Формирование инновационной экономики России

ФОРМИРОВАНИЕ

~

ИННОВАЦИОННОИ экономики

РОССИИ

МОСКВА НЕДРА

2011

УДКЗЗО.llЗ ББК

65.05 Ф79

Авторы:

В.Г. МАРТЫНОВ, АВ. МУРАДОВ, В.В. БАРАНОВ, О.А. АГАРКОВ, И.В. ИВАНОВ

Рецензенты:

М.А. Портной, доктор экономических наук, профессор, заведующий отделом Института США и Канады Российской академии наук, Е.Н. Хоботов, доктор технических наук, профессор кафедры комплексной автоматизации производства ГОУ «МГТУ им. Н.Э. Баумана»

Ф79

Формирование инновационной экономики России/В.Г. Марты­ нов, АВ. Мурадов, В.В. Баранов, О.А. Агарков, И.В. Иванов. М.: РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина, 2011. - 547 с.: ил.

JSBN 978-5-8365-0347-5 ной

Рассмотрены макроэкономические аспекты формирования инновацион­ инфраструктуры в России. Исследованы особенности инновационной

деятельности

как

инструмента

перехода

к

высокотехнологичному

производ­

ству. Дано развитие концепции процесснаго подхода к управлению иннова­ циями.

~я руководителей предприятий, специалистов в области организации управления инновационным бизнесом, слушателей программ «Мастер дело­ вого администрирования». I'•Ложет быть полезна студентам и аспирантам управленческих и экономических специальностей вузов.

Данное издание является собственностью РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина и его репродуцирование (воспроизведение) любыми способами без согласия университета запрещается.

ISBN 978-5-8365-0347-5

© ©

©

Коллектив авторов, 2011 Российский государственный университет нефти и газа имени И.М. Губкина, 2011 Оформление.

000

«Издательский дом Недра)),

2011

ОГЛАВЛЕНИЕ

Предисловие........................................................................................................................ ЧАСТЬ

1.

7

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОН-

НОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ ............................. ............................................. .............. ..

11

Глава 1. Макроэкономические инструменты формирования инновационной экономики России .. . ... . .. .. . .. .. .. . .. . .. . .. . . ... . .. .. ... .. ... . ... .. . .. .. ... ... .. .. ... . .. .. .. . .. . ... .. ... . ... .. . .. . .... .. ... . . 1.1. Глобализация и проблемы интеграции России в мировую экономическую

11

систему.................................................................................................................................

1. 2. 1.3. 1.4.

Г осу дарственные приоритеты развития высоких технологий в России........ Механизм формирования национальной инновационной системы России Инструменты государственного регулирования инновационной деятель-

ности предприятий............................................................................................................

Список литературы к главе Глава

2.

1 ..........................................................................................

11 19 30 36 42

Развитие венчурного предпринимательства как основы формирова-

ния инновационной экономики России.......................................................................

43

2.1.

Венчурное финансирование инновационных разработок как фактор формирования высокотехнологичной экономики............................................................. 2.2. Финансовое управление инновационной деятельностью как совокупность финансовых стратегий высокотехнологичного предприятия.................................. 2.3. Влияние венчурного финансирования на рост рыночной стоимости акций венчурной структуры........................................................................................................ 2.4. Методы прогнозирования деятельности высокотехнологичного предпри-

50

ятия.......................................................................................................................................

64

2.5.

4:З

56

Финансовое планирование в системе бизнес-планирования инновацион-

70

ной деятельности высокотехнологичного предприятия............................................ 2.6. Мониторинг инновационной деятельности высокотехнологичного предприятия.................................................................................................................................

Tl

Список литературы к главе

82

Глава

З.

Формирование

экономики

3.1.

2.. .......................... ................. ............................... ..............

организационных

структур

высокотехнологичной

............................................................................................................. ..............

Развитие

интеграционных

процессов

в

высокотехнологичном

российской экономики.....................................................................................................

3.2.

Технопарки

и

технико-внедренческие

особые

экономические

стратегии инновационного развития экономики России

3.4.

зоны

91

в

.... ... .. .. ..... .. .. ... .... .. ....... ... ..

10::

Формирование стратегических альянсов предприятий в сфере инноваци-

онной деятельности...........................................................................................................

3.5.

83

Научно-производственные предприятия как форма интеграции науки и

производства в экономике России.................................................................................

3.3.

83

секторе

11 З

Халдинговые структуры как организационная форма повышения эффек-

тlшности инновационной деятельности........................................................................

Франчайзинг как форма стратегического партнерства предприятий в сфере инновационной деятельности . .......................................................... .................. Список литературы к главе 3 ..........................................................................................

118

3.6.

Глава

4.

Использование проектного финансирования в инвестиционной дея-

тельности высокотехнологичного предприятия........................................................

4.1.

Сравнительный анализ проектного финансирования и других финансо-

вых инструментов..............................................................................................................

4.3.

128

Роль проектноrо финансирования в организации эффективного иннова-

ционного бизнеса...............................................................................................................

4.2.

125 126

Основные принципы организации проектного финансирования...................

128 132 125

4

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВЛЦИОIIIIОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Риски и основные схемы проектного финансирования.................................... Влияние проектного финансирования на рыночную стоимость высоко-

138

технологичного предприятия..........................................................................................

141

Секъюритизация как инструмент повышения эффективности проектного финансирования................................................................................................................. Список литературы к главе 4 ...... .. .... ... .. .. ..... .... .... .. ............. ......... ...... .. .... ............ ..........

154 156

4.4. 4.5. 4.6.

ЧАСТЬ

2.

ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КАК ИНСТРУМЕНТ ПЕРЕХОДА К ВЫ-

СОКОТЕХНОЛОГИЧЕСКОМУ ПРОИЗВОДСТВУ .... ..

Глава

5.

...... .... .................. ........... .. .... ..... ... . ........ ...

158

Инструменты государственной помержки инновационной деятель-

............................. ........ ................................................ ......................

158

Государственный заказ как форма государственной финансовой поддержки высокотехнологичных предприятий............................................................... 5.2. Инструменты долгосрочного финансирования инновационной деятельно-

158

сти предприятий ........................................................... :...................................................

164

ности предприятий

5.1.

5.3.

Влияние долгосрочного финансирования на основе использования кре-

дитных ресурсов на рыночную стоимость предприятия

5.4.

.. .. .... .. .. .. .. .. .. ... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .

170

Использование налоговых льгот при формировании стратегии долгосроч-

ного финансирования высокотехнологичного предприятия.................................... Влияние инвестиционного налогового кредита на эффективность деятельности предприятия и стоимость его бизнеса.......................................................

174

5.5.

180

5.6.

Лизинг как нетрадиционная форма финансирования инвестиционной деятельности предприятия............................................................................................... 5.7. Влияние финансового лизинга на стоимость бизнеса предприятия............... Список литературы к главе 5 ........................ ................................................... ............... Глава 6. Инновационная деятельность как инструмент максимизации рыночной стоимости предприятия .. .. .. .. .. .. . .. ... .. .. .. .. .. .. . .. . .. .. .. .. .. .. .. .. ..... .. .. .. .. . .. .. .... .. . .. .. .. .. . 6.1. Формирование стратегии управления стоимостью бизнеса в инновационной экономике.................................................................................................................... 6.2. Методы оценки стоимости инновационного бизнеса........................................ 6.3. Финансовый инжиниринг и имитационное моделирование в стратегии управления стоимостью инновационного бизнеса..................................................... 6.4. Финансовые инструr-.tенты снижения стоимости капитала, приялекаемого в сферу инновационной деятельности предприятия.................................................

