторые из них приведены в табл. 4. Приняты обозначения: f – результативные показатели; х, у, z – факторы; Ах, Ау, Az – влияние соответствующих факторов на результативные показатели. Используя исходные данные табл. 4, можно рассчитать влияние факторов интегральным методом. Введем следующие обозначения: f0, f1 – выручка от продажи продукции предшествующего и отчетного года;

34

х0, х1 – материальные расходы предшествующего и отчетного года; у0, у 1 – материалоотдача предшествующего и отчетного года. Факторная зависимость описывается формулой f = х · у . Влияние факторов на изменение выручки от продажи продукции в отчетном году рассчитывается по соответствующим формулам, приведенным в табл. 4:

Совокупное влияние факторов, равное 5 472 тыс. руб. (1 716 тыс. руб. + 3 756 тыс. руб.), соответствует приращению результативного показателя, равному 5 472 тыс. руб. (23 472 тыс. руб. – 18 000 тыс. руб.). При сравнении результатов, полученных интегральным методом и методом цепных подстановок, обнаруживаются расхождения в значениях влияния факторов. В частности, по интегральному методу (более объективному) влияние материальных расходов оказалось на 156 тыс. руб. больше, чем по методу цепных подстановок, что объясняется перераспределением дополнительного прироста выручки от продажи продукции, связанного с совместным воздействием факторов на результативный показатель. Прием абсолютных разниц применяется для мультипликативных и некоторого вида комбинированных моделей. Данный прием является частным случаем приема цепных подстановок. Правило расчетов способом абсолютных разниц в мультипликативных моделях состоит в том, что абсолютное отклонение по анализируемому фактору необходимо умножить на фактическое значение мультипликаторов (сомножителей), расположенных в модели слева от него, и на базисные значения тех факторов, которые расположены в модели справа от анализируемого фактора. Применение данного способа требует, как и в случае с приемом цепных подстановок, строгой последовательности изучения влияния отдельных факторов: сначала изучаются количественные, а затем качественные факторы. Рассмотрим математическую запись метода на примере двухфакторной мультипликативной модели вида У = А · В: 1) ∆У(А) = ∆А · В0 – степень влияния количественного фактора А на изменение результативного показателя У; 2) ∆У(В) = А1 · ∆В – степень влияния качественного фактора В на изменение результативного показателя У, где А0 – базисное значение фактора, В1 – фактическое значение фактора, ∆А, ∆В – абсолютные отклонения факторов А и В. Баланс факторов: ∆У = ∆У(А) + ∆У(В). 35

36

Формулы расчета влияния факторов на результативный показатель

Таблица 4

2.4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИХ МЕТОДОВ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ Для решения сложных аналитических задач экономического анализа недостаточно использования методов элементарной теории статистики, поэтому на помощь приходят методы математической статистики, а также другие методы высшей математики. Экономико-математические методы анализа служат инструментом углубления аналитических исследований, детализации результатов анализа, полученных с помощью традиционных методов. В табл. 5 представлена группировка экономико-математических методов, применяемых в анализе хозяйственной деятельности организации. Таблица 5 Экономико-математические методы, используемые в экономическом анализе

37

Окончание таблицы 5

Группа методов Методы экономической кибернетики

Название математического метода Теория игр Теория расписания Сетевые методы планирования и управления Теория массового обслуживания Системный анализ Методы имитации Методы моделирования Методы обучения, деловые игры Методы распознавания образов Математическая теория оп- Максимум Портнягина для управления технитимальных процессов ко-экономическими процессами Максимум Портнягина для управления ресурсами Эвристические методы Методы экспертных оценок

Методы элементарной математики применяются в экономических расчетах. Посредством классических методов математического анализа можно рассчитать влияния факторов с помощью дифференцирования и интегрирования. Методы математической статистики применяются для изучения массовых, повторяющихся явлений, когда связь между факторами и результативным показателем представляется не функциональной, а вероятностной. Наибольшее распространение эти методы получили для изучения двумерных и многомерных статистических совокупностей (парный и множественный корреляционный анализ, регрессионный, дисперсионный, ковариационный, компонентный факторный анализ). Методы корреляционного и регрессионного анализа позволяют изучить наличие, направление и интенсивность связей между показателями. Теснота связи между ними измеряется корреляционными отношениями (для нелинейной зависимости) или коэффициентом корреляции (для линейной зависимости). Предположение о наличии и тесноте связи делают в случае выявления общих закономерностей в изменении значений показателей. Связь исследуют с помощью корреляционного анализа. В зависимости от поставленной задачи и характера исходной информации рассчитывают коэффициент корреляции (Кv), или корреляционное отношение, по формуле

38

Полученные значения коэффициентов сравнивают со значениями корреляционной шкалы для установления факта наличия связи между показателями или ее отсутствия. Считается, что при значении коэффициента корреляции менее 0,5 связь отсутствует. Если значение коэффициента корреляции более 0,5, то связь между показателями существует, причем чем ближе коэффициент корреляции к единице, тем связь более тесная. Если коэффициент корреляции достаточно близок к единице, то характер зависимости между фактором (х) и результативным показателем (у) можно описать уравнением прямой у = а + b · х, где коэффициент b рассматривается как коэффициент регрессии, определяющий интенсивность связи между фактором и результативным показателем. Уравнение решается относительно коэффициентов а и b способом наименьших квадратов. Коэффициент b показывает, на какую величину изменяется результативный показатель (у) при изменении фактора (х) на единицу. Основой эконометрических методов служит экономическая модель, адекватно отражающая тот или иной хозяйственный процесс, построенная с учетом его особенностей. Примером может служить модель зависимости «затраты – выпуск продукции – прибыль». Для решения задач оптимизации экономических и хозяйственных процессов широко применяются методы математического программирования. Они используются для прогнозных оценок, обоснования бизнеспланов. Линейное программирование базируется на решении системы линейных уравнений (с преобразованием в уравнения и неравенства), когда зависимость между изучаемыми явлениями строго функциональна. Все экономические задачи, решаемые с помощью линейного программирования, отличаются альтернативностью решения и определенными ограничивающими условиями. Решить такую задачу – значит выбрать из всех допустимо возможных (альтернативных) вариантов оптимальный. Важность и ценность использования в экономике метода линейного программирования состоят в том, что оптимальный вариант выбирается из весьма значительного количества альтернативных вариантов.

39

Методы динамического программирования применяются при решении оптимизационных задач, в которых целевая функция или ограничения либо и первое, и второе одновременно характеризуются нелинейными зависимостями. Признаками нелинейности являются, в частности, наличие переменных, у которых показатель степени отличается от единицы, а также наличие переменной с показателем степени, под корнем, под знаком логарифма. Методы исследования операций предполагают разработку целенаправленных действий (операций), количественную оценку вариантов решений и выбор наилучшего из них. Теория игр – это теория математических моделей принятия оптимальных решений в условиях неопределенности и противоречивости целей. Примером реализации теории игр может служить случай, когда, с одной стороны, стоит задача максимизации экономии сырья, с другой – задача повышения качества продукции. Теория игр исследует оптимальные стратегии в ситуациях игрового характера. К ним относятся ситуации, связанные с выбором самых выгодных производственных решений, системы научных и хозяйственных экспериментов, организацией статистического контроля, хозяйственных взаимоотношений между предприятиями промышленности и других отраслей. Формализуя конфликтные ситуации математически, их можно представить как состязание двух, трех и более игроков, каждый из которых преследует цель максимизации своей выгоды, своего выигрыша за счет другого. Теория массового обслуживания находит свое применение в исследовании разнообразных процессов. Любое предприятие можно представить как объект системы обслуживания. Например, предприятие оптовой торговли обслуживает розничную торговую сеть, поставляя товары. Показатели количества и ассортимента поставляемых товаров, частота их завоза оптимизируются на основе установления статистических закономерностей, количественное изучение которых является прикладной задачей теории массового обслуживания. Среди методов экономической кибернетики наибольшее распространение получили методы моделирования и системного анализа. Эвристические методы (от гр. heuristiko – нахожу) представляют собой неформализованные методы анализа экономических явлений и процессов, принятия решений, основанных на опыте, интуиции, аналогиях, изобретательности, экспертных оценках. Для обработки больших объемов цифровой информации созданы и успешно функционируют компьютерные программные продукты, выполняющие в том числе расчетно-аналитические операции. С помощью таких программ реализуются методики финансового и управленческого анализа, финансового планирования, бюджетирования, контроллинга и т. д. Компьютерные аналитические программы работают самостоятельно, а так-

40

же в составе системного компьютерного обеспечения. Одновременное использование правовых консультационных программ расширяет аналитические возможности программных продуктов, позволяет применять их в разных отраслях, на предприятиях различных организационно-правовых форм и масштабов деятельности. 2.5. КЛАССИФИКАЦИЯ ФАКТОРОВ И РЕЗЕРВОВ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Эффективность деятельности организации характеризуется сравнительно небольшим числом обобщенных (агрегированных), как правило, относительных показателей, на каждый из которых оказывает влияние целая система внешних и внутренних факторов. Знание действия факторов, умение определять их влияние на показатели эффективности позволяют создать механизм управления этими факторами, механизм поиска резервов. Одна из главных особенностей экономического анализа – изучение причин (факторов), влияющих на изменение различных экономических показателей деятельности организации. В целях выявления и измерения их воздействия используются определенные методики факторного анализа, для реализации которых требуется построение адекватной системы результативных показателей. Путем преобразования такой системы можно установить и количественно измерить влияние наиболее существенных факторов. Кроме факторной системы следует сформировать информационную базу анализа, содержащую необходимый объем количественных характеристик различных внутренних и внешних факторов. Разнообразие факторов, оказывающих влияние на результаты деятельности организации, следует систематизировать по ряду классификационных признаков. Каждое экономическое явление, хозяйственный процесс описываются целым комплексом взаимосвязанных показателей, следовательно методологических моментов, от которого зависят результаты экономического анализа. Так как в процессе проведения экономического анализа деятельности организации используется максимальное количество всевозможных показателей, то необходимо их упорядочение: группировка, систематизация, классификация. Общепринятая классификация факторов предполагает их разделение на внешние (не зависящие от деятельности организации) и внутренние (зависящие от деятельности организации). К внешним факторам относятся внешнеэкономические условия хозяйствования (система рыночных, финансовых отношений, налоговая сре-

41

да, уровень платежеспособного спроса и т. п.), социальные условия, природные условия. Внутренние факторы можно подразделить на производственные (производственные ресурсы, организационно-технический уровень производства) и непроизводственные (снабжение, сбыт, природоохранные мероприятия, социальные аспекты и т. п.). Кроме того, внутренние факторы подразделяются на основные и неосновные. Внутренними основными называются факторы, определяющие результаты работы организации (средства труда, предметы труда, труд и т. д.). Внутренние неосновные факторы хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Факторы в экономическом анализе могут классифицироваться и по другим признакам. Они могут быть общими, т. е. влияющими на ряд показателей, или частными, специфическими для данного показателя. Классификация факторов служит основой систематизации, создания методики анализа их влияния на результативные показатели. В процессе факторного анализа проводятся количественное измерение этого влияния и выявление резервов роста эффективности деятельности организации. В связи с этим классификация факторов аналогична классификации резервов. В экономике различают два понятия резервов: резервные запасы (например, сырья, материалов), которые необходимы для непрерывного и планомерного развития хозяйства, и резервы как неиспользованные возможности роста продаж, улучшения качественных показателей продукции и т. д. Под резервами следует понимать неиспользованные возможности снижения относительного уровня текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов при достигнутом уровне развития производительных сил и производственных отношений. Устранение потерь и нерациональных затрат – один из путей использования резервов. Другой путь связан с ускорением научно-технического прогресса как главного рычага повышения интенсификации и эффективности производства. Таким образом, резервы в полном объеме представляют собой разрыв между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем в соответствии с накопленным производственным потенциалом организации. Основной принцип классификации резервов – по источникам повышения эффективности производства, которые составляют три основные группы (простые моменты процесса труда): сам труд, предмет труда и средства труда (табл. 6).

42

Таблица 6 Классификация факторов и резервов роста эффективности деятельности организации

Классифицируют резервы также по конечным результатам, на которые эти резервы воздействуют. Различают следующие резервы: повышения объема продукции, совершенствования структуры и ассортимента изделий, улучшения качества, снижения себестоимости продукции или по элементам затрат, или по статьям затрат, или по центрам ответственности, а также резервы повышения прибыльности продукции, укрепления финансового положения и повышения уровня рентабельности. При сводном подсчете резервов важно исключить дублирование и двойной счет, для чего нужно строго соблюдать определенные принципы классификации резервов. Например, резервы увеличения объема и повышения качества продукции, а также резервы снижения себестоимости одновременно являются резервами увеличения прибыли и повышения уровня рентабельности хозяйствования. Для рациональной организации поиска резервов большое значение имеет их группировка по стадиям процесса воспроизводства (снабжение,

43

производство и сбыт продукции), а также по стадиям создания и эксплуатации изделий (предпроизводственная стадия – конструкторская и технологическая подготовка производства; производственная стадия – освоение новых изделий и новых технологий в производстве; эксплуатационная стадия – потребление изделий). По признаку срока использования резервы подразделяются на текущие, реализуемые на протяжении данного года, и перспективные, которые можно реализовать в более далекой перспективе. По способам выявления резервы классифицируются на явные (ликвидация очевидных потерь и перерасходов) и скрытые, которые могут быть выявлены путем глубокого экономического анализа, его особых методов, например сравнительного межхозяйственного анализа, функционально-стоимостного анализа. Возможны и другие принципы классификации резервов в соответствии с конкретными условиями и задачами каждой организации. В зависимости от источников образования резервы подразделяются на внешние и внутренние. Реализация внешних резервов зависит от состояния экономической, политической, социальной внешней среды, в которой работает организация. Главным источником экономии и повышения ресурсоотдачи служат внутренние резервы. Использование ресурсов организации может быть экстенсивным (направленным на привлечение дополнительных материальных, финансовых ресурсов) и интенсивным (направленным на ускорение отдачи от уже произведенных затрат путем интенсификации производства, внедрения новых технологий, повышения производительности и т. д.). Одна из главных задач экономического анализа – выявление и количественное измерение неиспользованных резервов, а также разработка оптимальных вариантов их применения. Классификация резервов по другим признакам определяется конкретными условиями деятельности и задачами организации. В процессе сводного расчета всех имеющихся резервов необходимо исключить возможность дублирования, так как реализация одного резерва может дать эффект сразу по нескольким показателям, связанным между собой. Например, резервы роста объема производства и повышения качества продукции одновременно представляют собой резервы повышения прибыли и рентабельности. 2.6. СИСТЕМА ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ АНАЛИТИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЙ Каждое экономическое явление, хозяйственный процесс описываются целым комплексом взаимосвязанных показателей, следовательно, выбор и обоснование системы показателей – один из важных методологических

44

моментов, от которого зависят результаты анализа. Так как в процессе проведения экономического анализа используется большое количество всевозможных показателей, то необходимо их упорядочение: группировка, систематизация, классификация (табл. 7). Таблица 7 Классификация аналитических показателей Классификационный признак По степени охвата

Показатели Обобщающие Частные Результативные Факторные Качественные Количественные Ретроспективные Оперативные Прогнозные

По роли в аналитическом процессе По характеристике По времени изучения

По степени значимости

Основные Неосновные

По уровню и времени отражения в отчетности

Нормативные Отчетные Базисные Внешние Внутренние

По характеру воздействия

Все объекты экономического анализа находят свое отображение в системе показателей плана, учета, отчетности и др. источниках информации. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Так как в анализе используется большое количество разнообразных показателей, необходима их группировка и систематизация. По своему содержанию показатели делятся на количественные и качественные. Качественные показатели показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов. Одни показатели используются при анализе деятельности всех отраслей национальной экономики, другие – только в отдельных отраслях. По этому признаку они делятся на общие (например, валовая продукция, производительность труда, себестоимость, прибыль от реализации продукции) и специфические (например, производительность локомотива, средняя статическая нагрузка на вагон, калорийность каменного угля, влажность торфа, жирность молока, урожайность культур). По степени синтеза делятся на обобщающие, частные, вспомогательные (косвенные). Первые применяются для обобщенной характеристики сложных экономических явлений (например, для производительности труда – это среднегодовая, среднедневная, часовая выработка продук-

45

ции одним работником). К частным показателям относятся затраты рабочего времени на производство единицы продукции определенного вида или количество произведенной продукции за единицу рабочего времени. Вспомогательные используются для более полной характеристики того или иного объекта анализа (например, количество рабочего времени, затраченного на единицу выполненных работ). Аналитические показатели делятся на абсолютные и относительные. Абсолютные выражаются в денежных, натуральных измерителях или через трудоемкость. Относительные показывают соотношение каких-либо двух абсолютных показателей. Они определяются в процентах, коэффициентах или индексах. Абсолютные показатели, в свою очередь, подразделяются на натуральные, условно-натуральные и стоимостные. Натуральные выражают величину явления в физических единицах (масса, длина, объем). Условнонатуральные применяются для обобщенной характеристики объемов производства и реализации продукции разнообразного ассортимента. Стоимостные показывают величину сложных по составу явлений в денежном измерении. При изучении причинно-следственных связей показатели делятся на факторные и результативные. Если тот или другой показатель рассматривается как результат воздействия одной или нескольких причин и выступает в качестве объекта исследования, то при изучении взаимосвязей он называется результативным. Показатели, которые определяют поведение результативного показателя и выступают в качестве причин изменения его величины, называются факторными. По способу формирования различают показатели нормативные (нормы расхода сырья, топлива и т. д.), плановые, учетные (бухгалтерский, оперативный, статистический учет), отчетные, аналитические (оценочные), которые исчисляются в ходе самого анализа для оценки результатов и эффективности работы предприятия. Все показатели, которые используются в анализе, взаимосвязаны и взаимообусловлены. Это вытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают. Комплексное изучение экономики предприятий предусматривает систематизацию показателей, потому что совокупность показателей не может дать настоящего представления об эффективности хозяйственной деятельности. Необходимо, чтобы конкретные данные о разных видах деятельности были органически увязаны между собой в единой комплексной системе. Все показатели в зависимости от объекта анализа группируются в следующие подсистемы (рис. 2.3).

46

Рис. 2.3. Блок-схема аналитических и оценочных показателей экономического анализа

К показателям блока 1 относятся такие, как наличие материальных, трудовых, финансовых ресурсов, необходимых для работы организации, показатели организационно-технического уровня производства, управления, показатели маркетинговой деятельности (спрос и насыщенность рынка, конкурентоспособность продукции, организация торговли, реклама и т. д.). Блок 2 включает в себя показатели фондоотдачи, фондорентабельности, фондоемкости, степени износа основных средств, амортизациоемкости и т. д. Блок 3 объединяет показатели материалоотдачи, материалоемкости, стоимости материальных затрат. Блок 4 – это трудовые показатели: обеспеченность рабочей силой, использование фонда рабочего времени, фонда заработной платы, зарплатоемкость производства продукции, производительность труда и проч. К блоку 5 относятся такие показатели, как объем

47

произведенной продукции, объем продаж, структура производства и продаж, качество продукции, ритмичность производства и реализации, переходящие остатки готовой продукции. К числу показателей блока 6 можно отнести сумму затрат на производство и продажу продукции с подразделением по статьям затрат, центрам ответственности, видам продукции, удельные затраты на рубль продукции, на единицу продукции и т. д. Блок 7 представляют показатели прибыли (прибыль от продаж, прибыль по видам деятельности, прибыль до налогообложения, чистая прибыль) и рентабельности (рентабельность капитала, затрат, продаж, доходность акционерного капитала и др.). В блоке 8 содержатся показатели, характеризующие наличие, структуру капитала организации, источники его формирования, эффективность, оборачиваемость капитала, ликвидность и платежеспособность организации, риск банкротства и проч. Отметим, что для каждого блока анализа создают и реализуют специальную методику, одним из этапов которой является факторный анализ, позволяющий выявить неиспользованные резервы улучшения тех или иных результативных показателей. Взаимосвязь показателей экономического анализа определяет последовательность выполнения анализа для получения целостной картины результативности бизнеса. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ Что такое методика экономического анализа? Какие существуют традиционные методы экономического анализа? Какие методы используются для проведения факторного анализа? В чем заключается основное назначение метода группировки? По каким классификационным признакам группируются аналитические показатели в экономическом анализе? 6. Какие существуют типы детерминированных факторных систем? 7. Какие существуют приемы моделирования детерминированных кратных факторных систем? 8. По каким признакам группируются факторы и резервы роста эффективности деятельности организации? 1. 2. 3. 4. 5.

48

ТЕМА 3

ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Важное место в организации экономического анализа занимает его информационное обеспечение. В процессе анализа используются не только экономические данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа хозяйственной деятельности делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные. К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются в организации (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др. Источники информации учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования. Данные статистического учета и отчетности организации используются для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень. Изучение данных макроэкономической статистики в целом по отрасли или экономики страны необходимо для оценки внешних условий функционирования предприятия и степени хозяйственных и финансовых рисков. Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований. Внеучетные источники информации – это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования организации. К ним относятся: 1) официальные документы, которыми обязана пользоваться организация в своей деятельности: законы государства, указы президента, постановления правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей организации, решения совета директоров, собрания акционеров;

49

хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации; 3) научно-техническая информация: публикации, отчеты по результатам научно-исследовательских работ и др.; 4) техническая и технологическая документация; 5) материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах – хронометраж, фотография и т. п.; 6) информация об основных контрагентах организации – поставщиках и покупателях. Данные о поставщиках необходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики. Сведения о покупателях требуются для характеристики их текущей и долгосрочной платежеспособности; 7) данные об основных конкурентах, полученные из разных источников информации – Интернета, СМИ и др.; 8) данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов); 9) сведения о состоянии фондового рынка (цены спроса и предложения по основным видам ценных бумаг, объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов, индекс динамики цен на фондовом рынке); 10) сведения о состоянии рынка капитала (ставка рефинансирования, официальные курсы иностранных валют, ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам); 11) данные Госкомстата об изменениях макроэкономической ситуации в стране и др. 2)

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. Что является информационной базой анализа в организации (на предприятии)? 2. Перечислите источники данных для анализа хозяйственной деятельности. 3. Охарактеризуйте нормативно-плановые источники информации. 4. Охарактеризуйте источники информации учетного характера. 5. Дайте характеристику внеучетным источникам информации.

50

ТЕМА 4

АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ 4.1. ЗАДАЧИ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА Объем производства и реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. По мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Темпы роста объема производства и реализации продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия, следовательно, анализ данных показателей имеет важное значение. Его основные задачи: · оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции; · определение влияния факторов на изменение величины этих показателей; · выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции; · разработка мероприятий по освоению выявленных резервов. Объектами анализа являются объем производства и реализации в целом и по ассортименту, качество продукции, структура производства и реализации продукции, ритмичность производства и реализации продукции. Источниками информации для анализа производства и реализации продукции служат бизнес-план, оперативные планы-графики, отчет по продукции, отчет о прибылях и убытках и т. д. 4.2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И ВЫПОЛНЕНИЯ ПЛАНА ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ Объем производства и реализации промышленной продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Условно-натуральные показатели получают путем перемножения натуральных единиц на коэффициенты, установленные для каждого сорта и разновидности, исходя, в первую очередь, из длительности технологического процесса по отношению к затратам различных ресурсов на изготовление изделия-эквивалента. Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостной оценки. Это следующие показатели: – валовая продукция – стоимость всей произведенной продукции, включая незавершенное производство;

51

– товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Объем реализации определяется или по отгрузке продукции покупателям, или по оплате. Натуральные показатели (штуки, метры и т. д.) используют при анализе объемов производства и реализации продукции по отдельным видам и группам однородной продукции. Условно-натуральные, как и стоимостные, применяются для обобщенной характеристики объемов производства продукции. Нормативные трудозатраты используются также для обобщенной оценки объемов выпуска продукции в тех случаях, когда в условиях многономенклатурного производства не представляется возможным использовать натуральные или условно-натуральные измерители. Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста. Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать по среднегеометрической или среднеарифметической взвешенной. Рассчитаем его по среднегеометрической: Твп = n-1 Т 1 · Т 2 · Т 3 · Т 4 · Т 5 – темп роста объема выпуска продукции; Тпр = Тр,% – 100 – темп прироста. Далее проводится оценка выполнения плана по производству и реализации продукции за отчетный период. Оперативный анализ производства и отгрузки продукции осуществляется на основе расчета, в котором отражаются плановые и фактические сведения о выпуске и отгрузке продукции по объему, ассортименту, качеству за день, нарастающим итогом с начала месяца, а также отклонение от плана. Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договорных обязательств по поставкам продукции. Недовыполнение плана по договорам для предприятия оборачивается уменьшением выручки, прибыли, выплатой штрафных санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продукции, что повлечет за собой спад производства. Процент выполнения договорных обязательств рассчитывается делением разности между плановым объемом отгрузки по договорным обязательствам (ОПпл) и его недовыполнением (ОПн) на плановый объем (ОПпл): Кдп =

ОП пл ОП н . ОП пл

Недопоставка продукции отрицательно влияет не только на итоги деятельности данного предприятия, но и на работу торговых организаций, предприятий-смежников, транспортных организаций и т. д.

52

4.3. АНАЛИЗ АССОРТИМЕНТА И СТРУКТУРЫ ПРОДУКЦИИ Большое влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности оказывают ассортимент (номенклатура) и структура производства и реализации продукции. Своевременное обновление ассортимента продукции (работ, услуг) с учетом изменения конъюнктуры рынка является одним из важнейших индикаторов деловой активности предприятия и его конкурентоспособности. Цель анализа – выработка рекомендаций по изменению ассортимента и структуры продукции на предстоящий период с учетом потребностей рынка и возможностей предприятия. При формировании ассортимента и структуры продукции предприятие должно учитывать, с одной стороны, спрос на данные виды продукции, а с другой – наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении. Система формирования ассортимента продукции включает в себя следующие основные моменты: · определение текущих и перспективных потребностей покупателей; · оценку уровня конкурентоспособности выпускаемой или планируемой к выпуску продукции; · изучение жизненного цикла изделий и принятие своевременных мер по внедрению новых, более совершенных видов продукции и изъятие из производственной программы морально устаревших и экономически неэффективных изделий; · оценку экономической эффективности и степени риска изменений в ассортименте. Оценка выполнения плана по ассортименту продукции производится с помощью одноименного коэффициента, который рассчитывается путем деления общего фактического выпуска продукции, зачтенного в выполнение плана по ассортименту, на общий плановый выпуск продукции. Причины недовыполнения плана по ассортименту могут быть внешними и внутренними. К внешним относятся конъюнктура рынка, изменение спроса на отдельные виды продукции, состояние материальнотехнического обеспечения, несвоевременный ввод в действие производственных мощностей предприятия по не зависящим от него причинам. Внутренние причины – недостатки в организации производства, плохое техническое состояние оборудования, его простои, аварии, недостаток электроэнергии, низкая культура производства, недостатки в системе управления материального стимулирования. Увеличение объема производства (реализации) по одним видам и сокращение по другим видам продукции приводит к изменению ее структуры, т. е. соотношения отдельных изделий в общем их выпуске.

53

Выполнить план по структуре – значит сохранить в фактическом выпуске продукции запланированные соотношения отдельных ее видов. Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость, себестоимость товарной продукции, прибыль, рентабельность. Расчет влияния структуры производства на уровень перечисленных показателей можно произвести способом цепной подстановки, который позволяет абстрагироваться от всех факторов, кроме структуры продукции. Основная факторная модель стоимости продукции имеет вид: Nф = ∑( Qобщ · УДi · Рi) – стоимость продукции фактическая, где Qобщ – объем продукции общий в натуральной оценке, УДi – структура продукции, Рi – цена продукции. Следующие вычисления на основе применения способа цепных подстановок позволяют определить влияние на изменение стоимости продукции изменения структуры производства (реализации): Nусл1 = ∑ (Qобщ1 · УДi0 · Рi0) – стоимость продукции при фактическом объеме выпуска, базисной структуре продукции и базисных ценах на продукцию); Nусл2 = ∑ (Qобщ1 · УДi1 · Рi0) – стоимость продукции при фактическом объеме выпуска в натуральной оценке, фактической структуре продукции и базисных ценах на продукцию. Тогда ∆Nстр = Nусл2 – Nусл1 – изменение стоимости продукции за счет изменения структуры производства. 4.4. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА ПРОИЗВЕДЕННОЙ ПРОДУКЦИИ Качество продукции – понятие, которое характеризует параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции. Обобщающие характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения. Индивидуальные (единичные) характеризуют одно из ее свойств (полезность, надежность, технологичность, эстетичность). Косвенные – штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес зарекламированной продукции, потери от брака.

54

Первая задача анализа – изучить динамику данных показателей, выполнение плана по их уровню, причины их изменения, дать оценку выполнения плана по уровню качества продукции. Определение среднего коэффициента сортности – отношение количества продукции 1 сорта к общему количеству; отношение стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости продукции 1 сорта. Вторая задача анализа – определение влияния качества продукции на стоимостные показатели работы предприятия: выпуск товарной продукции (Q), выручку от реализации продукции (N), прибыль (П). Косвенным показателем качества продукции является брак, который делится на исправимый и неисправимый, внутренний (выявленный на предприятии) и внешний (выявленный потребителями). В процессе анализа изучают динамику брака по абсолютной сумме и удельному весу в общем выпуске товарной продукции. Затем изучаются причины понижения качества и допущенного брака продукции по местам их возникновения и центрам ответственности. Основные причины понижения качества – низкое качество сырья, низкий уровень технологии и организации производства, недостаточно высокий уровень квалификации персонала, устаревшее оборудование, аритмичность производства и др. 4.5. АНАЛИЗ РИТМИЧНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ Ритмичность – равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренном планом. Для оценки выполнения плана по ритмичности используются прямые и косвенные показатели. Прямые показатели – это коэффициент ритмичности, коэффициент вариации, коэффициент аритмичности. Косвенные показатели ритмичности – наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине хозяйствующего субъекта, потери от брака, уплата штрафов за недопоставку и несвоевременную отгрузку продукции, наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и готовой продукции на складах. Один из наиболее распространенных показателей – коэффициент ритмичности, который определяется путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня. Коэффициент вариации определяется как отношение среднеквадратического отклонения от нового задания за сутки (декаду, месяц, квартал) к среднесуточному (среднедекадному, среднемесячному, среднеквартальному). Показатель аритмичности – сумма положительных и отрицательных отклонений в выпуске продукции от плана за каждый день (декаду и т. д.). Чем менее ритмично работает предприятие, тем выше показатель арит-

55

мичности. Причины аритмичности могут быть как внутренними, так и внешними. К внутренним относятся тяжелое финансовое положение предприятия, низкий уровень организации, технологии и материальнотехнического обеспечения производства, а также планирования и контроля. Внешние причины – это несвоевременная поставка сырья и материалов поставщиками, недостаток энергоресурсов не по вине предприятия, сокращение портфеля заказов, рынков сбыта продукции. В процессе анализа необходимо подсчитать упущенные возможности предприятия по выпуску продукции в связи с неритмичной работой. Аналогичным образом анализируются ритмичность отгрузки и реализации продукции. В заключение анализа разрабатывают конкретные мероприятия по устранению причин неритмичной работы. 4.6. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ И РЕЗЕРВОВ УВЕЛИЧЕНИЯ ВЫПУСКА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ Изучив динамику и выполнение плана по выпуску и реализации продукции, необходимо установить факты изменения ее объема. Существуют два варианта методики анализа реализации продукции. Если выручка на предприятии определяется по отгрузке товарной продукции, то баланс товарной продукции будет иметь вид: ГПн + ТП = РП + ГПк, где ГПн, ГПк – соответственно остатки готовой продукции (ГП) на складах на начало и конец периода; ТП – стоимость выпуска товарной продукции; РП – объем реализации продукции за отчетный период. Если выручка определяется после оплаты отгруженной продукции, то товарный баланс имеет вид: ГПн + ТП + ОТн = РП + ОТк + ГПк, где ОТн, ОТк – остатки отгруженной продукции на начало и конец периода. Расчет влияния данных факторов на объем реализации продукции производится сравнением фактических уровней факторных показателей с плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них. Особое внимание уделяется изучению влияния факторов, определяющих объем производства и реализации продукции (N). Их можно объединить в три группы: 1) обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования: N = ЧР · ГВ, где ЧР – численность работников, ГВ – среднегодовая выработка одного работника;

56

2) обеспеченность предприятия основными производственными средствами (F) и эффективность их использования: ВП = ОПФ · ФО, где ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, ФО – фондоотдача основных производственных фондов; 3) обеспеченность предприятия сырьем и материалами и эффективность их использования: ВП = МЗ · МО, где МЗ – стоимость потребленных материальных ресурсов, МО – материалоотдача. Расчет влияния данных факторов на стоимость продукции можно произвести одним из приемов детерминированного факторного анализа (например, способом арифметических разниц). Величина резервов роста объема производства продукции определяется по трем группам факторов. Резервы роста производства продукции за счет улучшения использования трудовых ресурсов образуются за счет создания дополнительных рабочих мест, за счет сокращения потерь рабочего времени, за счет повышения производительности труда. Резервы роста производства продукции образуются за счет: улучшения использования основных фондов, увеличения количества оборудования, более полного использования фонда рабочего времени оборудования и повышения производительности оборудования. Резервы роста производства продукции, связанные с улучшением использования сырья и материалов, – это дополнительное приобретение сырья и материалов, сокращение сверхплановых отходов сырья и материалов, сокращение норм расхода сырья и материалов на единицу продукции. В заключение заметим, что проведение анализа производства и реализации продукции – достаточно трудоемкий процесс. Для него требуется обобщение больших объемов информации, причем с ростом размеров производства объем сведений нарастает буквально лавинообразно. Поэтому, принимая решение о необходимости проведения на предприятии полного анализа категорий продукции (в разрезе произведенной, готовой, товарной продукции), руководство предприятия должно понимать, что это потребует существенных затрат рабочего времени, причем не только специальных сотрудников аналитической службы, но и производственных менеджеров. В любом случае сначала стоит решить, оправдает ли полученный результат такие затраты.

57

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. Каковы значение и задачи анализа производства и реализации продукции? 2. Какие источники информации используют для анализа производства и реализации продукции? 3. Как проводится анализ влияния структуры и ассортимента на стоимость продукции? 4. Назовите обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции. 5. Изложите методику анализа ритмичности предприятия. 6. Перечислите основные факторы изменения объема производства и реализации продукции. 7. Перечислите основные источники резервов увеличения объемов производства и реализации продукции.

58

ТЕМА 5

АНАЛИЗ ВНЕОБОРОТНЫХ И ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 5.1. ЗАДАЧИ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Одним из важнейших факторов увеличения объема производства и стоимости продукции является их обеспечение основными средствами в необходимом количестве, ассортименте и эффективное их использование. Основные средства (фонды) – совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в неизменной форме в течение длительного времени (более года), например здания, сооружения, оборудование и др., при этом переносят по частям стоимость на продукцию. В зависимости от назначения основные средства подразделяются на производственные и непроизводственные. К основным производственным фондам относят те, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (машины, оборудование, станки и др.) или создают условия для производственного процесса (здания, сооружения и др.). Основные непроизводственные фонды – это объекты бытового и культурного назначения, медицинские учреждения и др. По степени участия в производственном процессе различают активные и пассивные части фондов. Активные фонды принимают непосредственное участие в производственном процессе (машины, оборудование и др.). Пассивные фонды обеспечивают необходимые условия для функционирования производственного процесса (производственные здания и сооружения). От количества основных производственных фондов (далее по тексту – ОПФ), их стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния. Основными задачами анализа состояния и использования основных средств являются: · определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами; · оценка эффективности использования основных средств; · установление причин изменения уровня использования основных средств (факторный анализ); · выявление резервов повышения интенсивности и эффективности использования основных средств. Источники данных для анализа включают бизнес-план предприятия, план технического развития, бухгалтерский баланс (форма № 1 бухгалтерской отчетности), приложение к балансу предприятия (форма № 5, раздел

59

«Основные средства»), данные о переоценке основных средств, инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация. 5.2. АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОСНОВНЫМИ СРЕДСТВАМИ Анализ обеспеченности и состояния основных средств начинается с изучения наличия основных средств, их динамики и структуры. Большой интерес при этом представляет соотношение активной и пассивной части, силовых и рабочих машин. Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели: · Доля активной части основных средств: d = F/ Fa, где F – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, Fa – среднегодовая стоимость активной части фондов. · Коэффициент износа – характеризует долю стоимости основных фондов, списанной на затраты в предшествующих периодах. Дополнением этого показателя до 100 % (или до единицы) является коэффициент годности. · Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. · Коэффициент выбытия – показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало свою деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. В табл. 8 приведен расчет и анализ показателей, характеризующих качественное состояние основных средств. Таблица 8 Данные о движении и техническом состоянии основных средств Наименование показателя Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб. В т. ч. активная часть, тыс. руб.

Остаток на начало года

7027029

Поступило Выбыло

111378

123956

Остаток на конец года

Темп изменения, %

7014451

99,8 100,3

2685604

42998

36015

60

2692587

Наименование показателя Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. Доля активной части ОС, % Коэффициент годности, % Коэффициент износа, % Коэффициент обновления, % Коэффициент выбытия, %

Остаток на начало года

Поступило Выбыло

Окончание таблицы 8 Темп Остаток на изменения, конец года %

3594370

3417896

38,2

38,4

51,2

48,7

48,8

51,3

95,1

1,6 1,8

Расчет показателей: d = (2 685 604 / 7 027 029) ·100 = 38,2 % – на начало года, d = (2 692 587 / 7 014 451) · 100 = 38,4 % – на конец года. Кфт годности = (3 594 370 / 7 027 029) · 100 = 51,2 % – на начало года, Кфт годности = (3 417 896 / 7 014 451) · 100 = 48,7 % – на конец года. Кфт износа = 100 – 51,2 = 48,8 % – на начало года, Кфт износа = 100 – 48,7 = 51,3 % – на конец года. Кфт обновления = (111 378 / 7 014 451) · 100 = 1,6 %. Кфт выбытия = (123 956 / 7 027 029) · 100 = 1,8 %. Приведенные данные показывают, что за истекший период доля активной части ОС возросла незначительно и составила 38,4 % на конец года. ОС сильно изношены (51,3 %) и требуют обновления. Однако обновление проходило крайне низкими темпами (1,6 %) и, если эта тенденция сохранится, то основные средства могут быть полностью обновлены не ранее чем через 60 лет (Тобн = 100/1,6 = 62,5 года). При этом выбытие ОС происходило более интенсивно (1,8 %), что привело к их уменьшению. Несмотря на некоторое увеличение активной части ОС, процесс их обновления также находится на крайне низком уровне. Это может привести к ухудшению качества выпускаемой продукции, снижению ее конкурентоспособности и, как следствие, сокращению объемов реализации. Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными средствами, являются капиталовооруженность и техническая вооруженность труда.

61

Показатель общей капиталовооруженности труда рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости основных средств производственного назначения к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену. Уровень технической вооруженности труда определяется как отношение стоимости производственного оборудования к среднесписочному числу рабочих в наибольшую смену. Темпы роста данного показателя сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. В противном случае происходит снижение капиталоотдачи. 5.3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы, в частности основные средства производства. Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат следующие показатели: · показатели рентабельности основных средств (отношение прибыли от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных средств), показывают, сколько получено прибыли от реализации продукции в расчете на единицу основных средств; · фондоотдачи (отношение стоимости продукции к среднегодовой стоимости основных средств), показывают, сколько производится продукции в денежном выражении на единицу стоимости основных средств; · фондоемкости (отношение стоимости основных средств к стоимости продукции), показывают стоимость основных средств в расчете на единицу стоимости продукции; · относительная экономия основных фондов, рассчитывается следующим образом: ±Эопф = ОПФ1 – ОПФ0 · IN , где ОПФ0, ОПФ1 – соответственно среднегодовая стоимость основных средств базисного и отчетного периода; IN – индекс стоимости продукции. Частные показатели применяются для характеристики использования отдельных видов машин, оборудования, производственной площади. Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных производственных средств является фондорентабельность (Rопф), 62

уровень которой зависит от фондоотдачи (ФО) и рентабельности продаж (Rпр). Таким образом, фондорентабельность (рентабельность основных производственных фондов) можно определить следующим образом: Rопф = Прп / ОПФ = Rпр · ФО, где Прп – прибыль от реализации продукции. Факторы первого уровня, влияющие на изменение фондоотдачи ОПФ, – это изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ (Уда) и изменение ФО активной части фондов (ФОа): ФО = Уда · ФОа. Данные модели являются мультипликативными, для факторного анализа применимы все основные приемы факторного анализа, в частности, целесообразно применять прием абсолютных разниц. Фондоотдача (ФОа) активной части фондов (технологического оборудования) непосредственно зависит от его структуры, времени работы и среднечасовой выработки: ФОа = (Д · Ксм · П · ЧВ)/ Ц, где Д – количество отработанных дней, Ксм – коэффициент сменности оборудования, П – средняя продолжительность смены, ЧВ – среднечасовая выработка единицы оборудования, Ц – средняя стоимость единицы оборудования. Расчет влияния факторов на прирост фондоотдачи оборудования выполняется способом цепной подстановки. 5.4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ОБОРУДОВАНИЯ После анализа обобщающих показателей эффективности использования основных фондов более подробно изучается степень использования отдельных видов машин и оборудования. Анализ работы оборудования базируется на системе показателей, характеризующих использование его количества, времени работы и мощности. Различают оборудование: – наличное, – установленное (сданное в эксплуатацию), – фактически используемое в производстве, – находящееся в ремонте и на модернизации, – резервное.

63

Если по величине первые три группы приблизительно одинаковы, то использование оборудования будет наибольшим. Для характеристики степени вовлечения оборудования в производство рассчитываются следующие показатели: · Кн = Количество используемого оборудования / Количество наличного оборудования – коэффициент использования парка наличного оборудования; · Ку = Количество используемого оборудования / Количество установленного оборудования – коэффициент использования парка установленного оборудования. Повышение эффективности использования действующего оборудования может быть достигнуто экстенсивным путем (за счет более полного использования его по времени) и интенсивным путем (более полного использования его мощности). Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы. Он включает: · календарный фонд времени (Тк) – максимально возможное время работы оборудования (количество календарных дней в отчетном периоде умножается на 24 часа и на количество единиц установленного оборудования); · режимный фонд времени (Тр) – количество единиц установленного оборудования умножается на количество рабочих дней отчетного периода и на количество часов ежедневной работы с учетом коэффициента сменности; · плановый фонд времени (Тп) – время работы оборудования, необходимое для производства запланированного выпуска продукции; · эффективный (возможный) фонд времени (Тв) – это разность между режимным фондом и временем на ремонт и модернизацию оборудования; · фактический фонд отработанного времени (Тф) – устанавливается по данным учета. Сравнение фактического и планового календарных фондов времени позволяет установить степень выполнения плана по вводу оборудования в эксплуатацию по количеству и по срокам; сравнение календарного и режимного фондов времени позволяет определить пути лучшего использования оборудования за счет повышения коэффициента сменности. А режимного и планового – резервы времени за счет сокращения затрат времени на ремонт. Для характеристики использования времени работы оборудования применяются следующие показатели: · Ккф = Тф / Тк – коэффициент использования календарного фонда времени;

64

· Крф = Тф / Тр – коэффициент использования режимного фонда времени; · Кп = Тф / Тп – коэффициент использования планового фонда времени; · УДпр = ПР / Тк – удельный вес простоев в календарном фонде, где ПР – простои оборудования. Под интенсивной загрузкой оборудования подразумевается выпуск продукции за единицу времени в среднем на одну машину (1 машино-час). Показателем интенсивной работы оборудования является коэффициент интенсивной его загрузки: Кинт = ЧВф / ЧВпл, где ЧВф, ЧВпл – соответственно фактическая и плановая выработка оборудования. Обобщающим показателем, комплексно характеризующим использование оборудования, является коэффициент интегральной загрузки: IК = Кпф · Кинт. В процессе анализа изучаются динамика вышеперечисленных показателей, выполнение плана и причины их изменения. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности подсчитываются в заключение анализа. Ими могут быть ввод в действие неустановленного оборудования, замена и модернизация его, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное его использование, внедрение мероприятий научно-технического прогресса. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. Сформулировать задачи анализа основных средств. 2. Перечислить источники информации анализа основных средств. 3. Какие показатели характеризуют движение и качественное состояние основных средств? 4. Какие показатели характеризуют эффективность использования основных средств? 5. Охарактеризуйте методику факторного анализа показателей эффективности использования основных средств – фондоотдачи, рентабельности основных средств, фондоотдачи активной части основных средств. 6. Охарактеризуйте методику анализа использования оборудования.