6.5.

Глава

7.

Инновации

211 217 221 228 232

в стратегии повышения эффективности деятельности

высокотехнологичного предприятия............................................................................

233

Инновационная политика как фактор устойчивого развития высокотех-

нологичного предприятия................................................................................................

7.2.

203 206

Увеличение стоимости инновационного бизнеса на основе капитализации

прибыли предприятия....................................................................................................... Список литературы к главе б..........................................................................................

7.1.

203

Управление потоками денежных средств при реализации стратегии роста

рыночной стоимости инновационного бизнеса..........................................................

6.6.

187 195 201

Управление

инновационными

изменениями

на

233

высокотехнологичных

предприятиях...................................................................................................................... Реинжиниринг как метод инновационного преобразования бизнеспроцессов высокотехнологичного предприятия......................................................... 7.4. Управление нематермальными факторами роста рыночной стоимости высокотехнологичноi·о предприятия ........... .. ............. .. ............................. .. ............. .......... Список литературы к главе 7. .......... ..... .. ............ ... .... ...... .. ...... .......... ...... .... ...................

242

7.3.

Глава

8.

Исследование информационных потоков в системе управления

технологичным предприятием

8.2.

252 258

Технологии и инструментарий управления инновационным разви-

тием высокотехнологичного предприятия..................................................................

8. 1.

246

260

высоко-

........ ........ ............... .. ............... ...................... .. ................

260

Формализация процесса функционирования высокотехнологичного пред-

приятия на основе теории графов.................................................................................

265

ОГЛАВЛЕНИЕ

8.3.

5

Использование автоматизированных систем уnравления ресурсами с це­

лью повышения эффективности деятельности высокотехнологичного предПрifЯТИЯ.................................................................................................................................

8.4.

275

Риски инновационной деятельности высокотехнологичного предприятия

и механизi.\IЫ их снижения .. . ... .. . .. .. . .. .. . .. .. .. . .... ... ... ..... . .. .. .. .. .. . .. .. .... .. .. .. ... .. .. .. ... .. .. . .... ... .. . 8.5. Управление эффективностью инновационной деятельности высокотехно-

279

логичного предприятия.....................................................................................................

284

Список литературы к главе

293

Глава

9.

8 .............. ...................... ....................... ......................... ......

Управление оборотными активами при формировании стратегии

развития инновационного бизнеса...............................................................................

Механизм уnравления оборотными активами и его влияние на формирование стоимости предприятия .. .. . .. .. .. . .. . .. ... .. . .... .. .. .. .. . ... .. .... ... . .. .. . ... .. ... . . ... . .. .. . ... . ..... .... .. 9.2. Инструменты финансирования оборотных активов предприятия.................. 9.3. Управление дебиторской задолженностью и оценка ее рыночной стоимо-

2g4

9.1.

294

300

сти.........................................................................................................................................

304

Управление кредиторской задолженностью как инстр}'J\'rент УЛУ'IШения финансового состояния предприятия . .. . .. . .. ... . ... .. .... . .. . ... .. ... . .. ... . .. ... . . .. ... . . . ... ... .. ... .. . .. . .. Список литературы к главе 9..........................................................................................

31 3 318

9.4.

ЧАСТЬ

3. РАЗВИТИЕ КОНЦЕПЦИИ ПРОЦЕССНОГО ПОДХОДА. К УПРАВЛЕНИЮ ИННОВАЦИЯМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ....... .... .................... ....... .... ........................ ... Глава 10. Стратегический анализ предприятия как инструмент перехода к высокотехнологичному производству.......................................................................... 10.1. Стратегическое уnравление как фактор повышения конкурентоспособности высокотехнологичного предприятия.................................................................. 10.2. Финансовая диагностика как инструмент выявления проблем предприятия при переходе к высокотехнологичному производству ..... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ...... ... 10.3. Повышение эффективности уnравления активами как фактор устойчивого развития высокотехнологичного предприятия .... ... .. . .. . .............. ....................... 10.4. Формирование и анализ экономических результатов деятельности предприятия................................................................................................................................. 10.5. Оптимизация бизнес-процессов как метод повышения стоимости создаваемого высокотехнологичного бизнеса....................................................................... 10.6. Контраллинг как механизм эффективного управления затратами предприятия в инновационной экономике .. . .. .. .. .. .. .. .. .. ... .. . .. .. . .. . .. .. . .. . .. . .. .. .. . .. .. .. .. .. ... .. ... ... .. Список литературы к главе 10........................................................................................

Глава

11.

320 320

320 327

336 340 347

354

363

Экономико-математическое моделирование процессов обновления

производства

как

инструмент

перехода

предприятия

к

высокотехнологич-

ному производству............................................................................................................ 11.1. Стратегия повышения nотенциала предприятия при обновлении производства на основе технологических инноваций .. .. .. . .. . .. .. . .. .. .. .. ... .. .. . .. .. .. .. ... . .. .. .. .. .. .. ..

364 364

11. 2. Разработка обобщенной экономико-математической модели обновления производства предприятия на основе технологических инноваций ...... ................ 11.3. Особенности реализации экономико-математической модели повышения потенциала предприятия на основе обновления производства......... ....... ...... ......... 11.4. Управление наукаемкостью технологической инновации.............................. 11.5. Оптимизация производственной программы структурного подразделения на основе анализа портфеля заказов высокотехнологичного предприятия......... Список литературы к главе 11........................................................................................ Глава 12. Формирование функциональных стратегий высокотехнологично1·о предприятия .. ... . ... ... .. . .. ... . .. . ... .. . ... . .. . ... ... ... .. .. ... ... . .. . ... .... .. ... .. .. ... . .. .. .. .. .. .... . . .. . .... . .. ... .... ... ...

368 · 373 377

383 391 392

12.1. Основные подходы к формированию функциональных стратегий предприятия................................................................................................................................. 12.2. Формирование маркетингавой стратегии высокотехнологичноrо предприятия................................................................................................................................. 12.3. Формирование финансовой стратегии высокотехнологичного предприятия.......................................................................................................................................

392 399 404

6

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Проектирование

12.4.

предприятия

12.5.

производственной

стратегии

высокотехнологичного

... . .. .. .. . . .. .. .. ... . ... .. .. .. . ... . . .. .. .. . ... .. .. .. . .. . .. . .. .. . ... . .. . .. .. . .. .. . .. ... . .... . . .. . ... . . ... . ... ... .. . ... . .

409

Формирование стратегии управления персоналом высокотехнологичного

предприятия........................................................................................................................

Список литературы к главе Глава

13.

12........................................................................................

413 415

Стоимостной подход к управлению результатами инновационной

деятельности.......................................................................................................................