-

65

ТЕМА 6

АНАЛИЗ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ 6.1. ЗАДАЧИ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества. Рациональное использование материальных ресурсов, снижая себестоимость продукции, является фактором роста рентабельности и прибыли. Но не только к повышению экономических показателей, характеризующих эффективность производства, приводит экономное использование материальных ресурсов. Рост объемов производства для удовлетворения потребностей человека при существующих технологических системах привел к тому, что темпы истощения природных ресурсов и уровень загрязнения среды обитания вышли за допустимые пределы. В связи с этим актуальной задачей является снижение объемов потребляемых ресурсов при темпах роста производительности труда выше, чем его фондовооруженность. Рост потребности предприятия в материальных ресурсах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретение или изготовление большего количества материалов и энергии) или интенсивным (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства продукции). Первый путь ведет к росту удельных материальных затрат на единицу продукции, хотя ее себестоимость может при этом снизиться за счет увеличения объемов производства и уменьшения доли постоянных затрат. Второй путь обеспечивает сокращение удельных материальных затрат и снижение себестоимости единицы продукции. Поиск вариантов экономии и рационального использования материальных ресурсов составляет основное содержание анализа. Основные задачи анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов: · анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами; · оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения; · оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов; · анализ обоснованности норм расхода материальных ресурсов;

66

· выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию. Источниками информации для данного анализа являются формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство, оперативные данные материальнотехнического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов, а также планы материально-технического снабжения, договоры на поставку сырья и материалов и др. 6.2. АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ МАТЕРИАЛЬНЫМИ РЕСУРСАМИ Условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность материальными ресурсами. Потребность в материальных ресурсах на образование запасов на конец периода определяется в трех оценках: 1) в натуральных единицах измерения, что необходимо для установления потребности в складских помещениях; 2) по стоимости – для выявления потребности в оборотных средствах; 3) в днях обеспеченности – в целях планирования и контроля за выполнением графика поставки. В процессе анализа необходимо также проверить обеспеченность потребности в завозе материальных ресурсов договорами на их поставку и фактическое их выполнение. Проверяется качество полученных материалов от поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора. Большое значение придается выполнению плана по срокам поставки материалов (ритмичности). Нарушение сроков поставки ведет к невыполнению производственной программы по производству и реализации продукции. Для оценки ритмичности поставок используют коэффициент ритмичности, коэффициент вариации, методика расчета которых приведена в теме 5 «Анализ производства и реализации продукции». Особое внимание уделяется состоянию складских запасов сырья и материалов, среди которых различают текущие, сезонные и страховые. Величина текущих запасов (Зтек) зависит от интервала поставки в днях (Инт) и среднесуточного расхода i-го вида материала (Рсут): Зтек = Инт · Рсут. В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера запасов важнейших видов сырья и материалов нормативным. С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов в натуральном

67

выражении и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую обеспеченность материалами в днях и сравнивают ее с нормативной. Изучают также состояние запасов сырья и материалов с целью выявления лишних и ненужных. Их можно установить по данным складского учета путем сравнения прихода и расхода. Если по каким-либо материалам нет расхода на протяжении года и более, то их относят в группу неходовых и подсчитывают общую стоимость. Управление запасами – это очень важный и ответственный участок работы. От оптимальности запасов зависят все конечные результаты «деятельности» предприятия. Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость капитала, повысить его доходность, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть капитала, реинвестируя его в другие активы, или уменьшить потребность в привлечении заемных средств и сократить расходы по их обслуживанию. Искусство управления запасами заключается: · в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей; · минимизации затрат по их обслуживанию; · обеспечении эффективного контроля за их движением. Важную роль в управлении запасами играет логистика, которая используется для оптимизации товарных потоков в пространстве и во времени. Она координирует движение товаров по всей цепочке «поставщик – предприятие – покупатель» и гарантирует, что необходимые материалы и продукты будут предоставлены своевременно, в нужном месте, в требуемом количестве и желаемого качества. В результате сокращаются затраты на складирование, значительно уменьшается продолжительность нахождения капитала в запасах, что способствует ускорению его оборачиваемости и повышению эффективности функционирования предприятия, его конкурентоспособности. В заключение определяется прирост (уменьшение) объема производства продукции по каждому виду за счет изменения: – количества заготовленного сырья и материалов (З); – переходящих остатков сырья и материалов (Ост); – сверхплановых отходов из-за низкого качества сырья, материалов и других факторов (Отх); – удельного расхода сырья на единицу продукции (УР). При этом используется следующая модель выпуска продукции: Qi = (Зi +(–) ∆Остi – Отхi)/УРi. Влияние данных факторов можно изучить, применив прием цепных подстановок. 68

Уменьшить расход сырья на производство единицы продукции можно путем упрощения конструкции изделий, совершенствования техники и технологии производства, заготовки более качественного сырья и уменьшения его потерь во время хранения и перевозки, недопущения брака, сокращения до минимума отходов, повышения квалификации работников. 6.3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей. Обобщающие показатели – это прибыль на рубль материальных затрат (Прп/МЗ), материалоотдача (МО), материалоемкость (МЕ), коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициент материальных затрат (представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции, показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства). Прибыль на рубль материальных затрат является наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов, рассчитывается делением суммы полученной прибыли от реализации продукции на сумму материальных затрат. Материалоотдача определяется делением стоимости продукции на сумму материальных затрат, характеризует, сколько продукции произведено в расчете на каждый рубль потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и др.). Материалоемкость продукции – отношение суммы материальных затрат к стоимости продукции, показывает, сколько материальных затрат требуется или фактически приходится на производство единицы продукции. Коэффициент соотношения темпов роста объемов производства и материальных затрат определяется отношением индекса стоимости (объема) продукции к индексу материальных затрат. Характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста. Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции определяется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика данного показателя характеризует изменение материалоемкости продукции. Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их пе-

69

рерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, если меньше 1, то материальные ресурсы использовались экономно. Частные показатели материалоемкости применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материалов, а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий. В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения. В итоге общая материалоемкость (МЕ), как и материалоотдача (МО), в первую очередь зависит от объема произведенной продукции (Q), ее структуры (Удi), норм расхода материалов на единицу продукции (Урi), цен на материальные ресурсы (Цмi) и отпускных цен на продукцию (Црi). Факторная модель материалоемкости имеет вид: МЕ =

Мз = N

å (Q ·Уд ·Ур ·Цм ) . å (Q ·Уд ·Цр ) общ

общ

i

i

i

i

i

Влияние факторов первого порядка на изменение материалоотдачи или материалоемкости можно определить способом цепной подстановки. Затем необходимо проанализировать частные показатели материалоемкости (сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость) как составные части общей материалоемкости. Следует изучить также материалоемкость отдельных видов продукции и причины изменения их уровня: удельного расхода материалов, их стоимости и отпускных цен на продукцию. Основное внимание уделяется изучению причин изменения удельного расхода сырья на единицу продукции и поиску резервов его сокращения. Количество расходованных материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организации материальнотехнического снабжения и производства, квалификации работников, изменения норм расхода, отходов и потерь. Стоимость сырья и материалов зависит также от их качества, внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с инфляцией, транспортно-заготовительных расходов. Влияние эффективности использования материальных ресурсов на стоимость продукции (N) можно определить с разной степенью детализации. Факторами первого уровня являются изменения суммы использованных материальных ресурсов (МЗ) и эффективности их использования (МО, МЕ): N = МЗ · МО, или N = МЗ /МЕ. 70

Для расчета влияния факторов на объем выпуска продукции по первой модели можно применять способы цепных подстановок, арифметических разниц, относительных разниц, индексный и интегральный методы, а по второй модели – только прием цепной подстановки или интегральный метод. 6.4. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ НА РУБЛЬ МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАТРАТ Повышение уровня прибыли на рубль материальных затрат положительно характеризует работу предприятия. В процессе анализа необходимо изучить динамику данного показателя, выполнение плана по его уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины. Для этого можно использовать следующую факторную модель: П рп МЗ

=

П рп N рп

·

N рп N

·

N = Rпр · Дрп · МО, МЗ

где

П/МЗ – прибыль на рубль материальных затрат, Прп/Nрп – рентабельность продаж, Nрп/N (Дрп) – удельный вес выручки в общем объеме товарной продукции, N/МЗ – материалоотдача. По результатам факторного анализа материалоемкости (материалоотдачи) следует выработать тактическую и стратегическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. Сформулируйте задачи анализа обеспеченности и эффективности использования материальных ресурсов. 2. Перечислите показатели, характеризующие эффективность использования материальных ресурсов. 3. От каких факторов зависит общая материалоемкость продукции? 4. Какие факторы влияют на величину показателя «прибыль на рубль материальных затрат»? 5. Изложите методику факторного анализа показателей эффективности использования материальных ресурсов. 6. Охарактеризуйте значимость политики управления запасами.

71

ТЕМА 7

АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ 7.1. ПОКАЗАТЕЛИ ЗАТРАТ И СЕБЕСТОИМОСТИ Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности ее производства. В ней отражаются все стороны финансово-хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования, конкурентоспособность продукции. Снижение себестоимости продукции – важнейший фактор развития экономики. Следует различать понятия себестоимости, расходов, затрат. Себестоимость продукции – это выраженные в денежном измерении расходы предприятия (за определенный период времени) на изготовление продукции, находящейся на различных стадиях готовности: в незавершенном производстве, на складе готовой продукции, отгруженной на данный период покупателю. Различают общую себестоимость продукции и себестоимость единицы продукции. Чем выше производственные затраты, тем выше себестоимость. Себестоимость – это расходы на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя. Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению собственников имущества. С хозяйственной точки зрения расходы представляют собой потребление или использование товаров или услуг в процессе получения дохода, т. е. являются его оборотной стороной, своеобразной экономической жертвой, необходимой для получения дохода. Таким образом, расходы – это выплаты, которые производит предприятие в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности. Расходы относятся к операционной деятельности предприятия и к его денежному потоку, поскольку возникают в процессе его текущей операционной деятельности и требуют для своей оплаты денежных средств. Затраты являются бухгалтерской категорией, с денежным потоком не связаны и служат элементом, формирующим показатель себестоимости. Затраты представляют собой начисления или расходы, списанные в отчетном периоде в целях выявления конечного финансового результата. Как экономическая категория себестоимость: – служит основой для учета и контроля за уровнем затрат на выпуск и реализацию продукции;

72

– является базой для формирования оптовой цены на продукцию и определения на этой основе прибыли и рентабельности; – представляет неотъемлемый элемент экономического обоснования любых управленческих и инвестиционных решений организации; – отражает эффективность использования ресурсов, результаты внедрения системы организации и управления производством. При формировании показателей и проведении анализа себестоимости различают: – цеховую себестоимость, которая представляет собой затраты цеха, связанные с производством продукции; – производственную себестоимость, которая, помимо затрат цехов, включает общепроизводственные расходы; – полную себестоимость, отражающую все затраты на производство и реализацию продукции. Она слагается из производственной себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Имеет место следующая классификация затрат: По экономическим элементам: – материальные затраты (сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо, электроэнергия, теплоэнергия и т. д.), – затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды, – амортизация основных средств, – прочие затраты (командировочные расходы, расходы по рекламе, арендная плата и т. д.). Группировка затрат по элементам необходима для того, чтобы изучить материалоемкость, фондоемкость, трудоемкость и установить влияние научно-технического прогресса на структуру затрат. Если доля заработной платы уменьшается, а доля амортизации увеличивается, то это свидетельствует о повышении технического уровня предприятия и росте производительности труда. По статьям калькуляции себестоимости (по назначению): – сырье и материалы, – покупные изделия и полуфабрикаты, – топливо и энергия на технологические нужды, – основная и дополнительная зарплата производственных рабочих, – отчисления на социальное и медицинское страхование, – расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования, – возвратные отходы, – общепроизводственные расходы, – общехозяйственные расходы, – потери от брака, – проценты по кредитам банка, – расходы на рекламу, прочие производственные расходы.

73

Данная группировка указывает, куда, на какие цели и в каких размерах израсходованы ресурсы. Она необходима для исчисления себестоимости отдельных видов изделий в многономенклатурном производстве, установления центров сосредоточения затрат и поиска резервов их сокращения. По способу отнесения на себестоимость продукта: – прямые, связаны с производством определенных видов продукции (сырье, материалы, зарплата производственных рабочих). Они прямо относятся на тот или иной объект калькуляции; – косвенные, связаны с производством нескольких видов продукции и относятся на объекты калькуляции методом распределения пропорционально соответствующей базе (основной и дополнительной зарплате рабочих или всем прямым расходам, производственной площади и т. п.). К ним относятся общепроизводственные и общехозяйственные расходы, затраты на содержание основных средств и др. По способу отражения в бухгалтерском учете: – явные (вмененные), принимающие форму прямых платежей поставщикам, иным кредиторам. К ним относятся зарплата рабочих, менеджеров, служащих, комиссионные выплаты торговым организациям, выплаты банкам и другим поставщикам материальных и финансовых ресурсов, оплата услуг, транспортных расходов и др.; – неявные (имплицитные) – это расходы по использованию ресурсов, не принадлежащих предприятию – юридическому лицу, а находящихся в собственности, например, какого-либо сотрудника (владельца) предприятия. Они не отражаются в регистрах бухучета, но вполне реальны. Например, использование помещения или транспорта, принадлежащего комуто из сотрудников предприятия, и т. п. Эти расходы равны возможности получения денежных платежей за это использование, но обычно не отражаются в бухгалтерской отчетности. По отношению к объему производства: – постоянные расходы – их сумма остается относительно неизменной при изменении объема производства: аренда помещений, амортизация, налог на имущество, повременная оплата труда, налоговые начисления на повременную зарплату и т. д.; – переменные расходы – их сумма изменяется пропорционально объему производства продукции: сырье и материалы, сдельная оплата труда, налоговые начисления на сдельную зарплату, транспортные расходы, технологические топливо и электроэнергия, расходы по содержанию машин и оборудования (исключая амортизацию) и др. Анализ себестоимости продукции позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и дать оценку

74

работы предприятия по использованию возможностей снижения с/с продукции. Объекты анализа себестоимости продукции: – полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат; – затраты на рубль товарной продукции (затратоемкость или издержкоемкость); – себестоимость отдельных изделий; – отдельные статьи затрат. Источниками информации для анализа являются плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам, форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» и т. д. Планирование и учет себестоимости на предприятии ведут по элементам затрат и калькуляционным статьям расходов. Анализ себестоимости проводится по следующим направлениям: · анализ динамики обобщающих показателей себестоимости и факторов ее изменения; · анализ себестоимости единицы продукции или себестоимости 1 рубля товарной продукции; · анализ структуры затрат, ее динамики; · анализ себестоимости продукции по статьям; · факторный анализ себестоимости по статьям; · выявление резервов снижения себестоимости. Анализ себестоимости может проводиться как ретроспективный, так и оперативный, предварительный и прогнозный. Ретроспективный анализ проводится с целью накопления информации о динамике затрат, факторах их изменения. Результаты ретроспективного анализа используются для определения плановой себестоимости продукции, формирования ценовой политики, разработки управленческих решений, направленных на повышение конкурентоспособности продукции. Оперативный анализ себестоимости проводится ежедневно или по данным учета за 1, 5, 10 дней, направлен на своевременное выявление непроизводительных затрат и потерь. Результаты оперативного анализа используются для более гибкого маневрирования ресурсами. Предварительный анализ себестоимости конкретного вида изделия проводится на первой стадии жизненного цикла изделия – на этапе проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Перспективный (прогнозный) анализ призван оценить возможное увеличение или снижение себестоимости продукции в целом и отдельных изделий в связи с прогнозируемыми изменениями ресурсов. Для определения изменений в общих затратах на перспективу используется метод ана-

75

лиза соотношения «издержки – объем – прибыль» (маржинальный или операционный анализ). 7.2. АНАЛИЗ ОБЩЕЙ СУММЫ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ Анализ себестоимости продукции начинают с изучения динамики общей суммы затрат в целом и по основным элементам. Общая сумма затрат (Зобщ) может определяться следующим образом: Зобщ = ∑ (Qобщ · УДi · Вi) + А, где Qобщ – объем выпуска продукции в целом по предприятию в натуральном выражении, УДi – структура продукции, Вi – уровень переменных затрат на единицу продукции, А – сумма постоянных расходов на весь выпуск продукции. Влияние вышеуказанных факторов может быть исследовано такими приемами факторного анализа, как прием цепных подстановок и прием арифметических (абсолютных) разниц. 7.3. АНАЛИЗ ЗАТРАТ НА РУБЛЬ ТОВАРНОЙ ПРОДУКЦИИ Обобщающим показателем себестоимости продукции является себестоимость одного рубля товарной продукции (затраты на рубль товарной продукции). Данный показатель выгоден тем, что, во-первых, является универсальным и может рассчитываться в любой отрасли производства и, во-вторых, наглядно показывает связь между себестоимостью и прибылью. Определяется отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции (С) к стоимости произведенной продукции в действующих ценах (N). Данная зависимость может быть представлена следующим образом: Ус =

С = N

å Q ·C å Q ·P i

i

i

i

,

где Ус – себестоимость одного рубля товарной продукции (уровень затрат), Qi – количество изделий в натуральных единицах i-го наименования, Ci – затраты (себестоимость) одного изделия (единицы продукции), Pi – цена одного изделия.

76

Таким образом, непосредственное влияние на изменение затрат 1 рубля товарной продукции оказывают четыре фактора первого порядка, которые находятся с ним в прямой функциональной зависимости: · структура выпущенной продукции, · уровень затрат на производство отдельных изделий, · цены и тарифы на потребленные материальные ресурсы, · цены на продукцию. В процессе анализа следует изучить динамику затрат на рубль товарной продукции, провести межхозяйственные сравнения по этому показателю. Следующий этап анализа – изучение выполнения плана и определение влияния факторов на изменение уровня данного показателя. 7.4. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ Изучение структуры затрат на производство и ее изменений за отчетный период по отдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции составляют следующий этап анализа себестоимости. Соотношение отдельных экономических элементов в общих затратах определяет структуру затрат на производство, которая характеризуется: · соотношением живого и овеществленного труда; · долей отдельного элемента или статьи в полных затратах; · соотношением между постоянными и переменными затратами, между основными и накладными расходами, между производственными, коммерческими и управленческими расходами, а также между прямыми и косвенными. В различных отраслях экономики структура затрат на производство неодинакова и определяется специфическими условиями каждой отрасли. Анализ структуры затрат проводится по направлениям: · анализ состава себестоимости на основе сопоставления суммы и удельных весов каждой статьи и элементов расходов; · анализ затрат с группировкой по их функциональной роли в производственном процессе. Затраты группируются по калькуляционным статьям расходов в зависимости от связи с производством, организацией, обслуживанием, управлением и сбытом, т. е. по местам их возникновения; · анализ прямых материальных и трудовых затрат; · анализ косвенных затрат с подразделением на переменные и постоянные. Анализ структуры себестоимости проводится сопоставлением удельных весов отдельных элементов с планом и в динамике.

77

При помощи показателей структуры рассматривается влияние каждой статьи на сумму абсолютной и относительной экономии или перерасхода затрат. Анализ структуры позволяет оценить материалоемкость, трудоемкость, энергоемкость продукции, выяснить характер их изменений и влияние на себестоимость продукции. Анализ динамики и выполнения плана по структуре и уровню затрат позволяет своевременно реагировать на отклонения от плановых, нормативных показателей себестоимости, принимать конкретные управленческие решения по их устранению или согласованию. 7.5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ СНИЖЕНИЯ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции являются: 1) увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия; 2) сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака. Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты (например, прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий. Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники, технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т. д. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. 2. 3. 4. 5.

Каково значение анализа себестоимости продукции? Чем отличаются понятия «расходы», «затраты», «себестоимость»? Перечислите задачи анализа себестоимости продукции. Назовите основные источники информации, необходимые для анализа себестоимости продукции (работ, услуг). Назовите основные виды затрат в зависимости от классификации их по разным признакам.

78

Классифицируйте виды анализа себестоимости продукции (работ, услуг) по временному признаку. 7. Какова роль классификации затрат по экономическим элементам? 8. Какова роль классификации затрат по статьям калькуляции? 9. Изложите методику анализа общей суммы затрат. 10. Изложите методику структуры затрат. 11. Изложите методику анализа уровня затрат. 12. Назовите основные источники резервов снижения себестоимости продукции. 6.

79

ТЕМА 8

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 8.1. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДОХОДОВ, РАСХОДОВ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Доходы организации представляют собой увеличение экономических выгод, которое проявляется либо в росте активов, либо в уменьшении обязательств, либо одновременно и в том и в другом. В ПБУ 9/99 «Доходы организации» в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности доходы разделяются на несколько видов. Сгруппированные определенным образом доходы находят отражение в отчете о прибылях и убытках. Разделение доходов организации на обычные и прочие, а также терминология, предусмотренная в отношении доходов в ПБУ 9/99, отличаются от определения доходов в Налоговом кодексе РФ (в дальнейшем НК). Разные виды доходов, являющиеся объектами налогообложения по различным налогам либо участвующие в формировании той или иной базы налогообложения, имеют соответствующее описание в НК РФ. Так, ст. 248 определяет доходы в целях формирования объекта начисления налога на прибыль следующим образом: «К доходам ... относятся: 1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (далее – доходы от реализации); 2) внереализационные доходы». В соответствии с Принципами МСФО доходы подразделяются на выручку и выигрыши. Выручкой признаются доход от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг; проценты и вознаграждения, дивиденды, роялти, арендная плата. Выигрыш – это нерегулярные доходы, возникающие от продажи основных средств, валютные курсовые разницы, штрафы, неустойки и прочие эпизодические доходы. Расходы, возникающие в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации, представляют собой уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). В экономическом анализе расходы могут классифицироваться в зависимости от цели их исследования. Следует различать понятия «расходы», «затраты», «себестоимость». От их правильной идентификации зависит формирование адекватных результатов анализа. Данный вопрос рассматривался в теме 7 «Анализ себестоимости продукции».

80

Признание расходов в бухгалтерском учете сопровождается признанием доходов. Как следствие, сравнение полученных организацией за отчетный период доходов и расходов позволяет получить тот или иной финансовый результат. Сгруппированные особым образом доходы и расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках (форма № 2). Итоговым показателем данного отчета считается чистая прибыль, формируемая в виде разницы между всеми начисленными доходами и расходами. Отсюда вытекает, что расходы, связанные с налогообложением прибыли, также соответствуют определению расходов, данному в ПБУ 10/99, несмотря на то, что источником возмещения данного вида расходов служит не доход, а финансовый результат. Объединяя определенные виды расходов в группы, организация формирует показатели себестоимости. Термин «себестоимость» и производные от нее показатели себестоимости выступают предметом исследования в управленческом анализе. Информационной базой анализа доходов, расходов и прибыли в составе финансовой отчетности организации являются отчет о прибылях и убытках (форма № 2), а также раздел «Расходы по обычным видам деятельности» приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Общая модель формирования любого показателя прибыли выглядит следующим образом: Прибыль = Доходы – Расходы. Поскольку признание в бухгалтерском учете доходов и расходов за период происходит согласно методу начисления, можно сказать, что прибыль – сформированный методом начисления финансовый результат деятельности организации за период, представляющий собой превышение доходов над расходами. Прибыль служит финансовым результатом деятельности коммерческой организации, а также источником наращения собственного капитала. За счет прибыли организация имеет возможность расширять масштабы деятельности, осуществлять дополнительные капитальные вложения в производственную базу, разработку новых технологий производства, освоение новой конкурентоспособной продукции, а также пополнять оборотные активы. Важнейший финансовый показатель эффекта деятельности организации – чистая прибыль, т. е. положительный финансовый результат отчетного периода, полученный после возмещения всех расходов, признанных в бухгалтерском учете, включая налог на прибыль. Чистая прибыль – источник роста благосостояния собственников организации, поскольку является источником дивидендных выплат, а также роста чистых активов (доли собственников в активах). Для самой организации чистая прибыль (оставшаяся после начисления дивидендов, компенсации отдельных рас-

81

ходов, благотворительных выплат и т. д.) – надежный источник роста масштабов деятельности. Чистая реинвестированная прибыль, увеличивая собственный капитал, повышает финансовую устойчивость, снижает финансовые риски. Вместе с тем реинвестирование чистой прибыли в деятельность организации обходится ей довольно дорого и зависит от доли изъятия в бюджет налога на прибыль (как минимум 20 %). В отчете о прибылях и убытках показатели доходов организации сгруппированы следующим образом. I. Доходы по обычным видам деятельности – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, из которой обособленно отражается выручка по отдельным уставным видам деятельности организации: розничной торговле, продаже произведенной готовой продукции, оказанию услуг, выполнению работ и т. д. II. Прочие доходы: • проценты к получению; • доходы от участия в других организациях; • прочие доходы. Показатели расходов организации в отчете о прибылях и убытках сгруппированы так: I. Расходы по обычным видам деятельности: • себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, из которой обособленно отражается себестоимость по отдельным уставным видам деятельности организации: розничной торговле, оптовой торговле, производству готовой продукции, оказанию услуг, выполнению работ и т. д.; • коммерческие расходы; • управленческие расходы. II. Прочие расходы: • проценты к уплате; • прочие расходы. Следуя определению расходов, данному в ПБУ 10/99, необходимо для расчета общей величины расходов организации за период включить в ее состав расход, возникающий в связи с налогообложением прибыли, поскольку он уменьшает экономические выгоды, приводя к уменьшению показателя чистой прибыли, следовательно, и капитала организации. Расходы по обычным видам деятельности группируются по элементам и отражаются в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5) в одноименном разделе. К ним относятся: • материальные расходы; • расходы на оплату труда; • отчисления на социальные нужды; • амортизация;

82

• прочие расходы; при необходимости раскрываются отдельные показатели прочих расходов, в том числе по отдельным их видам. Сопоставление различных величин доходов и расходов позволяет определить ряд показателей прибыли. Полноценный анализ каждого элемента доходов, расходов и прибыли по данным отчета о прибылях и убытках имеет определенную последовательность. 8.2. ЗАДАЧИ АНАЛИЗА И ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности. Прибыль – не просто учетная величина, но прежде всего экономическая категория, отражающая суть бизнеса. Прибыль является мерой эффективности бизнеса. Рассматривая бизнес как систему движения капиталов, нельзя не отметить, что его сущностью является вложение средств с целью создания через определенное время существенной экономически выгодной величины для возмещения первоначальных вложений, а затем и получения достаточной прибыли. Жизнеспособность бизнеса в целом определяется непрерывностью этого процесса, улучшением экономического положения владельцев и возможностями выполнения дальнейшего вложения средств. Прибыль – особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли – это: · основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития предприятия; · главный источник возрастания рыночной стоимости организации; · индикатор кредитоспособности организации; · главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала и бизнеса; · индикатор конкурентоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли; · гарант выполнения предприятием своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества. Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования предприятия в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса – одна из главных внутренних причин банкротства.

83

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечивать неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является важным источником формирования доходов бюджета всех уровней и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера. Прибыль – это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат – убыток. Прибыль (убыток) – это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами. С философской точки зрения прибыль можно определить так: «Это функция времени и вознаграждение за терпение». Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации. Способность предприятия обеспечивать неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Анализ формы № 2 предполагает последовательное изучение всех статей отчета. Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли – источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Отчет о прибылях и убытках в современной аналитической практике рассматривается как источник информации об уровне экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и используется для выявления и анализа тенденций

84

формирования финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период. Анализ финансовых результатов включает: 1) исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ); 2) исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ); 3) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ); 4) исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ). Основными задачами анализа финансовых результатов являются: 1) анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли; 2) факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг); 3) анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности; 4) анализ и оценка использования чистой прибыли; 5) анализ качества показателей прибыли; 6) анализ взаимосвязи затрат, объема производства продаж и прибыли; 7) анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств; 8) анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты. В ходе анализа рассчитываются следующие показатели: 1. Абсолютное отклонение: DП = П1 – П0, где П1 – прибыль отчетного периода; П0 – прибыль базисного периода. 2. Темп роста =

П1 · 100 %. П0

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %). 4. Изменение структуры: ∆У = УП1 – УП0 (уровень отчетного периода – уровень базисного периода). На величину прибыли организации оказывают влияние различные факторы, по сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа, а другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. Внешние факторы (не зависящие от деятельности организации): – состояние рынка; – цены и тарифы на топливо, энергию и т. д.; 85

– нормы амортизации; – система налогообложения (ставки налогов); – нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров; – благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия; – объем и качество природных ресурсов, предоставленных обществом. Внутренние факторы (зависящие от деятельности организации): – объем и качество проданной продукции; – политика ценообразования на предприятии; – уровень себестоимости и других затрат; – качество менеджмента разных уровней; – уровень организации труда; – уровень образования и квалификации кадров; – технический уровень производственных фондов; – научно-техническое творчество, творческая инициатива работников; – материальное положение и экономическая заинтересованность работников. На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее (руководствуемся формой № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках»): ЧП = В – С – КР – УР + %пол – %упл + ДрД + ПрД – ПрР – НП =

,

где В – выручка от продажи товаров (за минусом НДС и аналогичных обязательных платежей); С – себестоимость проданных товаров; КР – коммерческие расходы; УР – управленческие расходы; %пол – проценты полученные; %упл – проценты к уплате; ДрД – доходы от участия в других организациях; ПрОД – прочие доходы; ПрОр – прочие расходы; НП – налог на прибыль. 8.3. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В процессе анализа финансовых результатов используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль. В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изме86

нения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период. Величина балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли зависит от многочисленных факторов. Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные акты предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов. Поэтому в процессе анализа необходимо установить соответствие принятой учетной политики предприятия действующим нормативным положениям по ведению бухучета и определить влияние изменений в учетной политике на сумму балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли, а также на размер налогов, сумму отчислений в фонды предприятия и сумму выплаченных дивидендов акционерам. Основная цель вертикального анализа отчета о прибылях и убытках заключается в оценке степени участия отдельных статей в формировании доходов и расходов организации, а отдельных видов прибыли – в образовании общей бухгалтерской и чистой прибыли. В ходе анализа по разным методикам определяется удельный вес каждой статьи отчета в общей величине итогового показателя или основополагающего элемента (базового показателя отчета). Выделяют следующие методические подходы к анализу структуры формирования финансового результата. При первом подходе за 100 % принимается выручка от продаж. Однако такая трактовка имеет недостаток, заключающийся в том, что многие элементы доходов и расходов в финансовой и прочей операционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы не имеют прямого отношения к выручке от продаж. Второй подход является более логичным с точки зрения сущности рассматриваемого вопроса, поскольку производится сопоставление итогового или базового показателя и отдельных статей отчета, непосредственно связанных между собой. Однако здесь возможны нарушения традиционных требований статистики, так как доля некоторых показателей составляет более 100 % в базе сравнения, а ряд показателей может иметь отрицательное процентное выражение удельного веса. Модификацией второго подхода является случай, когда за 100 % одновременно принимаются и общая сумма доходов, и общая сумма расходов организации.

87

8.4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ, РАБОТ, УСЛУГ В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации продукции (Прп) в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня сопряженности: объема реализации продукции (Q), ее структуры (УДi), себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi), где i – вид продукции. Факторная модель имеет вид: Прп = Q · å УД i · ( Ц i – Ci ) . i

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. 8.5. АНАЛИЗ КАЧЕСТВА ПРИБЫЛИ Качество прибыли – обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Высокое качество операционной прибыли характеризуется ростом объема выпуска продукции, снижением уровня операционных затрат, а низкое качество – ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в натуральных показателях. Ведущую роль в повышении качества прибыли играет снижение себестоимости продукции. Это характеризует интенсивный путь роста прибыли, путь использования собственных внутренних резервов. Кроме того, на качество прибыли влияют: – процентная ставка по кредитам – чем она ниже, тем выше качество прибыли; – состояние расчетов с кредиторами, которое характеризуется отношением просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности. Чем меньше это отношение, тем выше качество прибыли; – уровень рентабельности продаж – повышение рентабельности продаж свидетельствует о высоком качестве прибыли; – структура рентабельности по видам продукции – повышение доли высокорентабельных изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли.

88

Таблица 9 Показатели качества прибыли Сигнальные показатели качества прибыли 1. Процентная ставка по кредитам 2. Доступность заемных средств в будущем 3. Состояние расчетов с кредиторами 4. Динамика чистой рентабельности продаж

Формула расчета Совокупные издержки по кредитам / Сумма кредитов Кредиты и займы, не погашенные в срок / Кредиты и займы, полученные в отчетном периоде Просроченная кредиторская задолженность / Всего кредиторская задолженность (остатки или возникло обязательств) Чистая прибыль / Выручка от реализации продукции (нетто)

Оценка качества прибыли Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли То же То же

Низкое значение свидетельствует о низком качестве прибыли Высокое значение 5. Динамика (произвольных) Прочие затраты / Выручка от реализации продукции (нетто) свидетельствует о дискреционных затрат низком качестве при(прочие затраты) были 6. Коэффициент (Остаток ДС на начало периода Низкое значение свидетельствует о низплатежеспособности + Поступило ДС за отчетный период) / Расход (Направлено) ком качестве прибыли ДС То же 7. Коэффициент укрепления А) Поступило денежных платежеспособности средств / Чистая прибыль Б) Неплатежи на начало периода / Неплатежи на конец периода Высокое значение 8. Производственный Темпы прироста прибыли от свидетельствует о леверидж реализации продукции / Темп высоком риске непоприроста объема продаж в налучения дохода, т. е. туральном выражении о низком качестве прибыли То же 9. Финансовый леверидж Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста прибыли от реализации продукции Низкое значение сви10. Запас финансовой Рентабельность затрат фактичепрочности ская / Рентабельность затрат рас- детельствует о высоком качестве прибычетная с учетом уровня инфляции и длительности производст- ли венно-коммерческого цикла Высокое значение Расчетная прибыль / Чистая 11. Коэффициент достаточности прибыли (предприятие прибыль (расчетная прибыль = свидетельствует о высоком качестве имеет рентабельность выше норма отраслевой прибыли · прибыли Валюта баланса) отраслевой)

89

Окончание таблицы 9 Сигнальные показатели качества прибыли 12. Структура прибыли (рентабельности продукции) по видам продукции

Формула расчета Удельный вес высокорентабельной продукции в общем объеме продаж

Оценка качества прибыли Повышение доли рентабельных изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли

В условиях рынка пользователям бухгалтерской информации требуется более полная информация для оценки изменяющихся условий экономической и финансовой активности предприятия. Для этих целей предлагается использовать систему специальных финансовых коэффициентов оценки качества прибыли. В эту систему включены такие важные аспекты деятельности предприятия, как платежеспособность, состояние расчетов с кредиторами, доступность заемных средств в будущем, производственный и финансовый леверидж, динамика прочих (дискреционных) затрат и процентов по кредитам и пр. Предлагаемая система показателей обобщает передовой зарубежный и отечественный опыт анализа и оценки финансовых результатов деятельности организаций. 8.6. ЗНАЧЕНИЕ, ЗАДАЧИ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью – и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. В основу методики положено деление сбытовых и производственных затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода. Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы продукции и переменными затратами на нее. Он включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль. Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины. Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

90

– безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат; – зоны безопасности (безубыточности) предприятия; – необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли; – критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода; – критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат. С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа. Основные этапы анализа: 1) сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа; 2) определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции; 3) расчет величины исследуемых показателей; 4) сравнительный анализ уровня исследуемых показателей; 5) факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей; 6) прогнозирование их величины в изменяющейся среде. Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует соблюдения ряда условий: – необходимость деления издержек на две части – переменные и постоянные; – переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции; – постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т. е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию; – тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т. е. запасы готовой продукции существенно не меняются; – эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода; – пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.

91

8.7. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Одним из важнейших оценочных показателей, отражающих эффективность инвестиций капитала, принадлежащего собственникам организации, является прибыль на акцию. В отчете о прибылях и убытках раскрывается информация о величине базовой прибыли (убытке) на акцию и разводненной прибыли (убытке) на акцию. Порядок расчета этих показателей содержится в Методических рекомендациях по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утвержденных приказом Минфина России от 21.03.2000 № 29н. Базовая прибыль (убыток) на акцию вычисляется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода. Базовая прибыль (убыток) отчетного периода определяется путем уменьшения (увеличения) прибыли (убытка) отчетного периода, остающейся после налогообложения и других обязательных платежей, на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленную их владельцам за отчетный период. Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, рассчитывается путем суммирования количества обыкновенных акций, находящихся в обращении на 1-е число каждого календарного месяца отчетного периода, и деления полученной суммы на число календарных месяцев в отчетном периоде. Разводненная прибыль (убыток) на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях: • конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции; • исполнения всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости. К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции определенных типов или иные ценные бумаги, предоставляющие их владельцам право требовать конвертации в обыкновенные акции в установленный условиями выпуска срок. Под разводнением прибыли подразумевается ее уменьшение (увеличение убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов организации. Чтобы рассчитать максимально возможное уменьшение прибыли (увеличение убытка) на акцию, необходимо определить суммы возможного прироста базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновен-

92

ных акций. Эти суммы рассчитываются по каждому виду и выпуску конвертируемых ценных бумаг, а также по каждому договору льготной продажи акций. При определении возможного прироста базовой прибыли в расчет принимаются все расходы и доходы, относящиеся к конвертируемым ценным бумагам либо к исполненным договорам их льготной продажи, в частности: • дивиденды по привилегированным акциям, которые в соответствии с условиями их выпуска могут быть конвертированы в обыкновенные; • проценты по собственным конвертируемым облигациям; • суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене ниже номинальной стоимости. Доходами, относящимися к конвертируемым ценным бумагам, могут быть суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и их номинальной стоимостью, если они были размещены по цене выше номинальной стоимости. По данным отчета о прибылях и убытках (форма № 2), чистая прибыль ОАО «Гран» за 2011 г. составила 2734 тыс. руб. Средневзвешенное количество обыкновенных акций компании за этот год – 2000 шт. Кроме того, у инвесторов находится 400 привилегированных акций с правом получения дивидендов в сумме 400 руб. на каждую акцию и правом конвертации одной привилегированной акции в две обыкновенные. Величина базовой прибыли на одну акцию составит: (2734 – 400 · 0,4) : 2000 = 1,287 (тыс. руб.). Величина разводненной прибыли на одну акцию: 2734 : (2000 + 400 · 2) = 0,976 (тыс. руб.). Расчет аналогичных показателей за 2010 г. будет следующим: (1632 – 400 · 0,4) : 2000 = 0,736 (тыс. руб.). Величина разводненной прибыли на одну акцию: 1632 : (2000 + 400 · 2) = 0,583 (тыс. руб.). Как видно из расчетов, в 2011 г. значительно выросли показатели прибыли в расчете на обыкновенную акцию по сравнению с 2010 г. Это свидетельствует об увеличении рентабельности инвестированных акционерами собственных средств. Сложившаяся ситуация особенно важна в плане оценки деятельности компании потенциальными инвесторами. С учетом осуществления в 2010 г. ОАО «Гран» политики активного вложения средств в производственные фонды положительная динамика показателя прибыли на акцию может стать одним из аргументов для потенциальных инвесторов в принятии ими решения о дополнительном финансировании деятельности данной компании. Распределение чистой прибыли находится в исключительной компетенции общего собрания собственников организации (акционеров, участ-

93

ников) и не может осуществляться единоличным распоряжением руководителя организации. В соответствии с п. 1 ст. 47 Федерального закона «Об акционерных обществах» годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавливаемые уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года; очередное общее собрание участников общества с ограниченной ответственностью проводится согласно ст. 34 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» не ранее чем через два месяца и не позднее чем через четыре месяца после окончания финансового года. Чистая прибыль отчетного года, как правило, распределяется на две основные части: потребляемую (дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям; выплаты поощрительного, благотворительного, социального и иного характера) и капитализируемую (резервный и уставный капитал; нераспределенная прибыль, присоединяемая к накопленной прибыли прошлых лет). Вопрос об использовании чистой прибыли достаточно сложный, поскольку его решение – это поиск компромисса, в первую очередь между интересами собственников организации, претендующих на дивиденды, и интересами руководства (менеджмента) организации, заинтересованного в реинвестировании чистой прибыли, так как это – наиболее доступный источник роста масштабов деятельности и финансовой стабильности организации. Значительное использование прибыли на удовлетворение запросов акционеров, желающих максимизировать дивидендные выплаты, может не соответствовать насущным потребностям развития бизнеса, стабильным источником которого могло бы стать реинвестирование чистой прибыли. Кроме того, противоречия финансовых интересов могут существовать и у самих собственников, часть из которых, являясь крупными мажоритарными акционерами, может склоняться к минимизации дивидендных выплат, поскольку капитализация (реинвестирование) прибыли увеличивает чистые активы, следовательно, повышает рыночную стоимость и инвестиционную привлекательность организации, которая им фактически принадлежит. Миноритарные акционеры, владеющие относительно небольшим количеством акций, напротив, склонны максимизировать дивидендные выплаты, поскольку для такой категории собственников предпочтителен текущий доход, а не его отложенное на неопределенную перспективу получение. Решение собрания акционеров об использовании чистой прибыли должно быть обосновано тщательным анализом его финансовых и экономических последствий. Дивидендная политика – элемент корпоративной культуры, повышающий доверие к организации со стороны потенциальных акционеров, положительно сказывается на инвестиционной привлекательности организации, способствуя росту рыночных цен на ее акции.

94

Обоснованность дивидендной политики, ее открытость – свидетельство соблюдения руководством организации интересов акционеров – владельцев крупных и мелких пакетов акций. Дивидендная политика разрабатывается и утверждается общим собранием акционеров в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и подробно описывает регламент объявления дивидендов, а также формы и сроки их выплат. Так, в дивидендной политике, как правило, содержатся положения о доле чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов (в процентном выражении), регулярности выплат, зависимости дивидендов от величины чистой прибыли. Эффективность дивидендной политики достигается оптимальностью соотношения между использованием прибыли (потреблением) собственниками и ее будущим ростом за счет капитализации (реинвестирования), максимизирующим рыночную стоимость организации и обеспечивающим стратегическое развитие. Благодаря существенному росту чистой прибыли в 2011 г. ОАО «Гран» получило больше возможностей как в отношении капитализации чистой прибыли, так и для выплаты дивидендов акционерам. В 2010 г. компания, получив 1632 тыс. руб. чистой прибыли, была вынуждена направить 342 тыс. руб. на покрытие убытков прошлых лет, поэтому решение о выплате дивидендов не принималось. По-видимому, собственники пошли на такой шаг с учетом необходимости накопления (реинвестирования) чистой прибыли в целях финансирования основных производственных фондов. Об этом свидетельствует динамика показателей актива бухгалтерского баланса за 2011 г. Чистая прибыль в 2011 г. составила 2734 тыс. руб., из которых 670 тыс. руб. было направлено на выплату дивидендов, 14 тыс. руб. – на пополнение резервного капитала и 2050 тыс. руб. было капитализировано. Высокая доля капитализации чистой прибыли обусловлена стоящими перед компанией стратегическими задачами, связанными с укреплением производственной базы, в частности с капитальным строительством. Вместе с тем собственники компании приняли решение повысить уровень финансовой устойчивости компании, для чего было направлено 1000 тыс. руб. на финансирование оборотных активов. В результате, по данным бухгалтерского баланса на конец 2011 г., уровень обеспеченности оборотных активов собственными источниками средств значительно повысился. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. 2. 3. 4.

В чем состоит смысл понятий «доходы», «расходы», «прибыль»? Какие виды доходов и расходов организации вам известны? Как классифицируются расходы по обычным видам деятельности? Каковы задачи анализа финансовых результатов?

95

5. Как влияет учетная политика на формирование прибыли организации? 6. Как формулируются значение, функции и роль отчета о прибылях и убытках? 7. Как описывается модель формирования показателей прибыли по данным отчета о прибылях и убытках? 8. Какие методы применяются при анализе финансовых результатов? 9. Какова последовательность (схема) анализа данных отчета о прибылях и убытках? 10. В чем заключается анализ влияния факторов на прибыль организации? 11. Охарактеризуйте понятие «качество прибыли». 12. Как анализируется использование чистой прибыли? 13. Каковы типы дивидендной политики акционерного общества и их особенности? 14. В чем отличие показателя «базовая прибыль на акцию» от показателя «разводненная прибыль на акцию»?