Интеллектуальная собственность и нематермальные активы как результат инновационю'й деятельности................................................................................... 13.2. Управление неиатериальными активами как элемент повышения эффективности деятельности высокотехнологичного предприятия . . .... ... .... . . ... .... . .. .. .. . ... . 13.3. Повышение стоииости инновационного бизнеса на основе создания объекта интеллектуальной собственности и использования его в качестве неиатериального актива . ... . .. . .. .. . . .. . .. . .. . . .. .. ... .. . .. .. ... ... .. . .. . .. .. ... . .. . ... .. .. .. .. . .. . ... . . ... ... .. . .. . .... .. 13.4. Патентио-лицензионная деятельность в стратегии повышения конкурентоспособности высокотехнологичных предприятий..................................................

41 б

13.1.

41 б 423 43 1 43б

13.5. Товарные знаки как элемент повышения рыночной стоимости неиатериальных активов высокотехнологичного предприятия........................................... 13.б. Ноу-хау как фактор повышения конкурентоспособности высокотехнологичного предприятия......................................................................................................... 13.7. Деловая репутация как инструмент увеличения рыночной стониости высокотехнологичного предприятия . .. . . .. . .. .. . . . ... .... .. . .. ... .. ... . .. ... . .. ..... .. . ... . .. . .. .. ... . .. .. .. .. .. Список литературы к главе 13........................................................................................ Глава

14.

Образовательные учреждения в

458 4бб

470

Оценка

эффективности

480

стратегии фориирования интеллекту-

альных ресурсов предприятия........................................................................................ 14.б.

458

Обучение персонала как инструмент повышения интеллектуального по-

тенциала высокотехнологичного предприятия............................................................

14.5.

452 457

Стратегическое управление интеллектуальным капиталом высокотехно-

логичного предприятия.....................................................................................................

14.4.

44б

Управление интеллектуальным потенциалом высокотехнологично-

го предприятия . .. . . .. . .. . .. ... ... ... . .. .. . .. . . . .. .. .... . .. . .. .. . .. ... . ... . . .... .... ... ... . .. . .. .. .. . .. .. ... . ... .... .. . .... . .. . .. 14.1. Использование интеллектуального потенциала при формировании конкурентных преимуществ высокотехнологичного предприятия............................... 14.2. Факторы, обеспечивающие повышение эффективности использования интеллектуального потенциала высокотехнологичного предприятия....................

14.3.

442

использования

интеллектуальных

ресурсов

483

и

формирование стратегии повышения интеллектуального потенциала высоко-

технологичного предприятия.......................................................................................... Список литературы к главе 14 ........................................................................................

Глоссарий............................................................................................................................. Об авторах...........................................................................................................................

492 498 500 543

ПРЕДИСЛОВИЕ

Характерной чертой кого

современного мирового

социально-экономичес­

развития является переход ведущих мировых держав к новому этапу

формирования инновационного общества - построению экономики, бази­ рующейся преимущественно на генерации, распространении и использова­ нии знаний.

Современная

экономика

в первую очередь должна базиро­

ваться на интеллектуальной собственности, ее активном использовании и цивилизованном рынке результатов научно-технической деятельности. По­

этому в экономике знаний инвестиции в интеллектуальный капитал аре­ вращаются

в

наиболее

эффективный

способ

размещения

ресурсов,

а

в

структуре имущества фирм и корпораций нематермальные активы зани­ мают все большую долю.

Интегрируясь в мировую экономическую систему, народное хозяйство России также начинает менять свой облик, отходя от исключительно топ­ ливно-энергетической направленности и становясь диверсифицированной

сложной экономической системой с развивающимся современным высоко­ технологическим сектором. Такой путь является стратегически верным, так как только высокотехнологичная экономика способна вывести отечествен­

ный народнохозяйственный комплекс на лидирующие мировые позиции и создать благоприятный экономический и социальный климат для дальней­ шего развития страны.

Начавшийся в

2008

г.

глобальный экономический кризис негативно

сказался и на российской экономике. В условиях финансового кризиса су­ щественно

снизился

перспектинные

спрос

с точки

со

стороны

зрения

их

научно-технической деятельности

реального

коммерческого

сектора

экономики

на

применения результаты

отечественных предприятий.

Упала ди­

намика получения российскими заявителями патентов на новые конструк­ торские

числа

оборот.

и

технологические

разработки,

конкурентоспособных

Поэтому,

несмотря

следствием чего

технологий,

на все

включаемых

негативные

стало

в

снижение

хозяйственный

финансовые

последствия

мирового экономического кризиса, необходимо на государственном уровне стимулировать

предприятий,

инновационную

одновременно

деятельность

упрощая

персонала

административные

отечественных

процедуры

по

оформлению прав на патенты. Нужно

расширять сферы

коммерциализации

выполняемых научных

разработок . .Для этого требуются новые стимулы. Одним из таких стиму­ лов,

например,

может

стать

предоставление

бюджетным

учреждениям,

включая высшие учебные заведения и организации Российской академии наук (РАН), права на использование средств роялти и других доходов, по­ лученных от реализации прав на интеллектуальную собственность, создан­

ную в результате инновационной деятельности этих организаций.

Очевидно, что в условиях мирового финансового кризиса перед Рос­ сией стоит непростая задача не только минимизировать неизбежные поте­ ри при прохождении кризисной стадии в экономике, но и, модернизировав экономику, диверсифицировать ее, обеспечив переход от экспортно-сырье­

вого характера к наукоемкому, инновационному характеру. Предстоит уве­ личить долю интеллектуальных активов в структуре имущества отечествен­

ных предприятий, развивать процессы коммерциализации технологий и т.д.

8

ФОРМИРОВЛIШЕ ИIIНОВАЦIЮННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

В соответствии с основными положениями Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до

2020

г. в качестве основной стратегической цели руководством страны за­

явлено превращение России в ведущую мировую державу, входящую в Пя­ терку стран-лидеров по объему валового внутреннего продукта. Достиже­

ние поставленной цели невозможно без глубокой структурной модерниза­ ции отечественной экономики, устранения дисбаланса между добывающи­

ми и обрабатывающими отраслями в структуре производства и экспорта, обновления основных произведетвенных фондов, технологического пере­ вооружения промышленности и увеличения экспорта высокотехнологичной

продукции. Поэтому основные усилия органов государственной власти должны быть направлены на создание четких и прозрачных правовых ус­

ловий для перехода экономики к инновационному пути развития и повы­ шения качества жизни российских граждан.

Государство активно формирует макроэкономическую стратегию, на­ правленную на ликвидацию зависимости российской экономики от сырье­ вого

сектора,

совершенствует

законодательную базу в сфере

инноваций

для того, чтобы она в наилучшей степени отвечала новым экономическим реалиям и могла современно реагировать на вызовы внешней среды.

В принятой Правительством РФ Программе антикризисных действий на

2009

сов.

г. приоритет отводился решению социально-экономических вопро­

Кроме того,

промытленного

в программе была поставлена задача сохранения роста производства.

Решение

этой

задачи

должно

было

быть

помержано появлением в стране новых технологий, внедрением этих тех­

нологий, ноу-хау, нового высокотехнологичного оборудования на отечест­ венных предприятиях. Однако доля промьшV\.енных предприятий, осущест­ вляющих разработку и внедрение новых технологий, в России в настоящее время едва достигает

10 %.