96

ТЕМА 9

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 9.1. ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ, ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ Финансовое состояние организации – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент времени способность организации финансировать свою деятельность, вовремя рассчитываться по обязательствам, сохраняя при этом инвестиционную привлекательность. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, – финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние организации может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния организации, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков. Устойчивое финансовое состояние достигается при хорошем качестве активов, достаточном уровне собственного капитала и рентабельности, ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Финансовая устойчивость является неотъемлемой характеристикой финансового состояния организации и без него теряет свой экономический смысл. Индикаторы финансовой устойчивости можно классифицировать как статичные и динамичные. К статичным индикаторам можно отнести показатели, характеризующие структуру капитала; равновесие отдельных групп активов и пассивов; ликвидность баланса. Они позволяют зафиксировать финансовое состояние на определенную дату. По их уровню идентифицируется тип устойчивости финансового состояния организации. Динамичными индикаторами финансовой устойчивости являются показатели деловой активности, которая проявляется в устойчивой тен-

97

денции генерирования прибыли, ускорения оборачиваемости капитала и эффективности его использования. Положительная динамика данных показателей гарантирует устойчивое финансовое состояние в перспективе. Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение себестоимости продукции, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, – ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности организации. К основным задачам анализа финансового состояния относятся: 1) своевременная и объективная диагностика финансового состояния организации, установление ее «болевых точек» и изучение причин их образования; 2) поиск резервов улучшения финансового состояния организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости; 3) разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации; 4) прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. Анализ финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции весьма трудно привести в сопоставимый вид. Результативность анализа финансового состояния во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служат: · бухгалтерский баланс (форма № 1); · отчет о прибылях и убытках (форма № 2); · отчет об изменении капитала (форма № 3); · отчет о движении денежных средств (форма № 4); · приложение к балансу (форма № 5); · данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

98

9.2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность организации своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т. п. В общепринятом смысле ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Умение организации в как можно меньшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяют сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности). В табл. 8 представлена такая группировка статей бухгалтерского баланса организации. Таблица 10 Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты Группа активов Наиболее ликвидные активы (А1): · денежные средства; · краткосрочные финансовые вложения

Группа пассивов Наиболее срочные обязательства (П1): · кредиторская задолженность; · задолженность перед собственниками по выплате дивидендов; · просроченная задолженность по кредитам и займам Краткосрочные обязательства (П2): · краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных); · резервы предстоящих расходов; · прочие краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства (П3): · долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства

Быстро реализуемые активы (А2): · краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной); · прочие оборотные активы Медленно реализуемые активы (А3): · запасы (кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции)

99

Окончание таблицы 10 Группа активов Труднореализуемые активы (А4): · внеоборотные активы; · долгосрочная дебиторская задолженность; · НДС по приобретенным ценностям; · неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции; · просроченная и сомнительная дебиторская задолженность

Группа пассивов Постоянные пассивы (П4): · собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или иной более ликвидной группе активов при сложении их итогов (A1 + А2 + A3) может быть компенсирован избытком по другой группе. В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях платежеспособности не могут компенсировать в полной мере недостаток более ликвидных. Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4≤П4. В противном случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала) меньше величины группы труднореализуемых (внеоборотных) активов, это означает, что организация осуществляет более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде инвестиционных кредитов и займов. Если же такого вида обязательств (ПЗ) у организации нет, то это означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая потерей всего бизнеса при объявлении организации банкротом. Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (A1 + А2) для погашения краткосрочных обязательств (П1 + П2) в ближайшее время, т. е. соблюдается неравенство: A1 + А2 > П1 + П2. Перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность организации на более длительный срок,

100

которая будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: A1 + А2 + A3 > П1 + П2 + ПЗ. Для анализа ликвидности используют и другие относительные показатели – коэффициенты, характеризующие также качество структуры бухгалтерского баланса. Алгоритмы расчетов наиболее распространенных коэффициентов ликвидности представлены в табл. 11. Платежеспособность в самом общем виде характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о ее финансовых возможностях полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Таблица 11 Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса организации Показатель

Формула расчета

Содержание

А1 + 0,5 · А2 + 0,3 · A3 / П1 + + 0,5 · П2 + 0,3 · ПЗ Общий показатель ликвидности

Коэффициент Оборотные активы – Задолженность учредителей по взносам в текущей ликвидности уставный капитал Краткосрочные обязательства

Al + А2 / П1 + П2 или Коэффициент Денежные средства + Краткокритической (промежуточн срочные финансовые вложения + ого покрытия) + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие ликвидности оборотные активы Краткосрочные обязательства

101

Оптим. знач.

Применяется: для комплексной оценки ликвидности баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с >1 точки зрения ликвидности; при выборе наиболее надежного из потенциальных партнеров Дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Пока- ≥ 2 зывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам деятельности и ее масштабам Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии > 0,8 своевременного проведения расчетов с дебиторами

Окончание таблицы 11 Показатель

Формула расчета

Содержание

Оптим. знач.

А1 / П1 + П2 или Денежные средства + + Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные обязательства

Наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Показывает, какая часть краткоКоэффициент срочных заемных обязательств абсолютной может быть при необходимости > 0,2 ликвидности погашена немедленно за счет денежных средств. В отечественной практике фактические средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения Коэффициент Величина денежных средств Отражает реальную платежесрочной в распоряжении организации способность компании погасить ликвидности на конкретную дату денежные обязательства, прихо- > 1 (рассчитыВеличина обязательств, которые дящиеся на эту дату вается на необходимо оплатить на эту дату конкретную дату) Показывает, какая часть обоКоэффициент П4 + ПЗ – А1 / A1 + А2 + A3 ротных активов сформирована обеспеченнос или Собственный капитал + ти оборотных за счет собственного капитала > 0,1 + Долгосрочные обязательства – (после необходимого объема активов – Внеоборотные активы собственным отвлечения собственных средств и средствами во внеоборотные активы) Оборотные активы

Проведение анализа и оценки уровня платежеспособности любого хозяйствующего субъекта обусловлено рядом обстоятельств и необходимостью: • регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития этого субъекта; • своевременного погашения обязательств перед государством, внебюджетными фондами, поставщиками, работниками, акционерами; • повышения доверия партнеров и инвесторов к проведению совместной деятельности; • полного возврата кредитов и оценки эффективности их использования. Платежеспособность организации можно оценить либо как краткосрочную, либо как долгосрочную. Краткосрочная платежеспособность определяется наличием наиболее ликвидных активов, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, полностью обеспечивающие покрытие срочных обязательств. По данным бухгалтерского баланса такую платежеспособность можно рассчитать не менее чем за квартал. Однако организации проводят расчеты по обязательствам еже102

дневно. Для оперативной оценки краткосрочной платежеспособности, ежедневного контроля поступления средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочих поступлений денежных средств, а также контроля выполнения платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами необходимо составлять оперативный платежный календарь. В нем ежедневно сопоставляются данные о наличных и ожидаемых платежных обязательствах. Оперативный платежный календарь составляют на основе данных: об отгрузке продукции и выручке от продаж продукции; об указанных услугах и оплате за них; о закупках средств производства, пополнении материально-производственных запасов; документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам; выписок со счетов банка и др. Для оценки долгосрочной платежеспособности (перспективной) рассчитывают показатели ликвидности: абсолютной ликвидности (КАЛ); критической ликвидности (ККЛ) и текущей ликвидности (КТЛ), динамика которых свидетельствует о возможностях организации отвечать по своим долгам в будущем при условии сохранения выявленных трендов. Помимо этих трех показателей ликвидности для долгосрочной платежеспособности рекомендуется применять и другие, представленные в табл. 10. В настоящее время установлены единые нормативные критерии для вычисления долгосрочной платежеспособности (неплатежеспособности) организации и качества структуры ее баланса. Однако на практике применяются приведенные ниже значения коэффициентов, по которым с той или иной степенью вероятности внешние пользователи финансовой информации могут судить о финансовой благонадежности организации. Считается, что следующие два показателя должны иметь значения: Таблица 12 Дополнительные показатели для оценки долгосрочной платежеспособности организации Показатель Расчет Коэффициент соотношения дебиторДебиторская задолженность / Кредиторская заской и кредиторской задолженности по долженность состоянию на определенную дату Период инкассирования дебиторской Средняя за период балансовая величина дебиторзадолженности, дней ской задолженности × Количество дней в периоде Выручка от продаж Коэффициент покрытия чистыми акЧистые активы / Обязательства тивами совокупных обязательств Коэффициент покрытия чистыми обо- Чистые оборотные активы / Кредиторская задолженность ротными активами кредиторской задолженности Доля чистых оборотных активов в обЧистые оборотные активы / Чистые активы щей величине чистых активов

103

• коэффициент текущей ликвидности К тл ≥2; • коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами Ксос ≥0,1. Если хотя бы один из этих коэффициентов на отчетную дату имеет меньшее значение, то организация считается неплатежеспособной, а структура ее баланса – неудовлетворительной. Если фактические значения коэффициентов Ктл и Ксос на отчетную дату соответствуют нормативным, то организация считается платежеспособной, а структура ее баланса – удовлетворительной. Коэффициентный метод анализа ликвидности имеет свои достоинства и недостатки. Достоинства коэффициентного метода анализа ликвидности: • позволяет в сравнении показать, какова возможность организации ответить по своим обязательствам с помощью разных видов оборотных активов, для превращения которых в денежные средства либо совсем не требуется время, либо требуется время, соответствующее периоду их оборота; • характеризует уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами; • свидетельствует о степени соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению. Недостатки коэффициентного метода анализа ликвидности: • коэффициенты ликвидности рассчитывают по балансу, т.е. спустя определенное время, необходимое для его составления; • критериальные значения коэффициентов ликвидности не ранжированы в зависимости от вида деятельности организации, масштабов и специфики организации; • группировка активов и обязательств по балансовым данным имеет достаточно условный характер, так как балансовая величина некоторых показателей может существенно отличаться в ту или иную сторону от их реальной ликвидной величины (например, в результате использования разных подходов при формировании учетной политики, при наличии в составе обязательств так называемых неденежных). 9.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. Финансовая устойчивость – неоднозначная характеристика деятельности организации. В широком смысле под финансовой устойчивостью организации следует понимать ее способность не только поддерживать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, но и наращивать его, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную

104

привлекательность в границах допустимого уровня риска. При этом организация должна сохранять структурное равновесие активов и пассивов в динамично меняющихся рыночных условиях, а также под воздействием внутренних факторов. Залог устойчивого финансового состояния организации – наличие у нее достаточного объема средств для формирований такой структуры активов, чтобы она отвечала сложившимся и перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимы надежные и по возможности относительно недорогие источники формирования активов. Привлекая в хозяйственный оборот заемные средства, организация должна представлять возникающие в связи с этим финансовые последствия: неизбежное повышение финансовых рисков, удорожание цены заемных средств, неблагоприятное воздействие этих факторов на финансовые показатели. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать усиление финансовых рисков, с другой стороны. Для предотвращения (или по крайней мере минимизации) финансовых рисков необходимо следовать обязательному в финансовом планировании требованию осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, способных привести к утрате финансовой устойчивости. Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации – рост объема продаж, представляющий собой источник покрытия текущих затрат. Он формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. В таких условиях роста прибыли финансовое состояние организации укрепляется, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование материально-технической базы, освоение новых технологий и пр. Объекты анализа финансовой устойчивости организации: • наличие и размещение капитала, эффективность его использования; • оптимальность структуры пассивов (соответствие уровня финансовой независимости и степени финансового риска); • оптимальность структуры активов (соответствие уровня ликвидности активов и степени производственного риска); • платежеспособность и инвестиционная привлекательность; • вероятность банкротства; • порог рентабельности и запас финансовой прочности.

105

Одним из критериев финансовой независимости организации выступает обеспеченность ее материальных оборотных активов (запасов) устойчивыми источниками формирования. Для бесперебойной работы организации большое значение имеет формирование необходимых по объему и составу производственных запасов, поэтому при характеристике финансовой устойчивости организации существенная роль принадлежит показателю обеспеченности собственными источниками финансирования не всех оборотных активов, а именно производственных запасов. Самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости для данного случая – сравнение величины средств, направленных предприятием на формирование материально-производственных запасов (МПЗ), и достаточности финансовых источников этих средств. Для выполнения аналитических процедур по данным бухгалтерского баланса определяют величину МПЗ, для чего суммируют показатели по строкам «Запасы» и «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» бухгалтерского баланса. Далее также по балансу определяют величину источников этих средств. Считается, что если для формирования МПЗ достаточна сумма собственных оборотных средств (СОС), то финансовая независимость квалифицируется как абсолютная. При этом должно выполняться следующее условие, вытекающее из сравнения балансовых показателей: МПЗ ≤ СОС. Выполнение данного балансового условия показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация абсолютно не зависит от внешних кредиторов, поскольку ей для этой цели заемные средства не требуются. Вместе с тем такая ситуация имеет и отрицательную сторону, поскольку она означает, что руководство организации придерживается слишком консервативной позиции в части финансирования бизнеса за счет заемных средств, не использует в должной мере эффект финансового рычага, который в условиях прибыльного бизнеса способствует росту прибыли, рентабельности капитала. Если условие абсолютной финансовой независимости организацией не выполняется, то следует определить, за счет каких заемных источников она осуществляет финансирование недостающего объема материальных оборотных ресурсов. Очевидно, что такими источниками могут быть какие-то статьи краткосрочных обязательств организации. При условии, что недостающая часть средств компенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов (ККЗ) (как правило, они и привлекаются на цели так называемого пополнения оборотных средств), финансовая устойчивость организации считается нормальной. Такая ситуация по данным баланса будет выглядеть следующим образом:

106

МПЗ ≤ СОС + ККЗ. Высокой степенью финансовой зависимости будет характеризоваться деятельность организации, у которой ситуация по данным бухгалтерского баланса выглядит следующим образом: МПЗ < СОС + ККЗ + КЗП. В данном случае часть МПЗ финансируется за счет краткосрочной кредиторской задолженности поставщикам (КЗП). Несколько ослабить финансовую напряженность в данных обстоятельствах может наличие в составе кредиторской задолженности статьи «Авансы полученные» или «Задолженность перед дочерними или зависимыми обществами». Если чрезмерно высокий уровень финансовой зависимости имеет устойчивый характер продолжительное время, то у организации соотношение между материальными запасами и источниками их формирования может выглядеть следующим образом: МПЗ > СОС + ККЗ + КЗП. В данном случае часть запасов финансируется за счет слишком рисковых и весьма непродолжительных по срокам погашения обязательств, таких как задолженность перед персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами. Постоянно возникающие проблемы оплаты текущих обязательств будут приводить к необходимости все новых и новых денежных заимствований. При этом финансовое положение организации будет квалифицировано как кризисное. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации отражают также относительные показатели – коэффициенты, принятые в мировой и отечественной учетно-аналитической практике (табл. 13). Таблица 13 Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости организации Наименование коэффициента Коэффициент финансирования Коэффициент автономии (финансовой независимости) Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент финансовой устойчивости

Расчет

собственный капитал КФИН = заемный капитал КАВТ =

собственный капитал активы

КФЗ =

заемный капитал активы

КФУ = (Собственный капитал + + Долгосрочные обязательства) / Активы

107

Характеристика Соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами Доля формирования активов за счет собственного капитала Степень зависимости организации от привлечения заемных средств Доля формирования активов за счет долгосрочных источников средств

Окончание таблицы 13 Наименование коэффициента Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж) Коэффициент маневренности собственного капитала

Расчет

заемный капитал КФР = собственный капитал КМСК = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы собственный капитал

Коэффициент постоянного актива

внеоборотные активы –

КПА = Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

– долгосрочные обязательства собственный капитал

КСОС = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

КЗАП = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

КСОА = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы активы

Коэффициент инвестирования

Финансовая активность организации по привлечению заемных средств Доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных активов Доля собственного капитала, направленная на финансирование внеоборотных активов Доля формирования оборотных активов за счет собственного капитала

оборотные активы

запасы

Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах

Характеристика

КИНВ =

собственный капитал внеоборотные активы

Доля формирования запасов за счет собственного капитала; значение этого показателя на уровне единицы отражает устойчивое финансовое состояние организации Доля собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств; чем выше значение показателя, тем большая часть собственных средств организации направлена на формирование мобильных (оборотных) активов Доля собственного капитала, формирующего внеоборотные активы

Для характеристики финансового положения «по вертикали» основными показателями финансовой устойчивости организаций являются коэффициент финансирования и коэффициент автономии (финансовой независимости, уровень собственного капитала). Последний представляет собой долю собственных средств в величине совокупных источников средств (пассивах) организации, т. е. определяет степень независимости от внешних источников (кредитов, займов, кредиторской задолженности и т. п.). В мировой практике финансового анализа коэффициент автономии назы108

вается «Equity Ratio», что в переводе на русский язык означает «коэффициент собственности». Пользователи финансовой отчетности склонны положительно оценивать финансовую устойчивость организации при условии, что значение этого коэффициента превышает 0,5. Это особенно важно для российских организаций, ведущих бизнес в недостаточно стабильной рыночной экономической ситуации. Высокий уровень собственного капитала отражает высокое качество финансовой структуры капитала организации, ее финансовую независимость и отсутствие значительных финансовых рисков. Низкий уровень коэффициента автономии свидетельствует о высокой степени зависимости организации от внешней финансовой ситуации, стоимости кредитных ресурсов, уровня платности заемных средств, повышении финансовых рисков. Если рентабельность совокупного капитала окажется ниже цены заемных ресурсов, то высокий уровень финансового рычага в этих условиях будет давать обратный эффект. Противоположный подход используется при оценке сложившихся на отчетную дату значений (и их динамики за анализируемый период) коэффициентов финансовой зависимости (доли заемного капитала в совокупных пассивах) и финансовой активности (финансового рычага, соотношение заемных и собственных средств), отражающих степень финансового риска. Финансовая устойчивость зависит также от результатов анализа баланса «по горизонтали», а именно от соблюдения основного правила, при котором собственный капитал превышает внеоборотные активы. Укрепление финансовой устойчивости характеризует положительная динамика значений коэффициентов: • собственных оборотных средств в совокупных активах; • обеспеченности собственными оборотными средствами; • обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; • маневренности собственного капитала; • инвестирования. Наиболее существенным для характеристики финансовой устойчивости организации, а также ее ликвидности и платежеспособности является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами – доля оборотных активов организации, сформированная за счет собственного капитала. Абсолютной финансовой независимостью (как указывалось ранее) обладает организация, которая полностью формирует материальнопроизводственные запасы только за счет собственных средств. При этом коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами будет больше или равен единице. Коэффициенты маневренности и постоянного актива в сумме равны единице, так как каждый из них отражает направление использования собственного капитала организации, большая часть которого финансирует

109

внеоборотные активы, а остальная часть – оборотные. Поскольку любая организация для соблюдения минимального уровня финансовой устойчивости и ликвидности баланса должна иметь величину собственного капитала, превышающую величину внеоборотных (долгосрочных) активов, значение коэффициента маневренности собственного капитала должно быть как минимум положительным. Приведенные коэффициенты, определяемые по данным бухгалтерского баланса и отражающие уровень финансовой независимости в части формирования имущественного комплекса организации, наиболее распространены в финансовом анализе. Однако принимать указанные оптимальные значения этих коэффициентов за общие для всех организаций нормативы не следует. Каждой организации целесообразно исходя из принципов общей финансовой стратегии, стадии жизненного цикла этой организации, финансового менталитета руководства и собственников определять на внутреннем управленческом уровне предпочтительные нормативные значения индикаторов финансовой устойчивости. При этом важно помнить, что внешние субъекты бизнес-отношений все же ориентируются на общепринятые значения коэффициентов финансовой устойчивости, которые содержатся не только в специальной экономической литературе, но и в ряде методических и инструктивных документов, в частности: • Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденных постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367; • Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), утвержденных приказом Минэкономики России от 01.10.1997 № 118; • Инструкции Сбербанка России от 26.10.1993 № 26-р «О кредитовании юридических лиц учреждениями Сберегательного банка Российской Федерации»; • Положении Банка России от 19.03.2003 № 218-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц – учредителей – (участников) кредитных организаций»; • Положении Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Рассмотренные показатели представляют собой наиболее важные финансовые коэффициенты, изучение которых составляет основу анализа финансовой устойчивости организации. Вместе с тем анализ финансовой устойчивости не ограничивается исследованием этих коэффициентов. В частности, представляют интерес анализ внутренней бухгалтерской информации относительно структуры и степени диверсификации дебиторской и кредиторской задолженности, оценка рисков финансово-

110

хозяйственной деятельности, анализ определения потребности в дополнительных источниках финансирования и обоснования структуры капитала организации. Общее заключение о финансовой устойчивости организации должно базироваться на результатах всестороннего глубокого анализа как положительных, так и отрицательных факторов, самые общие из которых представлены в табл. 14. Таблица 14 Основные факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости Положительные Отсутствие просроченной задолженности по денежным обязательствам

Высокая оборачиваемость оборотных активов Ускорение периода инкассирования дебиторской задолженности Рост чистого денежного потока по текущей (операционной) деятельности Положительная динамика прибыли от продаж Рост рентабельности продаж Высокий удельный вес собственных источников средств Достаточность собственного капитала для финансирования внеоборотных активов и менее ликвидной части оборотных активов

Отрицательные Высокие темпы роста отвлечения денежной массы в формирование внеоборотных активов при отсутствии устойчивых источников (собственных или долгосрочных заемных) Наличие просроченной дебиторской задолженности Неблагоприятное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью Низкий уровень собственного капитала Низкий уровень платежеспособности, обусловленный снижением доли высоколиквидных оборотных активов Замедление оборачиваемости оборотных средств Снижение объемов продаж Удорожание себестоимости единицы производимой продукции

9.4. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ БИЗНЕСА Под деловой активностью в широком смысле понимаются усилия, направленные на продвижение организации на рынках продукции, труда и капитала. В узком смысле деловая активность организации – это ее текущая производственная и коммерческая деятельность, приносящая выручку от продаж. Деловая активность организации проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении сбыта продукции и др. Для оценки финансового состояния организации необходимо провести анализ, который позволит выявить, насколько эффективно организа-

111

ция использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. Данный анализ проводится на основе информации формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на число дней анализируемого периода, указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового состояния организации, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. В практике наиболее часто выполняют расчеты оборачиваемости средств, вложенных в запасы товарно-материальных ценностей и используемых покупателями продукции организации в порядке их коммерческого кредитования. Значительный интерес представляет измерение степени нагрузки другой части используемых средств, вложенных во внеоборотные активы. Определенный интерес представляет и ответ на вопрос, насколько интенсивно используется вся сумма капиталов, авансированных в организацию, в сопоставлении с общим оборотом по продажам. Наиболее распространенным показателем является коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент капиталоотдачи) = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая величина активов, измеряется в оборотах, показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота средств организации за рассматриваемый период. Т. е. показывает сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. Данный показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками организации: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей. Аналогичным является коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала – показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного капитала. Характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что озна-

112

чает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы участвуют в деле больше, чем собственники. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. Очевидно, необходимо провести расчет коэффициентов оборачиваемости отдельно по основным средствам: коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств. Данный коэффициент показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 руб. вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях учитываются как оборотные, так и внеоборотные активы. Поэтому по этим показателям неправомерно рассчитывать продолжительность одного оборота в днях. Наибольший интерес представляют показатели оборачиваемости оборотных средств и их составляющих. Коэффициент оборачиваемости текущих активов = Выручка от реализации / Среднегодовая величина текущих активов – показывает скорость оборота оборотных средств предприятия (текущих активов). Продолжительность оборота в днях будет рассчитана следующим образом: Продолжительность оборота = Количество дней анализируемого периода / Коэффициент оборачиваемости текущих активов. В процессе анализа оборачиваемости необходимо рассчитать величину дополнительного вовлечения (высвобождения) текущих активов в оборот (из оборота). Вовлечение (высвобождение) средств в оборот (из оборота) = Фактическая однодневная выручка от реализации · (Период оборота отчетного периода – Период оборота предшествующего периода), где Фактическая однодневная выручка = Выручка от реализации фактическая / Число дней анализируемого периода. Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности). Одним из самых интересных показателей является показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. В целом, чем выше данный показатель, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое состояние организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой

113

задолженности у организации. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции: Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость запасов. Показатели оборачиваемости следует анализировать в динамике. Положительно характеризуется деловая активность при соблюдении соотношения ТРпдн > ТРв > ТРк > 100 %, где ТРпдн – темп роста прибыли до налогообложения, %; ТРв – темп роста оборота (выручки от продаж), %; ТРк – темп роста авансированного капитала (валюты баланса), %. Данная зависимость означает: · экономический потенциал организации растет (масштабы деятельности увеличиваются); · по сравнению с ростом авансированного капитала объем продаж возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы организации используются более эффективно; · прибыль увеличивается более высокими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называют «золотым правилом экономики организации». 9.5. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они используются для оценки деятельности организации и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рентабельность оценивают по целому спектру показателей, которые можно классифицировать по следующим группам: 1. Рентабельность текущих затрат в основной деятельности: · в целом по организации; · по отдельным видам продукции (с учетом и без учета в их себестоимости коммерческих и управленческих расходов). 2. Рентабельность оборота (продаж): · в целом по предприятию; 114

· по отдельным видам продукции или видам деятельности (операционным сегментам); · по географическим сегментам. 3. Рентабельность активов: · совокупных; · текущих; · внеоборотных (фондорентабельность). 4. Рентабельность капитала: · совокупного; · перманентного (постоянного); · инвестированного (инвестиций); · собственного; · заемного. 5. Рентабельность денежных потоков. При расчете показателей рентабельности используют следующие виды прибыли: а) прибыль от реализации продукции, работ, услуг; b) прибыль до налогообложения; c) чистая прибыль; d) операционная прибыль. Рассмотрим некоторые показатели рентабельности. Рентабельность продаж (оборота) Rрп = Прп/В, где В – выручка от реализации продукции, Прп – прибыль от реализации продукции. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько денежных единиц (коп.) прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рентабельность (доходность) капитала Rк = П/КL, где КL – среднегодовая стоимость капитала организации, П – какой-либо показатель прибыли (см п. а–d). Показывает, сколько денежных единиц прибыли получено организацией с единицы стоимости капитала независимо от источников. Рентабельность собственного капитала Rск = П/СК, где СК – среднегодовая стоимость собственного капитала. Это основной показатель степени доходности вложенных капиталов, играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже. В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Важным направлением анализа рентабельности является факторный анализ. К наиболее простым факторным моделям относятся алгоритмы расчета тех или иных показателей. Однако наибольший интерес для анализа представляют более сложные модели, отражающие взаимосвязь рента-

115

бельности, оборачиваемости, показателей структуры капитала и других показателей. Такие модели называют формулами Дюпона, для их получения используют такой прием моделирования факторных моделей, как прием расширения (см. тему 2). Такие модели могут иметь следующий вид: Рентабельность активов (капитала) = Рентабельность оборота · · Оборачиваемость активов. 9.6. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ Методика анализа финансового положения неплатежеспособных организаций имеет свои особенности, поскольку цель такого анализа – выявление конкретных причин финансового кризиса и обоснование политики финансового оздоровления. К объектам постоянного наблюдения так называемого кризисного поля, представляющим собой своеобразные индикаторы изменения финансового положения организации, относятся: • чистый денежный поток; • концентрация финансовых операций в зонах повышенного риска; • состав текущих расходов; • состав активов; • состав финансовых обязательств по срочности погашения; • структура капитала; • рыночная стоимость организации. Для оценки вероятности банкротства субъекты, анализирующие финансовое состояние организации, используют собственные критерии. Методические подходы, лежащие в основе такого анализа, как правило, предполагают использование целого комплекса финансовых показателей, которые можно объединить в следующие основные группы: • качество структуры бухгалтерского баланса; • ликвидность и платежеспособность; • финансовая независимость; • эффективность оборотного капитала (оборачиваемость, доходность, рентабельность); • эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача основных средств, доходность долгосрочных финансовых вложений); • полнота и своевременность исполнения бюджетных и внебюджетных обязательств; • инвестиционная привлекательность; • рыночная устойчивость. Наряду с отечественными методическими приемами оценки кредитоспособности организаций-заемщиков для прогнозирования вероятности банкротства используются зарубежные методики. Наибольшую популяр-

116

ность приобрели методики, разработанные такими специалистами, как Альтман, Бивер, Таффлер, Лисе. Заметим, что отечественные методики оценки платежеспособности и основы формирования показателей финансовой отчетности организаций существенно отличаются от зарубежных. Если попытаться трансформировать показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, составленные по российским правилам, в отчетность, соответствующую требованиям МСФО или GAAP, то, как правило, вполне благоприятная финансовая ситуация превращается в менее устойчивую. Это связано с тем, что зарубежные правила финансового учета и отчетности более жестко требуют от компаний соблюдения основополагающих принципов, следование которым приводит к уменьшению финансовых результатов. Например, необходимость соблюдения процедуры обесценения активов чаще всего приводит к признанию убытков, т. е. к уменьшению прибыли, собственного капитала. Таким образом, соблюдение принципа осторожности в отражении финансовой информации ориентирует компании на признание меньшего дохода, большего расхода, меньшей стоимости актива, большей стоимости обязательств. В практике российского бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности вынужденная ориентация организаций прежде всего на жесткие ограничительные требования налогового законодательства приводит к тому, что стоимость активов и доходов оказывается завышена, а расходов занижена. Результат такой ситуации – искажение финансовых результатов деятельности организации в положительную сторону, что, безусловно, не способствует получению адекватных результатов анализа финансового состояния организации и оценки вероятности банкротства. Ослабление контроля индикаторов финансового положения организации может привести к негативным последствиям, в первую очередь к стойкой неплатежеспособности, угрозе банкротства. В целях предотвращения банкротства, восстановления устойчивого финансового состояния необходима разработка комплекса экономических, финансовых, технических, организационных мер, которые должны составить основу программы финансового оздоровления организации. Основные задачи финансового оздоровления организации: • максимизация прибыли; • оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости; • оптимизация структуры оборотных активов, ускорение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности; • снижение неденежных форм расчетов с покупателями; • обеспечение инвестиционной привлекательности организации; • создание эффективного механизма управления организацией; • использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств;

117

• инвентаризация имущества и реструктуризация имущественного комплекса, проведение рыночной оценки активов; • реструктуризация задолженности по платежам в бюджет; • ликвидация задолженности по оплате труда; • укрепление рыночной устойчивости организации; • снижение относительного уровня текущих расходов; • обоснование учетной политики; • обоснование дивидендной политики; • достижение прозрачности финансово-экономического состояния организации для собственников, инвесторов, кредиторов. Программу финансового оздоровления организации целесообразно разрабатывать с учетом положений, содержащихся в Методических рекомендациях по разработке и обоснованию политики финансового оздоровления предприятия, утвержденных приказом Минэкономики России от 01.10.1997 № 118, которые состоят из следующих разделов: I. Типовая программа реформы предприятия. II. Снабженческо-сбытовая политика. III. Разработка ценовой политики. IV. Финансовая политика. V. Инвестиционная политика. VI. Кадровая политика предприятия. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. В чем значение, функции и роль бухгалтерского баланса в оценке изменения имущественного положения организации? 2. Как понимается в экономическом анализе «финансовая устойчивость» в широком и узком смысле? 3. Какие показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса, характеризуют финансовую независимость организации? 4. В чем состоит суть методики анализа финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса? 5. Как ранжируются статьи актива бухгалтерского баланса по степени ликвидности? 6. Для каких целей предназначен анализ коэффициентов ликвидности? 7. Что такое ликвидность бухгалтерского баланса, какие факторы оказывают на нее влияние? 8. Какие показатели платежеспособности организации рассчитываются по данным бухгалтерского баланса? 9. Охарактеризовать методику анализа оборачиваемости. 10. Охарактеризовать методику анализа рентабельности. 11. Каковы критерии, применяемые для оценки вероятности банкротства организации?

118

Тема 10

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 10.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА И ЕГО ВИДЫ Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств для осуществления предприятиями своей текущей и финансовой деятельности. При ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов и технологий. Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки, а одним из важнейших показателей финансового состояния предприятия является уровень его платежеспособности и денежной ликвидности. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития. В процессе анализа необходимо определять, за счет каких источников предприятие получает денежные средства и как оно их расходует. Денежные средства являются ограниченным ресурсом. В бизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха. Отсюда возникает необходимость в создании эффективного механизма управления этим ресурсом. Определим понятие «денежный поток предприятия». Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями: 1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех аспектах. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. 2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды денежных

119

потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия. 3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. 4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен. 5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли. 6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. 7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Один из вариантов такой классификации представлен в табл. 15. Таблица 15 Классификация денежных потоков предприятия Классификационный признак Наименование денежного потока 1. Масштаб обслуживания финансово- 1.1. Денежный поток предприятия хозяйственных процессов 1.2. Денежный поток структурного подразделения 1.3. Денежный поток отдельной хозяйственной операции

120

Окончание таблицы 15 Классификационный признак Наименование денежного потока 2. Вид финансово-хозяйственной дея- 2.1. Совокупный денежный поток тельности 2.2. Денежный поток текущей деятельности 2.3. Денежный поток инвестиционной деятельности 2.4. Денежный поток финансовой деятельности 3. Направление движения 3.1. Положительный денежный поток 3.2. Отрицательный денежный поток 4. Форма осуществления 4.1. Безналичный денежный поток 4.2. Наличный денежный поток 5. Достаточность объема 5.1. Избыточный денежный поток 5.2. Оптимальный денежный поток 5.3. Дефицитный денежный поток 6. Предсказуемость 6.1. Планируемый денежный поток 6.2. Непланируемый денежный поток 7. Непрерывность формирования 7.1. Регулярный денежный поток 7.2. Дискретный денежный поток 8. Стабильность временных интерва- 8.1. Регулярный денежный поток с равнолов формирования мерными временными интервалами 8.2. Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами 9. Оценка во времени 9.1. Настоящий денежный поток 9.2. Будущий денежный поток

Как известно, поток означает совокупность движущихся предметов в течение определенного временного промежутка. Если их движение через определенное время повторяется, то это означает, что поток имеет циклический характер. Время, через которое определенные операции последовательно воспроизводятся, принято называть циклом. Наиболее соответствующими движению денежных средств являются термины «циклы денежных потоков» и «циклы денежных средств». Цикл денежных потоков предприятия – это время между выплатой денежных средств и их получением. Он представляет собой определенный интервал времени, через который денежные средства, вложенные в активы, возвращаются в виде результата, полученного в процессе эксплуатации этих активов (выручки от реализации товаров, продукции, услуг, работ, процентов, дивидендов). На практике возможны нарушения как последовательности составляющих любого цикла (например, получение выручки от реализации товаров до оформления самого акта продажи), так и соответствующих запланированных временных интервалов. В результате возникает потребность либо в пополнении денежных средств за счет привлечения дополнительного капитала, либо в использовании по другим направлениям излишков их сложившегося остатка.

121

10.2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Платежеспособность и ликвидность предприятия находятся в непосредственной зависимости от объемов и скорости движения денежных средств, эффективности управления ими. Поэтому анализ денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по центрам ответственности. Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Основными источниками данных для ретроспективного анализа являются форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 1 «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств. Основными задачами анализа денежных потоков являются: · оценка оптимальности объемов денежных потоков предприятия; · оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности; · оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств; · оценка динамики потоков денежных средств; · выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков; · выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств; · разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств. Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков по объему и во времени. В процессе анализа в первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика формирования положительного, отрицательного, чистого денежного потоков предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (Та) и темпами прироста стоимости продукции (Тв). Для нормального функционирования предприятия, по122

вышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж (стоимости продукции): 100 < Та < Тв < Тчдп. Параллельно проводится вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков: 1) по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежных потоков; 2) по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков; 3) по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. Результаты горизонтального и вертикального анализа служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока. Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности. Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль предприятия за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухгалтерского учета и составления отчетности (чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств – кассовым методом) приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций: 1. Корректировки, связанные с несовпадением во времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям (например, отражение в уче-

123

те выручки от продажи товаров, продукции (работ, услуг) с предоставлением покупателям отсрочки платежа; в этом случае необходимо произвести корректировку показателя чистой прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста остатков дебиторской задолженности. И, наоборот, при увеличении суммы полученных авансов в виде предоплаты за будущие поставки товаров необходимо увеличить на эту сумму величину чистой прибыли отчетного периода); 2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств (в частности, оплата закупок сырья, материалов и адекватный этому рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде вызывает необходимость корректировок величины чистой прибыли: при росте остатков материальных оборотных активов сумму чистой прибыли следует уменьшить на эту величину, а при снижении – увеличить); 3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств (например, начисление амортизации основных средств, нематериальных активов: величина чистой прибыли должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период). Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Формулы для данных расчетов за анализируемый период имеют следующий вид: А) По основной деятельности ДПт = П + Аос + Ана + ДЗ + З + КЗ, где ДПт – сумма чистого денежного потока предприятия по основной деятельности; Р – сумма чистой прибыли; Аос – сумма амортизации основных средств; Ана – сумма амортизации нематериальных активов; ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности; З – прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных активов; КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности. Б) По инвестиционной деятельности ДПи = ОС + НА + ДФИ + Дп – Пид + НКС,

124

где ДПи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности; ОС – превышение (снижение) суммы поступления основных средств над суммой их выбытия; НА – превышение (снижение) суммы поступления нематериальных активов над суммой их выбытия; ДФИ – превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения; Дп – сумма дивидендов (процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям; Пид – сумма процентов, выплаченных в связи с инвестиционной деятельностью; НКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства. В) По финансовой деятельности ДПф = СК + ДЗК + КЗК +ЦФ + Д, где ДПф – сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности; СК – сумма превышения (снижения) собственного капитала; ДЗК – превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных займов (кредитов) над суммой их погашения; КЗК – превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных займов и кредитов над суммой их погашения; ЦФ – сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования; Д – превышение (снижение) сумм дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности, над уплаченными суммами дивидендов (процентов). В процессе осуществления корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т. е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство Пскр = ДС, где Пскр – скорректированная сумма чистой прибыли за анализируемый период; ДС – приращение остатков денежных средств за анализируемый период. Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках предприятия, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными опе-

125

рациями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в форме № 4 бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков за отчетный период), а также оценке динамики исследуемых показателей. Таким образом, суть прямого метода заключается в исследовании путей поступления и направлений использования денежных средств предприятия, сведения о которых представлены в отчете о движении денежных средств (форма № 4). Косвенный метод призван отразить действие факторов, повлиявших на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного предприятием в отчетном периоде. При этом в качестве факторов выделяются амортизационные отчисления и изменения статей бухгалтерского баланса (форма № 1). При этом под косвенными понимаются факторы, выраженные показателями, сформированными по принципу начисления. Они влияют на денежные потоки косвенно, путем задержки возможного поступления денежных средств или их использования. Косвенные факторы имеют еще одну характерную черту. Отражающие их показатели определяют прибыль до налогообложения, поэтому косвенные факторы влияют на денежные потоки предприятия через налог на прибыль, вызывая увеличение или уменьшение перечислений в бюджет. Таким образом, действие косвенных факторов вызывает непропорциональное изменение денежных потоков предприятия. Под прямыми понимаются факторы, действие которых отражается на денежных потоках предприятия и вызывает пропорциональное изменение объема поступления денежных средств и объема их выплат. Нестабильность циклов денежных потоков на практике повышает требования к оперативности управления ими, что вызывает потребность в наличии соответствующей информации о процессе их формирования. В связи с этим концепция циклов денежных потоков имеет огромную практическую значимость: повседневное строгое соблюдение и поддержание параметров циклов денежных потоков обеспечивает стабильность финансовой устойчивости предприятия. 10.3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков. Оптимизация денежных потоков организации является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются:

126

выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение большей сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более полной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности организации; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия. При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что может привести к росту просроченной задолженности предприятия по банковским кредитам, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе. Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности – краткосрочной или долгосрочной. Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде может достигаться путем использования «системы ускорения – замедления платежного оборота», суть которой заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Планирование денежных потоков организации носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом). Объектом эффективного контроля денежных потоков организации являются выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности организации. В современных сложных экономических условиях управление денежными средствами и потоками выходит на первое место по важности решаемых задач. Многие предприятия сталкиваются с недостатком денеж-

127

ных средств. Ретроспективный финансовый анализ показывает, что такие проблемы накапливаются постепенно. Предприятие может проводить мониторинг финансовой ситуации и заниматься бюджетированием, тем не менее деньги от клиентов приходят нерегулярно и в меньшем количестве. Отдельные разрозненные мероприятия по стимулированию их прихода ощутимых результатов не дают. Такая ситуация – следствие сложившегося порядка работы различных служб и отсутствия системы управления денежными средствами и потоками. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ 1. Охарактеризуйте экономическую сущность и виды денежных потоков. 2. Какие источники информации используются при анализе денежных потоков? 3. Каковы цели анализа денежных потоков предприятия? 4. Перечислите задачи анализа денежных потоков предприятия. 5. Охарактеризуйте прямой метод анализа денежных потоков: преимущества, недостатки, методика. 6. Охарактеризуйте косвенный метод анализа денежных потоков: преимущества, недостатки, методика. 7. Понятие оптимизации денежных потоков. 8. Охарактеризуйте пути оптимизации денежных потоков предприятия. 9. Охарактеризуйте процесс планирования, контроля денежных потоков предприятия.

128

ТЕСТЫ ПО КУРСУ ТЕСТ 1 1. … анализ необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий. 1. Прогнозный 2. Ретроспективный 3. Оперативный

2 ... анализ используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятия. 1. Ретроспективный 2. Оперативный 3. Функционально-стоимостной 4. Прогнозный

3. С помощью какого вида группировки можно изучать совокупность явлений сначала по одному признаку, а затем внутри каждой группы по другому признаку? 1. Типологическая группировка 2. Структурная группировка 3. Аналитическая группировка 4. Комбинированная группировка

4. Какой вид относительных показателей определяется сопоставлением уровней показателей, относящихся к различным объектам, взятым за один и тот же период или на один момент времени? 1. Планового задания 2. Динамики 3. Структуры 4. Пространственного сравнения

5. По своему содержанию показатели делятся на … 1. Качественные 2. Общие 3. Специфические 4. Количественные

6. По степени синтеза показатели делятся на … 1. Частные 2. Обобщающие 3. Вспомогательные 4. Специфические 5. Общие

7. При изучении причинно-следственных связей показатели делятся на … 1. Факторные 2. Стоимостные 3. Результативные 4. Количественные

129

8. Показатели, которые определяют поведение результативного показателя, называются … 1. Нормативными 2. Качественными 3. Факторными

9. … – это совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. 1. Метод 2. Методика 3. Приемы

10. К способам детерминированного факторного анализа относятся … 1. Цепные подстановки 2. Дисперсионный анализ 3. Сравнение 4. Абсолютные разницы 5. Компонентный анализ

11. От уровня аналитической работы зависит: 1. Качество разрабатываемых планов 2. Успех реализации планов 3. Срок реализации планов

12. … величины отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другое время или по другому объекту. 1. Относительные 2. Абсолютные

13. Источниками информации для комплексного внутрихозяйственного анализа являются: 1. Плановая и бухгалтерская информация 2. Статистическая информация 3. Комплекс всей информации, необходимой для достижения целей внутрихозяйственного анализа

14. В зависимости от задач в практике экономического анализа используются … группировки. 1. Аналитические 2. Простые 3. Структурные 4. Комбинированные

15. … группировки позволяют изучать внутреннее строение показателей, соотношение в нем отдельных частей. 1. Простые 2. Структурные 3. Комбинированные

16. Какой вид относительных показателей определяется отношением следующего периода динамического ряда к предыдущему уровню? 1. Планового задания 2. Структуры 3. Базисные

130

4. Цепные

17. Назовите тип модели взаимосвязи результативного и факторных показателей в той последовательности, в какой они предложены для рассмотрения: У = А : å Xi ; У = А + В + С; У = А · В · С; У = А · ( В – С ) i

1. Кратная, мультипликативная, аддитивная, мультипликативная 2. Комбинированная, аддитивная, мультипликативная, кратная 3. Комбинированная, аддитивная, мультипликативная, комбинированная

18. Какой метод использован для преобразования факторных систем? 1) У = А/В = А / (С + D + E); 2) Y = A/B = (A · K · E) / (B · K · E) = (A/E) · (K/B) · (E/K) = X1 · X2 · X3; 3) Y = A/B = (A:C) / (B:C) = X1 : X2 1. Расширения, удлинения, удлинения 2. Удлинения, расширения, сокращения 3. Расширения, расширения, сокращения

19. Резервы на стадиях предпроизводственной, производственной, эксплуатации и утилизации изделий относятся к классификации по … 1. Пространственному признаку 2. Признаку времени 3. Стадиям жизненного цикла

20. Какой из трех коэффициентов корреляции более значим? 1. = 0,8 при выборке 10 пар значений 2. = 0,7 при выборке 10 пар значений 3. = 0,3 при выборке 200 пар значений

ТЕСТ 2 1. … экономического анализа – это диалектический способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Метод Методика 3. Технические приемы и способы 1. 2.

2. … показатели отражают отдельные стороны, элементы изучаемых явлений и процессов. 1. 2. 3. 4.

Частные Обобщающие Вспомогательные Качественные

3. … показывают количественные размеры явления в единицах меры, веса, объема, протяженности, площади, стоимости безотносительно к размеру других явлений. 1. 2. 3.

Относительные величины Абсолютные величины Средние величины

4. По временному признаку анализ хозяйственной деятельности подразделяется на … 131

Предварительный, ретроспективный, оперативный Отраслевой, прогнозный, оперативный 3. Финансовый, ретроспективный, оперативный 1. 2.

5. … анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного, долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. 1. 2. 3. 4.

Внешний Внутренний Функционально-стоимостной Выборочный

6. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет … 1. 2. 3. 4.

Статистическая отчетность Бухгалтерская отчетность Данные управленческого учета Бюджет поступления денежных средств

7. Расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей – это … анализ. 1. 2. 3. 4.

Горизонтальный Коэффициентный Трендовый Факторный

8. Внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов – это … анализ. 1. 2. 3. 4.

Вертикальный Финансовый Сравнительный Коэффициентный

9. Кредиторы предприятия заинтересованы в информации о … 1. 2. 3. 4.

Финансовом состоянии предприятия Финансовых результатах Финансовой устойчивости Ликвидности

10. Принцип, определяющий и закрепляющий временные периоды в хозяйственной деятельности предприятия для регулярного составления и предоставления пользователям финансовой отчетности, – это принцип … 1. 2. 3. 4.

Двойной записи Денежной оценки Соответствия Периодичности

11. К общим показателям анализа относятся показатели … 1. 2. 3.

Прибыли, производительности труда, калорийности Себестоимости, фондоотдачи ОПФ, выручки Урожайности культур, прибыли, выручки

132

12. … показывают количественные размеры явления в единицах меры, веса, объема, протяженности, площади, стоимости безотносительно к размеру других явлений. 1. 2. 3.

Относительные величины Абсолютные величины Средние величины

13. Показатели, которые определяют поведение результативного показателя, называются … 1. 2. 3.