Поэтому очевидно, что необходимо государст­

венное стимулирование для увеличения числа таких предприятий.

Инновации могут формироваться на разном уровне. Носителем инно­ ваций

может

быть

конкретная

группа

людей,

выступающих

в

качестве

инициаторов разработки нового инвестиционного проекта, направленного

на создание одного или нескольких объектов интеллектуальной собствен­ ности. Инновационным может быть не только предприятие, но и отрасль в целом. В условиях глобализации экономики такая ситуация является доста­

точно характерной,

так как процессы диффузии инноваций значительно

интенсифицируются. Кроме того, обеспечить высокую эффективность ин­ новаций за счет инновационной активности только отдельных предприятий невозможно. Необходима соответствующая инновационная среда, которая создается на уровне системы более высокого порядка

-

отрасли, региона,

государства.

Рассматривая

в

монографии

инновации

и

инновационную

деятель­

ность, авторы учитывают, что нефтегазовая отрасль была и остается инно­ вационно-восприимчивой. Об этом свидетельствует опыт использования в

нефтегазовой отрасли разработок А. Нобиля, Д.И. Менделеева, В.Г. Шухова и ряда других ученых. Восприимчивость нефтегазовой отрасли к иннова­ циям обусловливается ее высоким платежеспособным спросом. Поэтому в нефтегазовой отрасли инновации создавались и создаются по всему спек­ тру наук, включая науки о земле, технические, и другие науки.

экономические,

социальные

f/РЕДИСЛОIШЕ

9

В настоящей монографии на основе выполненных авторами теорети­ ческих исследований предлагаются конкретные инструменты и практиче­ ские рекомендации повышения эффективности инновационной деятельно­ сти высокотехнологичных предприятий. В первой части монографии иссле­

дуются

макроэкономические

фраструктуры

аспекты

формирования

российской. экономики,

включая

инновационной

исследование

ин­

процессов

глобализации и проблем, которые возникают при интеграции России в ми­ ровую экономическую систему. Подробно анализируются государственные приоритеты развития в нашей стране высоких технологий, на основе чего

предлагаются механизм формирования национальной инновационной сис­ темы и инструменты государственного регулирования инновационной дея­ тельности.

Важной проблемой, рассматриваемой в монографии, является возмож­ ность развития механизмов венчурного предпринимательства как финансо­

вой основы наукоемкой экономики. Для создания, освоения и организации промышленного

выпуска

инновационной

продукции

и

ее

эффективного

продвижения на рынок необходимы не только финансовые и интеллекту­ альные

ресурсы,

но

и

соответствующие

организационные

структуры.

В

этой связи в монографии подробно исследованы особенности деятельности таких элементов национальной инновационной системы России, как науч­ но-производственные

предприятия,

технопарки,

технико-внедренческие

особые экономические зоны, стратегические альянсы и холдинги.

Во второй части монографии подробно анализируется инновационная деятельность, которая и создает все необходимые предпосылки для перехо­

да к высокотехнологичному производству. В частности, рассмотрены инст­ рументы государственной помержки инновационной деятельности отече­ ственных предприятий. В процессе исследования было выполнено научное

обоснование областей использования инструментов и предложены практи­ ческие

рекомендации

применения

таких

инструментов,

как

государствен­

ный заказ, проектное финансирование, инвестиционный ;налоговый кредит, финансовый лизинг и т.д. В

монографии

предприятия

инновационная

рассматривается

с

деятельность

позиций

высокотехнологичного

максимизации

его

рыночной

стоимости. Исходя из чего, предложен алгоритм формирования стратегии управления

стоимостью

высокотехнологичного

бизнеса,

установлена воз­

можность использования в этой стратегии методов финансового инжини­ ринга и имитационного моделирования. Инновационная политика высоко­ технологичного

предприятия

и

управление

инновационными

изменениями

его конкурентной стратегии должны способствовать достижению главной цели финансового управления сти

предприятия.

условиях

Важным

становятся

-

динамическому росту рыночной стоиl\ю­

элементом

такого

управления

в

современных

нематериальные факторы роста стоимости.

В

r.юно­

графии представлены результаты исследования, в рамках которых установ­

лено влияние нематериальных факторов на рост рыночной стоимости вы­ сокотехнологичного предприятия.

В монографии описаны технологии и дан конкретный инструментарий

управления инновационным развитием предприятия. Так, на основе иссле­ дования информационных потоков в

гичным

предприятием,

графов,

выполнена

с

системе ·управления

использованием

формализация

процесса

основных

высокотехноло­

положений

функционирования

теории

предпри-

10

ФОРМИРОВАНИЕ ИВНОВАЦИОНIЮЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

ятия. С целью повышения эффективности деятельности высокотехнологич­ ного предприятия в монографии приведены практические рекомендации по использованию

автоматизированных

систем управления ресурсами,

а так­

же исследованы риски инновационной деятельности и описаны механизмы

их снижения. Это позволило выявить особенности формирования показа­

телей эффективности инновационного бизнеса, а затем разработать алго­ ритмы

и

конкретные

фекти-вностью

экономико-математические

инновационной деятельности

модели управления

высокотехнологичного

эф­

пред­

приятия.

В третьей части монографии представлены теоретические и практиче­ ские разработки авторов по развитию концепции процесснога подхода к управлению инновациями. Д,ЛЯ этого были исследованы особенности стра­ тегического

менеджмента,

осуществляемого

на

уровне

высокотехнологич­

ного предприятия, на основе чего для повышения устойчивости развития предприятия предложены механизмы управления его активами. Д,ЛЯ повы­

шения устойчивости, равно как и для повышения стоимости создаваемого высокотехнологичного бизнеса необходима оптимизация бизнес-процессов.

В монографии достаточно детально рассмотрены инструменты такой опти­ мизации.

Процессы обновления производства при переходе предприятия к вы­ сокотехнологичному бизнесу в монографии описаны оригинальными эко­ номико-математическими перехода

к

моделями.

Обновление производства на основе

высокотехнологичным

организационно-производственным

структурам требует создания и новых механизмов формирования циональных

стратегий

высокотехнологичного

предприятия.

Такие

функ­ меха­

низмы, базирующиеся на использовании принцилов процесснаго подхода,

представлены в монографии. Важным элементом повышения эффективности высокотехнологичного бизнеса

становится управление

интеллектуальными ресурсами,

осуществ­

ляемnе с целью повышения интеллектуального потенциала предприятия. В монографии инструменты,

на

основе

исследования

факторов

предложены

конкретные

использование которых обеспечивает повышение интеллек­

туального потенциала и формирование новых конкурентных .преимуществ

высокотехнологичного

предприятия.

В

качестве одного

из таких

инстру­

ментов, подробно рассмотренных в монографии, выступает обучение пер­ совала.

Важным элементом стратегии формирования интеллектуальных ресур­

сов высокотехнологичного предприятия выступают образовательные учре­

ждения, особенности деятельности которых в инновационной экономике проанализированы в монографии. Формирование стратегии повышения интеллектуального потенциала будет неполным без оценки эффективности использования интеллектуальных ресурсов. Поэтому в монографии важное внимание

уделяется

инвестиционным

аспектам

развития

персонала

высо­

котехнологичного предприятия, а тйкже факторам, влияющим на эффек­ тивность стратегии.