Нормативными Качественными Факторными

14. … – это совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы 1. 2. 3.

Метод Методика Приемы

15. К способам детерминированного факторного анализа относятся … 1. 2. 3.

Цепные подстановки Регрессионный анализ Компонентный анализ

16. Назовите тип модели взаимосвязи результативного и факторных показателей в той последовательности, в какой они предложены для рассмотрения: У = А · В · С · D; Y = A – B; Y = A : C; Y = å Xi i

1. 2. 3.

Мультипликативная, комбинированная, кратная, комбинированная Мультипликативная, аддитивная, кратная, аддитивная Комбинированная, аддитивная, кратная, мультипликативная

17. Сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим этапом – это … анализ. 1. 2. 3.

Горизонтальный Факторный Трендовый

18. Государство заинтересовано в информации о … 1. 2. 3. 4.

Финансовом состоянии предприятия Финансовых результатах Финансовой устойчивости Ликвидности

19. Затраты, связанные с подготовкой информации, должны быть ниже, чем выгоды, полученные от ее использования, – это принцип … Постоянства Консерватизма 3. Эффективности 1. 2.

20. К традиционным способам обработки информации относятся … 1. 2. 3.

Теория игр, балансовый Сравнение, балансовый Балансовый, оптимизационные методы

133

ТЕСТ 3 1. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет … 1. Статистическая отчетность 2. Бухгалтерская отчетность 3. Данные управленческого учета 4. Бюджет поступления денежных средств

2. Расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей – это … анализ. 1. Горизонтальный 2. Коэффициентный 3. Трендовый 4. Факторный

3. Кредиторы предприятия заинтересованы в информации о … 1. Финансовом состоянии предприятия 2. Финансовых результатах 3. Финансовой устойчивости 4. Ликвидности

4. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: 1. А1 > П1 А2 < П2 А3 < П3 А4 < П4 2. А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 3. А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4

5. Что относится к наиболее ликвидным активам: 1. Оборотные активы 2. Дебиторская задолженность + денежные средства 3. Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

6. Как определяется продолжительность оборота текущих активов в год: 1. Выручка от продаж / Среднегодовые остатки оборотных активов 2. Среднегодовые остатки оборотных активов / Выручка от продаж 3. 360 / коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах)

7. Сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим этапом – это … анализ. 1. Горизонтальный 2. Факторный 3. Трендовый

8. Государство заинтересовано в информации о … 1. Финансовом состоянии предприятия 2. Финансовых результатах 3. Финансовой устойчивости 4. Ликвидности

9. Что относится к медленнореализуемым активам: 1. Запасы, включая НДС по приобретенным ценностям 2. Запасы + денежные средства + дебиторская задолженность нормальная 3. Запасы + краткосрочные финансовые вложения

10. В каком случае организация считается неплатежеспособной: 1. Если А1 больше П1 (А1 > П1) 2. При значении коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1

134

3. При значении коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами более 0,1

11. … характеризует средства предприятия по их составу и источникам образования. 1. Баланс 2. Аудиторское заключение 3. Отчет о прибылях и убытках 4. Отчет о движении денежных средств

12. Относительные показатели рентабельности определяются: 1. Отношением выручки от продаж к какому-либо экономическому показателю 2. Отношением прибыли к какому-либо экономическому показателю 3. Отношением заемного капитала к какому-либо экономическому показателю

13. Трендовый метод анализа основан на использовании: 1. Абсолютных величин 2. Относительных величин 3. Данных рядов динамики изучаемых факторов

14. Собственники предприятия заинтересованы в информации о … 1. Финансовом состоянии предприятия 2. Финансовых результатах 3. Финансовой устойчивости 4. Ликвидности

15. Что относится к медленнореализуемым активам: 1. Запасы, включая НДС по приобретенным ценностям 2. Запасы + Денежные средства + Дебиторская задолженность нормальная 3. Запасы + Краткосрочные финансовые вложения

16. Как правильно рассчитать коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами: 1. (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы 2. Собственный капитал / Оборотные активы 3. (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал

17. При оценке денежных потоков косвенным методом прирост остатков дебиторской задолженности необходимо: 1. Прибавить к сумме чистой прибыли 2. Вычесть из суммы чистой прибыли 3. Оставить показатель чистой прибыли без изменения

КОНТРОЛЬНЫЙ ТЕСТ 1. … экономического анализа – это совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. 1. Метод 2. Методика 3. Технические приемы и способы

2. От уровня аналитической работы зависит: 1. Качество разрабатываемых планов 2. Успех реализации планов 3. срок реализации планов

135

3. Качественными показателями использования ресурсов являются: 1. Фондоотдача 2. Среднегодовая стоимость основных фондов 3. Стоимость материальных ресурсов

4. Укажите интенсивные факторы развития производства: 1. Совершенствование качественных характеристик использования ресурсов 2. Увеличение времени использования ресурсов 3. Увеличение количества использованных ресурсов

5. Перечислите в правильной последовательности типы моделей взаимосвязи факторов, представленных ниже: К = А + В; К = А · В · С; К = А/С; К = (А + В) · С 1. Кратная, комбинированная, аддитивная, мультипликативная 2. Аддитивная, кратная, мультипликативная, комбинированная 3. Аддитивная, мультипликативная, кратная, комбинированная 4. Аддитивная, комбинированная, мультипликативная, кратная

6. Резервы на стадиях предпроизводственной, производственной, эксплуатации и утилизации изделий относятся к классификации по … 1. Пространственному признаку 2. Признаку времени 3. По стадиям жизненного цикла

7. К методам факторного детерминированного анализа относится … 1. Балансовый метод 2. Метод цепных подстановок 3. Метод сравнения

8. Трендовый метод анализа основан на использовании: 1. Абсолютных величин 2. Относительных величин 3. Данных рядов динамики изучаемых факторов

9. При плане 2800 единиц продукции было выпущено 3250 единиц. Относительная величина выполнения плана производства составила … 1. 0,86 2. 1,16 3. 0,14

10. Когда не ясно, как оценивать активы, выбирается более низкая оценка – это принцип … 1. Материальности 2. Эффективности 3. Консерватизма

11. Учетная политика, использованная для получения результатов, не должна меняться без предупреждения об этом пользователей, и это должно быть раскрыто и обосновано в документах – это принцип … 1. Материальности 2. Полноты 3. Постоянства

12. К текущим активам предприятия относятся … 1. Долгосрочные материальные активы 2. Долгосрочные финансовые вложения

136

3. Денежные средства 4. Краткосрочные обязательства

13. Определите, в каком случае величина собственных оборотных средств организации является наибольшей: Собственный капитал Долгосрочные обязательства Внеоборотные активы

1 12 500 1 500 12 000

2 12 000 2 000 11 000

3 14 000 1 000 13 500

14. Чистые активы – это: 1. Сумма первых двух разделов баланса 2. Имущество предприятия минус обязательства 3. Правильного ответа нет

15. Какое ограничение коэффициента текущей ликвидности считается оптимальным: 1. K ≥ 2 2. K ≤ 2 3. K ≥ 1

16. По приведенным данным (руб.) оцените ситуацию: выручка от реализации за отчетный период – 4000; за предыдущий – 3500; валюта баланса за отчетный период – 9000, за предыдущий – 10000: 1. Эффективность капитала возросла 2. Эффективность капитала снизилась 3. Эффективность капитала не изменилась

17. Эффект финансового рычага получен, если: 1. Рентабельность собственного капитала > Рентабельность активов 2. Рентабельность заемного капитала < Рентабельность собственного капитала 3. Рентабельность заемного капитала = Рентабельность активов

18. Прямой метод анализа денежных потоков – это: 1. Определение сумм притока и оттока денежных средств за анализируемый период 2. Оценка ликвидности денежного потока 3. Оценка структуры денежных потоков

19. Предприятие в отчетный период реализовало продукции на 4580 тыс. руб. Стоимость основных средств на начало периода – 1230 тыс. руб., на конец периода – 1470 тыс. руб. Численность рабочих – 50 человек. Определить производительность труда, если планируется увеличить объем производства на 15 % без увеличения численности рабочих: 1. 111,55 тыс. руб./чел. 2. 105,34 3. 115,3

20. Определите, как изменился коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, если базисная стоимость продукции – 600 тыс. руб., фактическая – 780 тыс. руб.; соответственно сумма оборотного капитала составляет 150 и 320 тыс. руб.: 1. Снизится на 79 % 2. Увеличится на 30 % 3. Снизится на 39 %.

137

ИТОГОВЫЙ КОНТРОЛЬ ПО КУРСУ (Вопросы для подготовки к экзамену) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35.

Понятие экономического анализа. Функции экономического анализа в системе управления предприятием. Предмет и объекты анализа хозяйственной деятельности. Основные задачи анализа хозяйственной деятельности предприятия. Виды анализа хозяйственной деятельности и их классификация. Принципы анализа хозяйственной деятельности. Связь анализа хозяйственной деятельности с другими науками. Метод анализа хозяйственной деятельности, его особенности. Методика анализа хозяйственной деятельности, ее основные элементы и технологические этапы. Технические приемы и способы анализа. Методика факторного анализа. Типы факторного анализа. Основные задачи факторного анализа. Классификация факторов в анализе хозяйственной деятельности. Систематизация факторов в анализе хозяйственной деятельности. Моделирование взаимосвязей в детерминированном факторном анализе. Наиболее распространенные типы факторных моделей. Способы сравнения в анализе хозяйственной деятельности. Абсолютные, относительные и средние величины в анализе хозяйственной деятельности. Виды и порядок расчета средних величин. Балансовый метод в анализе хозяйственной деятельности. Способ цепной подстановки. Способ абсолютных разниц. Способ относительных разниц. Индексный метод. Интегральный способ. Способ логарифмирования. Понятие и классификация хозяйственных резервов. Методика определения величины резервов. Основные принципы организации анализа хозяйственной деятельности. Информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности. Документальное оформление результатов анализа хозяйственной деятельности. Финансовый и управленческий анализ, внешний и внутренний анализ. Схема формирования экономических показателей в комплексном экономическом анализе. Понятие основных фондов, задачи их изучения.

138

36. Обобщающие показатели наличия обеспеченности предприятий фондами и энергоресурсами. 37. Обобщающие показатели использования фондов. 38. Резервы повышения эффективности использования фондов. 39. Понятие цены реализации и ее факторный анализ. 40. Анализ средств предприятия и источников их образования (по балансу). 41. Экспресс-анализ и детализированный анализ ФСП. 42. Задачи анализа использования трудовых ресурсов. 43. Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами. 44. Использование трудовых ресурсов. 45. Понятие и значение производительности труда. 46. Факторный анализ производительности труда. 47. Производительность труда отдельных категорий работников. 48. Анализ использования ФЗП. 49. Анализ состояния темпов роста производительности труда и его оплата. 50. Резервы роста производительности труда. 51. Понятие, значение и состав себестоимости продукции. 52. Анализ выполнения плана по снижению себестоимости. 53. Факторный анализ себестоимости продукции производства. 54. Постатейный анализ себестоимости. 55. Определение влияния изменения каждой статьи на себестоимость продукции в целом. 56. Поэлементный анализ себестоимости. 57. Анализ комплексных статей в себестоимости. 58. Резервы снижения себестоимости. 59. Понятие прибыли и ее значение. 60. Сущность финансового состояния предприятия и задачи его изучения. 61. Выполнение плана по реализации продукции и товарность отдельных видов продукции. 62. Факторный анализ финансовых результатов. 63. Распределение прибыли, понятие и анализ рентабельности. 64. Резервы роста рентабельности. 65. Оценка финансовой устойчивости предприятия. 66. Понятие оборотных средств и анализ их оборачиваемости. 67. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. 68. Оценка финансовых результатов по данным баланса. 69. Методика расчета запаса финансовой устойчивости.

139

ЗАДАЧИ ПО КУРСУ Задание 1 Назовите тип модели взаимосвязи результативного и факторного показателей в той последовательности, в какой они предложены для рассмотрения: 1) У = А · В · С · D; Y = A – B ; Y = A : C ; Y = 2) А :

å Xi ;

å Xi ; i

У = А · (В – С); У = (А1 · В1) : ( А0 · В0); У = А : ( В + С ).

i

Задание 2 Назовите метод, использованный для преобразования факторных систем: a) У = A/B = (A · C) : (B · C) = (A/C) · (C/B) = X1 · X2; b) Y = A/B = A/B + C/B + D/B = X1 + X2 + X3; c) A/B = A / ( C+ D + E); d) У = А/В = (А · К · Е) / (В · К · Е) = (А/Е) · (К/В) · (Е/К) = Х1 · Х2 · Х3; e) У = А/В = (А:С) / (В/С) = Х1/Х2. Задание 3 Построить мультипликативную модель для результативного показателя и рассчитать влияние факторов на его изменение методом цепных подстановок и приемом абсолютных разниц. Исходные данные: Показатель

Предыдущий год (базисный)

Отчетный год

11500

10200

3,43

3,24

Выручка от продажи товаров, тыс. руб. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости

Абсолютное отклонение

Задание 4 Интегральным способом определить влияние изменения факторов на результативный показатель – выручку от продаж. Предыдущий год Реализовано изделий «М», шт. 1120 Средняя договорная цена изделия, руб. 280 Выручка от продажи, тыс. руб. Показатель

Отчетный год 1350 330

Абсолютное отклонение

Задание 5 Имеются данные за два периода о выпуске товарной продукции и стоимости основных производственных фондов: Показатель Объем товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.

Базовый период

Отчетный период

22340

25680

11208

140

20154

Определите: 1) фондоотдачу и фондоемкость в базисном и отчетном периоде; 2) абсолютные изменения данных и рассчитанных величин; 3) относительные изменения исследуемых величин (темпы роста). Проведите факторный анализ фондоотдачи основных производственных фондов, используя способ цепных подстановок, сделайте выводы. Задание 6 Провести факторный анализ средней статической нагрузки на вагон, сделать выводы. Исходные данные для факторного анализа:

Род груза Каменный уголь Нефть Железная руда Лес Прочие Всего

Структура груза, план, %

Структура груза, факт, %

Статическая нагрузка I-го вида груза, план, т/вагон

9,8

10,4

28,7

28,74

24,3

23,5

20,45

20,4

8,3

8,24

22,86

22,6

40,8 16,8 100

42,6 15,26 100

28,2 24,7

28,8 25,2

Статическая нагрузка I-го вида груза, факт, %

Абсол. изменение структуры груза

Абсол. изменение статич. нагрузки

Задание 7 Построить экономико-математическую модель зависимости прибыли от объема выручки в виде линейной зависимости типа У = А0 + А1 · Х, где У – прибыль, руб., Х – выручка, руб., А0, А1 – параметры уравнения. Решение модели заключается в нахождении параметров А0 и А1 методом наименьших квадратов. Определить среднеквадратическое отклонение полученных данных от фактических и коэффициент вариации. Сделать вывод о возможности использования полученной модели при планировании суммы прибыли. Исходные данные: Квартал 1 2 3 4 Итого

Прибыль, тыс. руб. (У) 4,1 4,5 4,2 5,2

141

Выручка, тыс. руб. (Х) 18 21 20 26

Задание 8 Определите степень корреляции между месячными расходами на рекламу и выручкой от продаж по набору взаимозаменяемых товаров широкого потребления в течение трех кварталов. Исходные данные: Показатели Янв. Февр. Март Апр. Выручка от продаж, 5 5,2 5,6 5,9 млн руб. Расходы на рекламу, 3,2 3,4 3,1 3,6 тыс. руб.

Май

Июнь Июль

Авг.

Сент.

4,2

4,8

5,8

6,5

7

3,3

3,8

3,9

4

4,2

Задание 9 На основе информации задания 4 определите ранговый коэффициент корреляции и коэффициент детерминации. Задание 10 Постройте уравнение регрессии в виде линейной зависимости выручки от продаж (У) от расходов на рекламу (Х) на основании исходной информации задания 4. Задание 11 Проанализировать динамику выпуска и реализации продукции, определить среднегодовые темпы роста, прироста выпуска и реализации продукции, построить график изменения в динамике темпов роста и реализации продукции. Объем производства продукции, тыс. руб. 87 000 91 500 95 400 94 200

Год 1 2 3 4

Темпы Темпы роста роста базисные, цепные, % %

Объем реализации продукции, тыс. руб. 86 300 91 800 94250 94 300

Темпы роста базисные, %

Темпы роста цепные, %

Задание 12 Рассчитать влияние структурных сдвигов на объем выпуска продукции, используя прием абсолютных разностей. Вид изделия А В С

Отпускная цена за единицу продукции, руб. 122 62,4 149,6

Объем производства плановый, шт.

Объем производства фактический, шт.

3 100 2 900 2 160

2 950 2 740 2 446

142

Изменение стоимости товарной продукции за счет изменения структуры выпуска продукции

Задание 13 Провести анализ изменения объема реализации продукции, используя баланс товарной продукции. Исходные данные: Показатели Остаток готовой продукции на начало года Выпуск товарной продукции Остаток готовой продукции на конец года Отгрузка продукции за год Остаток товаров, отруж. покупателям: на начало года на конец года Реализация продукции

План, тыс. руб. 250 12400 4512

540 510

Факт, Абс. изм., тыс. руб. тыс.руб. 289 11900 4300

500 720

Задание 14 Провести факторный анализ объема погрузки, сделать выводы. Исходные данные для факторного анализа: Показатель Погружено вагонов, тыс. Средняя статическая нагрузка на вагон, т/вагон Объем погрузки, тыс. т

План

Факт

564,2

578,4

25,462

25,804

Абсолют. изменение

Выполнение плана, %

Задание 15 Рассчитать прирост продукции от ликвидации потерь рабочего времени и потерь времени работы оборудования. Данные: количество часов потерянного времени составило за год 35 часов, оборудования – 165 маш.-час. Среднегодовая выработка одного рабочего – 11,2 руб., одной единицы оборудования – 8 руб. Задание 16 Рассчитать на основании следующих данных влияние структурных сдвигов на стоимость выпущенной продукции. Исходные данные: плановый выпуск продукции – 8240 изделий, фактически выпущено 8214 изделий. Дополнительные данные в таблице Наименование изделия «А» «В» «С»

Плановая цена за единицу, руб. 132 72,6 132,7

Плановый удельный вес, % 52,5 35,4 12,1

Задание 17 Рассчитать влияние качества продукции: А) на изменение выпуска товарной продукции;

143

Фактический удельный вес, % 41,8 44,6 13,6

Б) изменение выручки от продажи продукции; В) изменение прибыли. Данные: цена изделия до изменения качества – 40 руб., после чего качество повысилось и цена изделия составила 41,7 руб., уровень себестоимости изделия до изменения качества – 0,8, после повышения качества – 0,88. Продукция повышенного качества произведена в объеме 7200 шт. в натуральном выражении. Вся произведенная продукция продана. Задание 18 Рассчитать прирост выпуска продукции в результате улучшения организации производства и труда. Данные: прирост среднечасовой выработки в результате улучшения организации производства и труда составил 5 руб.; отработано всеми рабочими 111 360 час. Задание 19 Затраты организации в 2003 г. на производство 48 000 единиц продукции составили 6 200 тыс. руб. Наименьшее и наибольшее количество выпущенной продукции было в феврале и в июле. Объем производства, соответственно составил 4 000 и 6 400 единиц продукции, а затраты составили соответственно 4 500 и 6 700 тыс. руб. Необходимо: 1) определить постоянные затраты организации в 2003 г.; 2) определить затраты организации, если годовой объем производства составит 70 000 единиц; 3) определить затраты организации на данный уровень производства, если переменные затраты могут быть увеличены на 15 %; 4) определить затраты организации на данный уровень производства, если могут быть увеличены постоянные затраты на 20 %; 5) определить затраты организации на год, если планируется объем производства на уровне 80 000 единиц, при этом переменные затраты на единицу продукции увеличиваются на 8 %, а постоянные на 3 %. Задание 20 Рассчитать показатели эффективности использования основных фондов. Сделать выводы об эффективности. Расчет показателей эффективности использования основных фондов Темп ОтклоЗа За роста, нение отчетный Показатели предыду% (+,–) год щий год Среднегодовая стоимость основных 85500 93340 7840 109,2 производственных фондов, тыс. руб Реализация продукции, тыс. руб 108000 130680 22680 121 Фондоотдача Прибыль от реализации, тыс. руб Рентабельность основных фондов, %

144

Относительная экономия основных фондов в результате роста фондоотдачи, тыс. руб То же, в % к стоимости фондов Прирост продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб То же, в % к общему приросту продукции

Задание 21 На основании данных, представленных в таблице, рассчитать влияние на изменение фондоотдачи основных производственных фондов изменения удельного веса действующего оборудования. Сформулировать выводы. Показатели

Уд. вес действующего оборудования в активной части производственных фондов, % Уд. вес активной части основных фондов, % Фондоотдача действующего оборудования Фондоотдача основных произв. фондов

Базисный год

Отчетный год

32,3

35,7

35,6

37,4

2,85

2,72

Абс. откл.(+,–)

Темп изменения

Задание 22 За отчетный период выручка от реализации составила 4000 тыс. руб., стоимость оборудования – 1800 тыс. руб. Для увеличения выручки от реализации на 950 тыс. руб. необходимо закупить оборудование стоимостью 300 тыс. руб. Определить влияние решения о закупке оборудования на изменение уровня его использования. Задание 23 Предприятие в отчетный период реализовало продукции на 4580 тыс. руб. Стоимость основных средств на начало периода составляла 1230 тыс. руб., на конец периода – 1470 тыс. руб., численность рабочих – 50 человек. Определить: 1) уровень использования основных средств в отчетный год; 2) фондовооруженность; 3) потребность в основных средствах, если планируется увеличить объем производства на 15 %, а уровень эффективности использования повысить на 18 %; 4) численность рабочих для выполнения прогнозируемого объема производства при той же производительности труда; 145

5) производительность труда и фондовооруженность, если прогнозируемый объем производства возможен без увеличения численности рабочих. Задание 24 Оценить изменение уровня эффективности использования основных средств по отношению к отчетному периоду, если предполагается, что за счет увеличения стоимости основных средств на 8 % выручка от реализации может увеличиться на 28 %. Задание 25 Рассчитать продолжительность одного оборота в днях за отчетный год. Исходные данные: выручка от продажи отчетного года – 6300 тыс. руб.; остатки оборотных средств по кварталам – 513 тыс. руб., 518 тыс. руб., 520 тыс. руб., 521 тыс. руб. Задание 26 Проанализируйте товарооборачиваемость запасов, если план товарооборота в первом квартале был перевыполнен на 4,8 %, что составляет 9 тыс. руб., а динамика запасов имела вид: Товарные запасы, тыс. руб. на: 1 января 1 февраля 1 марта 1 апреля

План

Факт

60 62 63 65

61 62,5 64,4 67

Задание 27 В магазине выручка бакалейного отдела в июне составила 52 тыс. у.е., гастрономического – 41 тыс. у.е., время обращения соответственно – 35 и 32 дня. Определите: а) скорость и время обращения по магазину в целом; б) как изменилась скорость обращения товаров по магазину, если товарооборот за месяц вырос на 10 %, а средние запасы снизились на 5 % Задание 28 Рассчитать показатели эффективности использования оборотных средств. Провести факторный анализ изменения продолжительности одного оборота, применив прием цепных подстановок. Исходные данные: Показатели 1. Выручка от продажи, тыс. руб. 2. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. 3. Продолжительность одного оборота в днях 4. Коэффициент оборачиваемости, обороты

Базисный год 48600

Отчетный год 53250

5200

5207

146

Изменения (+,–)

Задание 29 Провести факторный анализ материалоемкости по прямым затратам, определив влияние изменения структуры продукции, уровня материальных затрат, цен на материальные ресурсы, отпускных цен на продукцию. Сформулировать выводы. Расчет влияния факторов выполнить методом цепных подстановок. Исходные данные: Показатели

План, тыс. руб.