ЧАСТЬ

1

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕАСПЕКТЫ

ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫВРОССИИ

ГЛАВА

1

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ

ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

1.1.

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ И ПРОБЛЕМЫ ИНТЕГРАЦИИ РОССИИ В МИРОВУЮ ЭКОНОМИЧЕСКУЮ СИСТЕМУ

В современных условиях стратегию развития национальных экономик, отдельных отраслей и предприятий во многом определяют процессы глоба­

лизации. Эти процессы являются объективным явлением и выступают как следствие

сложившейся

системы

международного

разделения

труда,

усложнения выполняемых научных исследований и промышленных разра­ боток. в

Ни

одно

состоянии

государство

развивать

исследовательские

мира,

научные

разработки

каким

бы

богатым оно

исследования

по

всем

без

и

ни

было,

не

финансировать научно­

исключения

Поэтому возникает задача выбора тех направлений,

направлениям.

которые в условиях

ограниченных ресурсов способны внести наиболее существенный вклад в социально-экономическое развитие страны и обеспечение ее национальной безопасности.

Процессы глобализации многогранны, и именно они приводят к необ­

ходимости интеграции усилий и

ресурсов различных

государств на при­

оритетных направлениях развития современной науки. Формы интеграции могут быть различными, но каждая из них предполагает ту или иную сте­

пень объединения материальных, финансовых и интеллектуальных ресур­ сов

для

решения

связанных

с

сложных

созданием

макроэкономических

высокотехнологичных

задач,

в

том

наукоемких

числе

задач,

продуктов

и

технологий нового поколения.

Проявлением процессов глобализации является стремление большин­ ства стран интегрироваться в общемировую экономическую систему и со­

обща решать сложные социально-экономические, финансовые и техноло­ гические проблемы. Как реакцию на процессы глобализации следует рас­ сматривать активизацию деятельности таких международных организаций,

как Всемирный банк, Всемирная торговая организация (ВТО), создание та­ ких региональных организаций, как Европейский союз (ЕС), организация Азиатеко-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), Органи-

12

ФOPi\fИPOBAIIИE ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

зация экономического сотрудничества и развития (ОСЭР), Шанхайская ор­

ганизация сотрудничества (ШОС) и ряда других организаций, а также про­

ведение мировых ведущих

и

(G 8

промышленно

G 20)

и региональных саммитов руководителей

развитых

стран.

Именно

процессы

глобализации

2008

привели к тому, что мировой финансовый кризис, разразившийся в

г.,

в той или иной мере затронул экономику всех государств, включая россий­ скую экономику.

Однако

негативные

последствия

мирового

финансового

кризиса

на

экономике нашей страны отразились в меньшей степени, чем на экономи­ ках других ведущих мировых держав.

В определенной степени это было

связано с тем, что в настоящее время российская экономика, находясь в

стадии трансформации от сырьевой экономики к экономике инновацион­ ного типа, не так глубоко интегрирована в мировую финансовую систему. Несмотря

на

общемировое

сокращение

объемов

потребления

товаров

и

услуг, потребность в сырьевых ресурсах осталась практически у всех про­ мышленно развитых

стран.

Кроме того,

в

предшествующие годы Россия

накопила значительные золотовалютные запасы. Все эти факторы позволи­ ли руководству нашей страны заявить о том, что все социальные обяза­ тельства перед населением будут выполнены в полном объеме.

Более того, стратегия развития российской экономики до

2020

г. оста­

ется ориентированной на инновационные факторы развития, т.е. формиро­

-

вание экономики нового типа

экономики знаний остается приоритет­

ным направлением. fv.я нашей страны это принципиально важно, так как конкурентоспособность российской экономики, к сожалению, по-прежнему остается низкой. Так,

по оценке Всемирного экономического форума по

рейтингу конкурентоспособности в 2004 г. Россия занимдла 70-е место сре­ ди

102

стран. С тех пор этот рейтинг мало изменился. Экономический рост

в России в докризисные годы, предшествовавшие мировому финансовому кризису, хотя и составлял почти

7 %

что

уровень,

превышало

среднемировой

промышленности снижались. Так, лись С

4,0%

В

2005

Г. ДО

валового внутреннего продукта (ВВП), но,

к

например, в

3,9 % В 2006

сожалению,

2005-2006

темпы

роста

гг. они снизи­

Г.

В условиях глобализации экономики конкурентная среда предприятий значительно изменяется. Она начинает охватывать не только внутренние,

но и международные рынки. Макроэкономическая система, формируемая на уровне всего государства,

становится более сложной,

а ее поведение

более непредсказуемым. Поэтому функционирование предприятий в усло­ виях глобального рынка приводит к тому, что число возмущающих факто­ ров внешней среды существенно увеличивается. Наиболее существенно эти факторы влияют на деятельность предпри­

ятий постсоветского пространства, еще недавно функционировавших в ус­ ловиях плановой системы,

где основными методами управления экономи­

кой были административно-командные. Переход отечественного народного

хозяйства на рыночные рычаги управления экономикой наиболее тяжело

отразился на деятельности предприятий наукоемких отраслей, так как в этих отраслях производство продукции невозможно без бюджетного фи­ нансирования, высоко интеллектуального потенциала, развитой системы кооперации, использования различных форм государственной помержки инновационной деятельности. В условиях перехода с плановых методов хо­

зяйствования на рыночные все эти факторы практически перестали дейст-

13

ЧАСТЬ 1. i\IЛКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЛСПЕКТЫ ФОРМИI'ОВЛIIИЯ ИIIIIOHAЦI1011110i1 И//ФРАСТРУКТУ/'Ы В РОССИИ

вовать. Российскому государству пришлось приложить немалые усилия для того, чтобы приступить к формированию эффективной системы стимули­ рования инноваций,

отвечающей рыночным условиям деятельности пред­

приятий. Стремясь сохранить эту систему, несмотря очевидный спад активности

в мировой экономической системе, руководство Российской Федерации не предполагает сокращение объемов финансовых ресурсов, выделяемых на

помержку ключевых отраслей экономики. В первую очередь это касается тех отраслей

народного хозяйства России,

которые в перспектине будут

являться основой национальной инновационной экономики. мический комплекс,

исследования

Это аэрокос­

и разработки в области нано-,

био- и

информационных технологий и т.д. Такой подход стратегически оправдан, поскольку перспектины разви­ тия российской экономики связываются именно с переходом к высокотех­ нологичным

производствам,

с

созданием

и

использованием

новых

науко­

емких технологий (процессных инноваций) и продукции (продуктовых ин­ новаций)

с

интеграция

высоким уровнем затрат интеллектуального труда. в

мировое

экономическое

пространство

для

Поэтому

отечественных

предприятий, ориентированных на создание принципиально новых объек­

тов интеллектуальной собственности, ния,

но и дальнейшего

-

это вопрос не только их выжива­

развития на основе активизации инновационных

факторов. Следовательно,

государственная

инновационная

политика

в

базовых

отраслях экономики в первую очередь должна быть направлена на стиму­

лирование процессов создания и освоения технологических достижений, а также эффективное воспроизводство природных ресурсов

(минерального

сырья, питьевых и промышленных вод, флоры и фауны и т.д.). Причем в условиях глобализации особое значение получают экологические приори­ теты

инновационной деятельности.

Например,

в mоПАивно-сырьевом ком­

ЛАексе инновационная политика ориентирована на внедрение современных

методов поиска, разведки и мониторинга запасов, стратегических и дефи­ цитных видов минерального сырья, повышение уровня их извлекаемости и

переработки, а также развитие высоконадежных и экологически безопас­ ных систем транспортировки. В частности, инновационная политика, про­

водимая в нефтегазовом комПАексе, способствует повышению эффективно­ сти геологоразведочных работ, увеличению извлекаемости на месторожде­

ниях с трудноизвлекаемыми запасами и остаточными зацасами нефти в обводненных зонах, строительству скважин в шельфавой зоне и

мерзлых

породах, углублению степени переработки газа и конденсата с получением

моторного топлива и целевых химических продуктов. В нефтеперерабаты­ вающей чение

промышленноспш

производства

инновационная

моторных

и

политика

реактивных топлив

направлена за

на

увели­

счет развития

глу­

бокой переработки нефти, внедрение катализаторов нового поколения, вы­

сокооктановых и кислородосадержащих добавок.

Задачами инновационной политики в угольной промышленноспш явля­ ются улучшение свойств угля на основе новых технологий глубокой пере­ работки, обогащения и брикетирования, решение проблеJч приготовления, транспортирования, хранения и сжигания водаугольной суспензии, совер­ шенствование открытого способа разработки месторождений Hi1 бс1Зе при­ менения взрывной технологии и новых модификаций драглайнов, а тnкжс

14

ФОРМИРОВАI/Иf. ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

внедрение

автоматизированных

комплексов

и

микропроцессорных

кон­

трольных сетей. В электроэнергетике инновационная

политика сконцентрирована на

использовании парагазовых установок или газотурбинных надстроек паро­

силовых блоков для электростанций на газообразном топливе, применении новейших технологий

сжигания топлива для

электростанций на твердом

топливе, развитии малой -И нетрадиционной энергетики, решении проблем захоронения радиоактивных отходов атомных электростанций, получении экологически

чистого

ного топлива

и

высококачественного

повышении

энергоносителя

эффективности

передачи

из

низкосорт­

электроэнергии на

большие расстояния. В

транспортном

комплексе

инновационная

политика

ориентирована

на обновление парка транспортных средств, модернизацию инфраструкту­ ры,

применение

прогрессивных

технологий,

повышение

технического

уровня транспорта всех видов. Это касается обновления железнодорожного подвижного

состава,

ных средств,

морских,

речных

и

воздушных

судов,

автотранспорт­

перегрузочных комплексов, дорожных машин и оборудова­

ния, навигационных систем.

В металлургическом комплексе инновационная политика ориентирова­ на на создание сквозных технологических циклов производства, обеспечи­ вающих максимальное ресурса- и энергосбережение на всех стадиях, рас­ ширение сортамента и повышение качества металлопродукции.

Технологическими

ориентирами инновационной

политики в химиче­

ской и нефтехимической промыШАенности являются материала- и энерго­

сберегающие технологии производства широкого спектра синтетических и композиционных

материалов,

технологии

производства

экологически

чис­

тых удобрений и ресурсосберегающие малотоннажные химические произ­ водства на базе автоматизированных блочно-модульных систем. В машиностроительном комплексе инновации ориентированы на тех­ нологическое

перевооружение

автоматизации

производств

проектирования

прогрессивных методов

и

за счет

изготовления

использования

продукции,

высокоточной обработки

средств

применения

конструкционных мате­

риалов, автоматизации сборочных процессов, развития современных мето­ дов диагностики деталей и узлов в процессе изготовления и эксплуатации.

Говоря о действии возмущающих факторов на процесс функциониро­ вания

отечественных

предприятий,

в качестве

этих

факторов

в

первую

очередь следует выделить такой фактор, как жесткое конкурентное давле­

ние со стороны зарубежных компаний, часто обладающих более широкими финансовыми требности

и

производственными

общества

возможностями

удовлетворить

по­

в современных высококачественных товарах и услу­

гах. В последнее время усиливается и конкуренция между отечественными производителями,

так как многие

из

них ориентированы на одни и те же

мировые рынки сбыта своей продукции. Для того чтобы избежать деструк­ тивной

конкуренции

между

национальными

товаропроизводителями

рос­

сийское руководство стремится консолидировать активы и ресурсы отече­

ственных компаний, создавая крупные государственные корпорации и хол­

динги. Так, например, в последние годы в России были образованы такие

госкорпорации,

как

Российская корпорация нанатехнологий (Роснано)

Государственная корпорация

по

содействию разработке,

и

производству и

экспорту высокотехнологичной промышi\.енной продукции (Ростехнологии),

ЧАСТЪ

15

1. МАКРОЭКОНОМИЧF:СКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИIIIIOHЛЦИOIIIIOЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

а

также

крупные

авиастроительная

халдинговые

структуры

управления

корпорация,

Вертолеты

России,

-

Объединенная

Объединенная

судо­

строительная корпорация и ряд других компаний.

Глобализация экономики обусловила повышение степени мобильности практически всех факторов производства, включая капитал, трудовые ре­ сурсы и т.д. При этом в ряде отраслей экономики вследствие финансового кризиса произошло

уменьшение

объемов

государственных субсидий,

на­

правляемых на финансовую помержку производства сложной наукоемкой продукции и т .д.

Кроме специфических факторов, характерных для глобальной эконо­ мики, на современное предприятие в процессе его функционирования про­ должают действовать и традиционные возмущающие факторы. Их возник­ новение обусловлено нестабильностью (турбулентностью) внешней среды. К числу этих факторов в первую очередь следует отнести факторы, свя­ занные с колебанием спроса и цен на потребляемые ресурсы (материаль­ ные, финансовые и интеллектуальные) и производимую продукцию,

торы,

обусловленные

изменениями

в

действующем

фак­

законодательстве.

В

рыночной среде эти факторы действуют постоянно. Их возникновение на­

прямую не связано с мировым финансовым кризисом. Однако в условиях глобального

кризиса

негативное

действие

таких

факторов

многократно

усиливается.

Все это приводит к тому, что на современном этапе развития эконо­ мики России одной из основных макроэкономических задач является соз­ дание условий и формирование правовага и экономического механизмов

эффективного функционирования отечественных предприятий. Эти усло­ вия

и

механизмы

создаются

в

первую

очередь

на

макроэкономическом

уровне, но реализуются они на уровне отдельного предприятия. Наиболее актуально формирование таких мероприятий для предприятий, которые в своей деятельности интегрируют процессы создания, освоения, использо­

вания и коммерциализации инноваций. Актуальность разрабатываемых ме­ роприятий объясняется

тем,

что

интеграция

в едином

жизненном цикле

продуктовой инновации инновационной (связанной с разработкой иннова­ ции) и инвестиционной (связанной с промышленным производством инно­

вации) составляющих цикла, с одной стороны, дает возможность сократить

время создания и вывода на рынок инновационной продукции, гой

-

ному

а с дру­

создает для предприятия дополнительные риски. Поэтому современ­ предприятию,

ориентированному

на

инновационную

деятельность,

необходимо иметь эффективную систему управления рисками.