Факт, тыс. руб.

66940

69268

26290

26320

Выпуск продукции в сопоставимых ценах без НДС Прямые материальные затраты Материалоемкость по прямым затратам Прямые материальные затраты на основе плановой калькуляции, исходя из фактического объема и ассортимента продукции Отклонение цен на материальные ресурсы Отклонение отпускных цен на продукцию

Отклонение (+,–), тыс. руб.

27014,5

+86 +93

Задание 30 Определить величину запасов в плановом балансе активов и пассивов. Исходные данные: балансовая величина запасов на конец базисного года 1200 тыс. руб., в т. ч. излишние – 300 тыс. руб. Материальные затраты в составе плановой выручки от реализации – 6100 тыс. руб., в фактической выручке от реализации базисного года – 5400 тыс. руб. Технология и номенклатура выпуска не меняются. Планирование ведется на год. Задание 31 Определить сумму дебиторской задолженности в плановом балансе активов и пассивов. Исходные данные: балансовая величина дебиторской задолженности на конец базисного года – 1100 тыс. руб., в т. ч. задолженность покупателей – 1000 тыс. руб., выручка от реализации базисного года – 12000 тыс. руб. В составе задолженности покупателей – 200 тыс. руб. просроченной. Планируемая годовая выручка от реализации – 14000 тыс. руб. Состав покупателей и условия расчетов с ними не меняются. Задание 32 Провести факторный анализ материалоемкости по прямым затратам, определив влияние изменения структуры продукции, уровня материальных затрат, цен на материальные ресурсы, отпускных цен на продукцию. Сформулировать выводы. Расчет влияния факторов выполнить методом цепных подстановок. 147

Исходные данные: Показатели

План, тыс. руб.

Факт, тыс. руб.

21200

21430

8692

8465

Выпуск продукции в сопоставимых ценах без НДС Прямые материальные затраты Материалоемкость по прямым затратам Прямые материальные затраты на основе плановой калькуляции, исходя из фактического объема и ассортимента продукции Отклонение цен на материальные ресурсы Отклонение отпускных цен на продукцию

Отклонение (+,–), тыс. руб.

8786 +43 +45

Задание 33 В магазине «Продукты» работает 7 человек: 2 продавца первой категории, 3 продавца второй категории и 3 продавца третьей категории. Коэффициент тарифного соотношения к ставке продавца третьей категории для продавца второй категории равен 1,14; для продавца первой категории этот коэффициент равен 1,31. В соответствии со сметой расходов на оплату труда по окладам планируется потратить 56 000 руб. (год). Планируемый товарооборот за год должен составить 899 000 руб. Установите размеры месячных окладов работников магазина на планируемый год. Задание 34 Рассчитайте годовой баланс рабочего времени в часах для одного работника фирмы по следующим данным: по календарю в планируемом году 110 праздничных и выходных дней; 55 % работников фирмы имеют право на очередной отпуск продолжительностью 24 рабочих дня, 45 % – продолжительностью 18 рабочих дней; отпуска по беременности и родам в расчете на одного работника составят 20 дней; отпуска по учебе и неявки по болезни в расчете на одного работника составят 10 дней; в году 365 дней; продолжительность рабочей смены 8 часов. Задание 35 Месячная производственная программа цеха составляет 17000 нормочасов. Численность вспомогательных и оплачиваемых повременно рабочих по нормам обслуживания должна составлять 10 % от численности основных рабочих-сдельщиков, а оптимальная численность цеховой администрации (специалисты, служащие) рассчитывается из соотношения 15 рабочих на одного администратора. Известно, что среднее число часов работы одного рабочего-сдельщика в месяц составляет 170 чел.-час. Оценить потребность цеха в ресурсах рабочей силы.

148

Задание 36 Провести факторный анализ времени, отработанного одним рабочим. Исходные данные: Показатели 1. Время, отработанное одним рабочим, часы 2. Количество дней, отработанное одним рабочим, дни 3. Средняя продолжительность рабочего дня, час

План 1784

Факт 1753,8

223

222

8

7,9

Отклонения (+,–)

Задание 37 Провести факторный анализ изменения среднегодовой выработки одного работника. Исходные данные: Показатели 1. Удельный вес рабочих в общей численности работников, % 2. Отработано одним рабочим за год, чел.-час. 3. Среднечасовая выработка рабочего, тыс. час. 4. Среднегодовая выработка одного работника, тыс. руб.

План

Факт

83

82,6

1800 2,73

1760 2,92

Отклонения (+,–)

Задание 38 Рассчитать недостающие показатели, сформулировать выводы об изменении производительности труда одного работника. Исходные данные: Показатели 1. Выпуск продукции, тыс. руб. 2. Численность работников, чел. 3. Численность рабочих, чел. 4. Удельный вес рабочих в общей численности, % 5. Среднегодовая выработка одного работника, тыс. руб. 6. Среднегодовая выработка одного рабочего, тыс. руб.

Базисный год 38350 430 320

Отчетный год 38230 440 345

Отклонение (+,–)

Задание 39 Определить недостающие статьи и закончить составление аналитического баланса, если: Коэффициент абсолютной ликвидности – 0,24 Пассив (усл. ед.) Внеоборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Баланс

Актив (усл. ед.) ? Капитал и резервы 12200 Долгосрочные обязательства 650 Краткосрочные кредиты ? Кредиторская задолженность 28570 Баланс

149

16200 360 ? 11500 28570

Рассчитать коэффициенты быстрой ликвидности и текущей ликвидности. Задание 40 При следующих финансовых показателях предприятия выявите тенденции его ликвидности за анализируемый период: На начало периода, тыс. руб. Оборотные активы 584 Дебиторская задолженность менее года 200 Краткосрочные финансовые вложения 37 Денежные средства 3 Прочие оборотные активы 10 Краткосрочные пассивы 548 Показатель

На конец периода, тыс. руб. 678 250 23 25 25 617

Задание 41 Определить текущую, перспективную, общую ликвидность и их изменение за анализируемый период по следующим данным. Сделать выводы. Оценить ликвидность баланса. Показатель Наиболее ликвидные активы Быстрореализуемые активы Медленнореализуемые активы Труднореализуемые активы Итого активы Наиболее срочные пассивы Краткосрочные пассивы Долгосрочные пассивы Постоянные пассивы Итого пассивов

На начало периода, тыс. руб. 3000 3300 6400 12500

На конец периода, тыс. руб. 2000 4200 9200 15400

4800 1000 4500 14900

700 1500 4500 17800

Задание 42 Оценить рентабельность реализации, качество прибыли и их изменение за период. Показатели Выручка Себестоимость на 1 руб. продукции Издержки Прибыль от реализации Рентабельность продаж, %

Базовый период, руб. 1000 0,85

Отчетный период, руб. 1200 0,80

Задание 43 Определить влияние объема продаж, отпускной цены и себестоимости на прибыль от реализации. Сформулировать выводы. Исходные данные:

150

Показатели 1. Количество продукции, тыс. шт. 2. Цена изделия, руб. 3. Себестоимость изделия, руб. 4. Прибыль от единицы изделия, руб. 5. Прибыль от реализации всего выпуска, тыс. руб.

План 4000 540 480

Факт 4200 590 540

Отклонение (+,–)

Задание 44 Предприятие Х производит один вид продукции. Постоянные расходы предприятия в отчетном месяце – 25000 ден. единиц (де), а переменные – 18 де/шт. Производственная мощность предприятия составляет 2500 шт. в месяц. Достижимая цена единицы продукции – 32 де. На основе анализа порога рентабельности (точки безубыточности) определите величину полных затрат, выручку от реализации, финансовый результат продажи, критическую величину объема продаж.

151

СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ Амортизация – постепенный перенос стоимости основных фондов на стоимость готовой продукции. Амортизация может начисляться линейным способом уменьшения остатка, способом исчисления амортизации по сумме лет полезного использования объекта, начисления амортизации пропорционально выпуску продукции. Безубыточность – режим хозяйственной деятельности предприятия, фирмы, частного лица, при котором доходы, получаемые от деятельности, превосходят расходы, связанные с ней. Валовой доход – суммарный годовой доход предприятия, фирмы, полученный в результате производства и продажи, определяется как разница между денежной выручкой и суммой материальных затрат. Валовая продукция – стоимостный экономический показатель, отражающий в денежном выражении суммарный объем продукции, произведенной за определенный период (месяц, квартал, год), без учета налога на добавленную стоимость. Дефолт – прекращение выплаты процентов на ценные бумаги, происходящее в процессе ликвидации компании. Детерминированный анализ – с помощью детерминированных факторных моделей исследуется связь между результативным показателем (функцией) и факторами (аргументами). При моделировании детерминированных факторных систем необходимо выполнить ряд требований: • факторы, включаемые в модель, и сами модели должны иметь определенно выраженный характер, реально существовать, а не быть придуманными абстрактными величинами и явлениями; • факторы должны находиться не только в математической, но и в причинно-следственной связи с изучаемыми показателями; • все показатели факторной модели должны быть количественно измеримы, т. е. должны иметь единицу измерения и необходимую информационную обеспеченность; • факторная модель должна обеспечивать возможность измерения влияния отдельных факторов, в ней должна учитываться соразмерность изменений результативного и факторного показателей, а сумма влияния отдельных факторов должна быть равна общему приросту результативного показателя. В детерминированном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей: 1. Аддитивные модели (модели сложения): Y = å X i = X + X 2 + X 3 + ...... + X n . Они используются в тех случаях, когда результативный показатель представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторных показателей. Например, общую себестоимость продукции можно представить как 152

сумму отдельных статей себестоимости (заработной платы, материальных затрат, амортизации и т. д.). 2. Мультипликативные модели (модели умножения): Y = П X j = X1 · Х 2 · Х3 · ... · Х j. Этот тип моделей применяется тогда, когда результативный показатель представляет собой произведение нескольких факторов. Например, выручку от реализации продукции можно представить как произведение количества реализованной продукции на цену. Затраты – представляют собой начисления или расходы, списанные в отчетном периоде с целью выявления конечного финансового результата. Таким образом, затраты в отличие от расходов жестко привязаны к отчетному периоду. Инновационная деятельность – деятельность по доведению научно-технических идей, изобретений, разработок до результата, пригодного в практическом использовании. Издержки – понятие более широкое, чем затраты, так как они, кроме собственно затрат, имеющих стоимостную оценку, включают также негативные последствия, которые часто не поддаются стоимостной оценке. Износ фондов – основные фонды под влиянием физических, технических экономических факторов постепенно утрачивают свои свойства, приходят в негодность и не могут далее выполнять свои функции. В хозяйственной практике различают физический и моральный износ. Физический износ – утрата основными фондами их потребительской стоимости, т. е. ухудшение технико-экономических характеристик под воздействием времени. Физический износ частично восстанавливается путем ремонта, реконструкции основных фондов. Моральный износ – утрата стоимости вследствие их замены более экономически эффективными. Качественные показатели – показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов. Примером таких показателей являются производительность труда, себестоимость продукции, рентабельность и др. Изменение количественных показателей обязательно ведет к изменению качественных, и наоборот. Количественные показатели – отражают количественные характеристики объекта исследования. К ним относятся, например, численность работников, объем произведенной продукции и др. Консолидация – обобщение коммерческих и финансовых результатов группы предприятий, рассматриваемых в качестве единой хозяйственной единицы. Группа (корпорация) – объединение предприятий (компаний), не являющееся юридическим лицом и состоящее из холдинговой (головной) компании и всех ее дочерних предприятий, которые в свою очередь являются юридическими лицами.

153

Консолидированная финансовая отчетность – составляется материальной компанией по всей совокупности контролируемых компаний (предприятий) и отражает имущественное финансовое положение и результаты хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в сферу консолидации, как единого экономического целого. Консолидированный баланс – сводный отчетный баланс всех компаний, входящих в данную сферу консолидации. Консолидированный отчет о прибылях и убытках включает результаты финансово-хозяйственной деятельности компаний, входящих в данную сферу консолидации. Ликвидность активов – способность их трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется периодом времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше время, которое потребуется для превращения какого-либо актива в деньги, тем выше его ликвидность. При этом ликвидными активами считаются только те, которые потребляются в течение одного производственного цикла (года). Маржинальный анализ – анализ, основанный на использовании предельных величин (относительных приростов) для исследования экономических процессов. Маржинальный доход – представляет собой разность между выручкой от реализации и переменными затратами или сумму постоянных расходов и прибыли от реализации. Маркетинговый анализ – проводит служба маркетинга предприятия с целью изучения конъюнктуры рынка, выявления сильных и слабых сторон конкурентов, формирования ценовой и товарной политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности. Материалоемкость продукции – отношение стоимости общего объема материальных ресурсов, израсходованных на производство продукции, к стоимости продукции в целом, М. п. в отдельных отраслях народного хозяйства и на конкретных предприятиях резко различается в зависимости от их профиля и ассортимента выпускаемой продукции. Материалоотдача – выход продукции на 1 руб. материальных затрат или отношение объема продукции к сумме материальных затрат. Метод науки – способ исследования своего предмета. Способы исследования предмета экономического анализа (причинно-следственных связей) базируются на всеобщем диалектическом методе познания. Использование диалектического метода познания в экономическом анализе означает, что каждое экономическое явление необходимо рассматривать как систему с учетом всех взаимосвязей и взаимозависимостей. Из этого вытекает необходимость системного подхода к изучению объектов анализа. Метод экономического анализа – представляет системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на резуль-

154

таты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей с целью повышения эффективности хозяйствования. Использование метода экономического анализа проявляется через ряд конкретных методик экономического исследования. Метод ценных подстановок – универсальный метод детерминированного факторного анализа, который используется для расчета влияния факторов во всех видах факторных моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. Модель – условный образ объекта исследования, который конструируется субъектом исследования так, чтобы отобразить характеристики субъекта – свойства, взаимосвязи, структурные и функциональные параметры, существенные для цели исследования. Обанкротиться – разориться, стать несостоятельным, банкротом. Относительные показатели – отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого же явления, но взятой за другое время или по другому объекту. Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Объем анализа – это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектом анализа может быть состояние основных средств, состояние оборотных средств, финансовое состояние организации, финансовые результаты, деловая активность организации и т. д. Основные фонды – это часть производственных фондов, которая вещественно воплощена в средствах труда, сохраняет в течение длительного времени свою натуральную форму, переносит по частям стоимость на продукцию и возмещается только после проведения нескольких производственных циклов. Платежные способности – наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Предмет экономического анализа – причинно-следственные связи экономических явлений и процессов. Только раскрыв причинноследственные связи различных сторон функционирования изучаемого объекта, можно установить, как изменятся результаты хозяйственной деятельности (сумма прибыли, запас финансовой прочности, платежеспособность предприятия и др.) за счет того или иного фактора, и произвести обоснование правильного управленческого решения.

155

Прибыль – форма чистого дохода предприятия, обобщающий показатель его деятельности. Определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и затратами на производство. Производительность труда – показатель эффективности использования трудовых ресурсов. Порог рентабельности – это точка, в которой затраты равны выручке от реализации продукции. Пояснительная записка к годовой финансовой отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный и предшествующие годы, методы оценки в основных статьях бухгалтерской отчетности. Рентабельность предприятия – показатель эффективности использования основных средств и производственных ресурсов предприятия. Общая рентабельность предприятия определяется отношением прибыли к валюте баланса, собственных средств, выручки. Рентабельность продукции – отношение прибыли от реализации продукции к затратам, выраженное в процентах. Риск – случайность или опасность, которые носят возможный, а не неизбежный характер и могут являться причинами убытков. Ритмичность – равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренном планом. Резервы – в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем исходя из накопленного производственного потенциала предприятия. Себестоимость продукции (работ, услуг) – представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Сегмент – означает отрезок, часть чего-либо. Сегментальную отчетность можно определить как отчетность, сформированную по отдельным сегментам бизнеса (ответственности) организации. Порядок ее сравнения для внешних пользователей установлен ПБУ 12/2000, согласно которому под сегментом в первую очередь понимается самостоятельное юридическое лицо, либо являющееся дочерним (зависимым) предприятием по отношению к материальному (основному) обществу, либо входящее в какуюлибо ассоциацию, союз, холдинг. Такое предприятие в обязательном порядке должно рассматриваться в качестве операционного или географического сегмента. Синергический эффект – возрастание эффективности в результате интеграции, слияние отдельных частей в единую систему. Системный подход – это направление в методологии исследования, которое базируется на изучении объектов анализа как сложных систем,

156

состоящих из отдельных элементов с многочисленными внутренними и внешними связями. Сравнение – позволяет определить общее и специфическое в экономических явлениях, изучить изменения исследуемых объектов, тенденции и закономерности их развития. Субъект анализа – человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик. Стохастический анализ – направлен на изучение косвенных связей, т. е. опосредованных факторов. Этот анализ выступает в качестве инструмента углубления детерминированного анализа факторов, по которым нельзя построить функциональную модель. Сила операционного рычага – эффект операционного рычага показывает, на сколько процентов увеличится прибыль предприятия при росте объема сбыта (выручки) на один процент (при неизменных ценах реализации). Товарная продукция – объем всей произведенной предприятием продукции за определенный период (как правило, за год). Трудоемкость – затраты живого труда на производство единицы продукции или единицы работ. Нормативная трудоемкость измеряется в нормо-часах. Фактическая трудоемкость продукции исчисляется делением затраченного рабочего времени на общий объем продукции в натуральных или стоимостных измерениях. Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности. Финансовая устойчивость – это эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Финансовый рычаг – воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования. Фонд рабочего времени – рабочее время одного рабочего в течение года, квартала, месяца или иного календарного периода. Фонд рабочего времени исчисляется для определения необходимого количества работников и показателей использования трудовых ресурсов на предприятиях. Фондоотдача – показатель эффективности использования основных средств, обратный фондоемкости, рассчитывается как годовой выпуск продукции, деленный на стоимость основных средств, с помощью которых произведена эта продукция. Фондоемкость – показатель советской статистики, равный частному от деления стоимости основных средств на годовой выпуск продукции с помощью этих средств (определяется отношением ср.-год. балансовой

157

стоимости основных производственных фондов к стоимости валовой продукции, произведенной с.-х. предприятием за год). Обратный показатель эффективности использования основных средств называют фондоотдачей. Фондовооруженность труда – экономический показатель, характеризующий степень обеспеченности работников средствами труда; определяется отношением ср.-год. стоимости основных производственных фондов к количеству ср.-год. работников, занятых в производстве. Цена действующая – по которой фактически совершается сделка. На рынке фондовых ценностей – окончательная цена, на которую согласились покупатель и продавец. Цена сопоставимая – приведенная по величине к условиям определенного периода времени, на определенную дату. Сопоставимые цены используются при сопоставлении объемов производства, товарооборота, других показателей в отдельные периоды с тем, чтобы избежать искажений, вносимых прежде всего инфляцией. Например, при сравнении уровней потребления в разные годы, измеряемых в денежном выражении, следует умножать физическое потребление на сопоставимые цены. Элиминировать – означает устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственного капитала, получаемое благодаря использованию заемных средств, несмотря на платность последних.

158

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа : учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 416 с. 2. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы : курс лекций / под ред. И.П. Мерзлякова. – М. : Инфра-М, 1998. – 298 с. 3. Васильева Л.С. Финансовый анализ : учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М. : КноРус, 2006. – 544 с. 4. Донцова Л.В., Никифирова Н.А. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие. – 2-е изд. – М. : Дело и Сервис, 2004. – 336 с. 5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М. : Проспект, 2001. – 424 с. 6. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 3-е изд., доп. и перераб. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 448 с. 7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 432 с. 8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М. : Финансы и статистика, 1999. 9. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту : конспект лекций с задачами. – М. : Финансы и статистика, 2000. – 288 с. 10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. – 3-е изд., испр. и доп. – М. : Центр экономики и маркетинга, 1999. – 216 с. 11. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансовохозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие для вузов / под ред. проф. Н.П. Любушина. – М. : Юнити-Дана, 2001. – 471 с. 12. Нитецкий В.В., Гаврилов А.А. Финансовый анализ в аудите: теория и практика : учеб. пособие. – М. : Дело, 2001. – 256 с. 13. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий : учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М. : Академический Проект, 2003. – 573 с. 14. Пласкова Н.С. Экономический анализ : учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Эксмо, 2010. – 704 с. – (Новое экономическое образование). 15. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. – М. : Издательство ПРИОР, 2000. – 224 с. 16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 5-е изд. – Минск : Новое знание, 2003. – 688 с. 17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ : учебное пособие. – М. : Юнити-Дана, 2002. – 479 с.

159

18. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков : краткий профессиональный курс. – М. : Перспектива, 1998. – 239 с. 19. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / под ред. Е.С. Стояновой. – М. : Перспектива, 1998. – 128 с. 20. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М. : Инфра-М, 2001. – 176 с. 21. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М. : Инфра-М, 2001. – 176 с. 22. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М. : ИнфраМ, 1998. – 343 с. 23. Управленческий учет : учеб. пособие / под ред. А.Д. Шеремета. – М. : ИД ФБК-Пресс. 2000. – 512 с. 24. Хелферт Э. Техника финансового анализа : пер. с англ. / под ред. Л.П. Белых. – М. : Аудит, ЮНИТИ, 2003. – 663 с. 25. Экономический анализ : учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – М. : Юнити-Дана, 2001. – 527 с. 26. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование : учеб. пособие / под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 656 с. 27. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации : учеб. для вузов / ред.: Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Высш. образование, 2007. – 513 с.

160

Учебное издание

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Редактор Ф.А. Ильина Компьютерный набор: О.И. Мокрецова

Подписано в печать 04.03.2013. Формат 60×84 1/16. Печать офсетная. Усл. печ. л. 10,0. Уч.-изд. л. 10,99. План 2013 г. Тираж 37 экз. Заказ Типография ИрГУПС, г. Иркутск, ул. Чернышевского, 15

161