Формирование на макроэкономическом уровне условий эффективно­ го

развития народного хозяйства в

стране благоприятного

конечном

счете

инвестиционного климата.

означает создание

Эти условия

в

способст­

вуют активизации не только экстенсивных и интенсивных факторов, но и

инновационных факторов развития промытленных предприятий, отраслей и регионов. Поэтому макроэкономические условия эффективного развития народного хозяйства страны в условиях глобальной экономики в первую

очередь связаны с формированием такой научно-технической политики государства, которая бы обеспечивала помержку приоритетных отраслей народного хозяйства, наукоемких производств и технологий. Для этого не­ обходимо

стимулирование

использования

таких

инструментов,

которые

позволят наилучшим образом обеспечить повышение эффективности эко-

ФОРМИРОВАНИЕ ИIJНОilдЦИОНIЮЙ ЭКОНОМИКИ

16

РОССИИ

номики страны. Например, на совре1ченном этапе эффективность исполь­ зования финансовых инструментов в первую очередь связана с развитием рынка лизинговых

операций,

ипотечного кредитования, переходом на ус­

коренные методы начисления амортизации. Организационные инструмен­

ты повышения эффективности отечественной экономики предусматривают создание структур, обладающих потенциалом для эффективной инноваци­ онной деятельности (государственных корпораций в стратегически важных отраслях экономики, технопарков,

технико-внедренческих особых

эконо­

мических зон, технополисов и т.д.), развитие механизмов государетвенно­ частного партнерства, одной из форм реализации которого являются кон­ цессионные соглашения,

и т.д.

Стимулирование механизма привлечения инвестиций как отечествен­ ных, так и иностранных в реальный сектор отечественной экономики мо­ жет быть обеспечено за счет активизации таких механизмов, как предос­

тавление государственных гарантий, таможенных и налоговых льгот, раз­ вития системы страхования рисков различных видов и т.д. Кроме того, не­ обходимы

помержка

и стимулирование процессов

создания конкуренто­

способной продукции длительного использования в первую очередь в тех

отраслях промьппленности, которые имеют высокий инновационный и ин­ теллектуальный потенциал, а также обеспечивают национальную безопас­ ность России. В условиях кризиса реализация всех этих мероприятий не­ возможна

включая

без

государственной

стимулирование

помержки

процессов

банковской

кредитования

системы

наукоемких

России,

отраслей

экономики на основе инструментов проектного и венчурного финансиро­ вания и т.д.

Факторы глобализации оказывают существенное влияние и на микро­

экономический уровень, поскольку на этом уровне факторы эффективно­ сти

формируются в

первую

очередь за счет использования

современных

технологий управления бизнес-процессами, включая как сферу разработки

и производства высокотехнологичной продукции, так и сферу ее сбыта. В конечном счете именно учет факторов, характерных для глобальной эко­ номики, во многом предопределяет эффективность реализации конкурент­ ных

стратегий

предприятий.

микроэкономических субъектов, т.е.

Это

означает,

что,

используя

стратегий отдельных

метод сценарного

планирова­

ния, можно на ранних этапах построения конкурентной стратегии пред­ приятия

просчитать возможные

сценарии

развития

рыночной

ситуации.

Идентификация и количественная оценка риска каждого сценария позво­

ляют выбрать наилучший вариант стратегии, реализация которой обеспе­ чит предприятию долгосрочные конкурентные преимущества.

В то же время повышение конкурентоспособности фактор

достижения

устойчивого

развития

как

-

это ключевой

отдельных

отечественных

предприятий, так и отраслей, а также национальной экономики в целом. В первую очередь задача повышения конкурентоспособности актуальна для высокотехнологичных отраслей экономики России, без эффективного раз­ вития которых сырьевую ориентацию отечественной экономики изменить невозможно. При этом важной проблемой, решение которой требует под­ держки государства, является проблема защиты российских обладателей прав на объекты интеллектуальной собственности (патенты, торговые зна­

ки и знаки обслуживания) на отечественных зарубежных рынках. Напри­ мер,

на

рынке

программных

продуктов

доминирующее

положение

в

на-

17

ЧАСТЬ l.МЛКРОЭКОIЮМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИIIIIOIIAЦИOIIIIOЙ ИIIФI'ACTPYKTYPhl В l'ОССИИ

стоящее время занимают иностранные разработчики. Поэтому необходимо предусмотреть меры

помержки российских предприятий,

работающих в

этой сфере, в том числе путем развития венчурного инвестирования. Кроме того, для помержки отечественных разработчиков программно­ го

обеспечения и информационно-коммуникационных технологий,

числе разработчиков,

в том

осуществляющих свою деятельность на территории

технико-внедренческих

особых

экономических

зон,

инновационно-техно­

логических центров и технопарков, необходимо совершенствование меха­

низмов кредитования инновационных предприятий и стимулирования ин­ вестиционной деятельности. Д1\я повышения конкурентоспособности оте­ чественных предприятий на зарубежных рынках целесообразно также ми­

нимизировать ставки таможенных пошлин на вывоз российской высоко­ технологичной продукции.

Проблема охраны прав интеллектуальной собственности обостряется при вступлении того или иного государства во Всемирную торговую орга­ низацию.

Российская экономика имеет высокий запас прочности, и антикризис­ ные меры правительства России во много основаны на использовании это­

го запаса с целью создания плацдарма для прорыва нашей страны в миро­ вые экономические лидеры. Важную роль в решении этой задачи должны играть процессы обновления научно-технической базы, формирования ор­ ганизационно-экономических развитие

в

стране

механизмов

инновационного

и

стимулов,

направленных

предпринимательства,

включая

на

созда­

ние малых и средних инновационных предприятий, специализирующихся на коммерциализации знаний и опытных конструктореко-технологических разработок.

Достичь высокого уровня конкурентоспособности отечественной эко­

номики

-

это задача, которая должна быть решена в ближайшее время. Ее

решение должно быть обеспечено,

несмотря на все негативные последст­

вия мирового финансового кризиса. В постиндустриальной экономике экономике

знаний

создание

наиболее

значимых

конкурентных

-

преиму­

ществ предприятий в первую очередь основано на использовании интел­ лектуальных ресурсов.

Для того чтобы эти ресурсы были эффективно задействованы, необхо­ дима не просто активизация инновационной деятельности отдельных пред­ приятий, отраслей и регионов, а ориентация этой деятельности на создание

так называемых именно

эти

«прорывных»

инновации,

инноваций.

В высоко конкурентной среде

технико-экономические

характеристики

которых

превосходят лучшие отечественные и зарубежные образцы, позволят рос­ сийским предприятия существенным образом расширить свой сегмент на рынках высокотехнологичной продукции. В современных условиях «прорывные11 инновации часто создаются пу­

тем объединения усилий и ресурсов предприятий различных государств. Такое объединение есть результат воздействия процессов глобализации на национальные

экономики.

Примерам

тому

может

служить

создание

в

атомной энергетике андроннаго коллайдера. Одной из эффективных форм сотрудничества предприятий различных государств в инновационной сфе­ ре

являются

международные

стратегические

альянсы,

создание

которых

дает возможность получить синергетический эффект в сфере инновацион­ ной деятельности.

18

ФОРМИРОВАНИЕ ИНIIОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Результатом

инновационной

деятельности,

направленной

на

созда­

ние «прорывных» инноваций, всегда являются принципиально новые объ­ екты

интеллектуальной

собственности

с

высоким

уровнем

наукоемкос­

ти. Поэтому объем финансовых ресурсов, требующийся для покрытия за­ трат на инновационную деятельность, существенно возрастает. Это связано с тем, что следует не только создать новую продукцию (продуктовые инно­ вации),

выполнив

все

необходимые

научные

исследования

и

конструк­

торские разработки, но и произвести эту продукцию. Для этого нужны со­ ответствующие

технологии

и

организационно-производственные

струк­

туры.

Таким образом, у предприятия, ориентированного на инновационную деятельность, возникает реальная потребность повышения своего иннова­

ционного

и

производственного

потенциала.

Такая

задача характерна

не

только для отдельно взятого предприятия, но и для более сложной органи­

-

зационной структуры

холдинга, стратегического альянса и т.д. На прак­

тике решение такой задачи обеспечивается путем разработки оригиналь­ ных схем привлечения финансовых ресурсов рынка капитала с целью об­ новления производства.

Однако в России интенсивность затрат на создание технологических

инноваций намного ниже, чем в других европейских странах. Интенсив­ ность таких затрат в нашей стране в

1,5-2

раза ниже чем, например, в та­

ких странах, как Франция, Италия или Финляндия. В сфере инновацион­ ной деятельности эти затраты объективны и во многом определяют ско­

рость обновления продукции. В России такие затраты в основном финан­ сируются за счет собственных средств предприятий (около

80 %).

Средства

федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации составляют око­ ло

4 %,

а заемные средства

-

чуть более

15 %.

Механизм финансирования

затрат на создание технологических инноваций за счет средств иностран­ ных инвесторов в нашей стране практически не используется.

Совершенно другая ситуация характерна для зарубежных компаний. Даже

в условиях

спектинные ежегодно

87

«Intel» -

они

продолжают

исследования.

инвестирует

гий в среднем ния

кризиса

научные

в

научные

наращивать вложения

Например,

исследования

корпорация

и создание

в пер­



новых техноло­

тыс. долл. США в расчете на одного работающего, компа­

более

35

тыс. долл.

Причем создаваемые в результате инновационной деятельности объек­ ты

интеллектуальной

собственности

предприятие

может

использовать не

только самостоятельно,

но и в рамках трансферта инноваций передавать

другим

предприятиям.

Следовательно,

ванная

цепочка

распространения

в

возникают

экономически

макроэкономической

обосно­

системе новых

знаний, воплощенных в созданных объектах интеллектуальной собственно­ сти, и диффузия инноваций, выступающая в форме коммерческого и не­ коммерческого

трансферта. Таким образом, создание новых знаний и диффузия инноваций являются важными компонентами глобальной эко­ номики.

Однако в России трансферт инноваций осуществляется в основном внутри национальной экономики. На мировом рынке высокотехнологичной продукции удельный вес нашей страны в настоящее время невелик и со­

ставляет около 0,2 составил 10,7 %. в

%.

Несмотря на инвестиционный рост, который в 2005 г. г. - 13,5 %. а в 2007 г. - более 17 %. объем инве-

2006

ЧАСТЬ

19

1. МЛКРОЭКОНОМИ'IЕСКИЕ ACilEKThl ФОРМИРОВАНИЯ ИIIIIOIIЛ\lИOIIIIOЙ IШФРЛСТРУКТУРЫ В РОССИИ

стиций по отношению к ВВП в России все еще незначителен, примерно в

2

раза ниже инвестиций, характерных для передовых экономик. Из года в год растет импорт в Россию машин и оборудования, что го­

ворит

о

неготонности

отечественного

машиностроения

удовлетворять

по­

стоянно растущие потребности российского бизнеса. Например, за послед­

ние

лет общий импорт продукции машиностроения увеличился в

8

7,5

paзil.

Спрос на российские инновационные продукцию и услуги продолжает па­ дать,

на

одновременно снижается их предложение рынку.

российское

сырье

промышленной

и

энергоносители

палаты

Российской

500- 600 млрд доЛА. США, 5-7 млрд ДОЛА. США

по

оценкам

Федерации

Ежегодный спрос

экспертов

оценивается

Торгово­

в

размере

-

а на нашу инновационную продукцию

лишь

Тем не менее, формируя стратегию инновационного развития России, следует учитывать,

что в условиях глобальной экономики конкурентоспо­

собность национальной экономики в значительной мере зависит от степени ее ориентации на инновационные факторы развития. Только в этом случае постиндустриальная

экономику знаний.

экономика

В

этой

начинает

ситуации

на

активно

первое

трансформироваться

место

в

в

формировании

концепции управления экономикой выходит задача построения такой стра­ тегии, которая способна обеспечить устойчиво высокие показатели разви­

тия как отдельных предприятий и отраслей, так и народного хозяйства в целом.

1.2.

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПРИОРИТЕТЫ РАЗВИТИЯ ВЫСОКИХ

ТЕХНОЛОГИЙ В РОССИИ В

экономике

знаний движуш,ими

силами

количественного и

качест­

венного развития инновационной деятельности являются не только рыноч­ ные

механизмы, но и целенаправленная государственная политика, опреде­

ляющая приоритеты развития высоких технологий.

-

Ключевые приоритеты развития высоких технологий в нашей стране

отражены в «Основах политики России в области развития науки и техно­ логий на период до

2010

г. и на дальнейшую перспективу». В настоящее

время на федеральном уровне в качестве таких приоритетон выбраны сле­ дующие направления:

• • • • • • • • •

информационно-телекоммуникационные технологии и электроника; космическая деятельность; новые материаль1 и химические технологии;

перспектинные вооружения и военная техника; производственные технологии; технологии живых систем; топливо и энергетика; транспорт;

экология и рациональное природопользование.

Происходящее в последнее десятилетие активное проникновение ин­

формационных технологий в различные сферы жизнедеятельности, по су­ ществу,

привело

к

смене

парадигмы

в

Представлениях

о

месте

и

роли

ин­

формации в современном обществе. В последние годы возникла новая эко­ номическая

категория

-

национальные

информационные

ресурсы.

Уже

20

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВЛЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

сейчас они являются одним из наиболее значимых факторов развития со­ временного

постиндустриального

информационной индустрии,

общества.

в формах,

Происходящие

изменения

в

методах, масштабах переработки

информации становятся базой для радикальных преобразований в нацио­

нальной экономике. По данным ЮНЕСКО, более половины всего занятого населения

промышленно

участие

процессе

в

развитых

стран

производства,

прямо

хранения

или

и

косвенно

принимает

распространения

инфор­

мации.

В связи с этим необходима активизация научных исследований в ин­ формационно-телекоммуникационной сфере, целью которых должна стать разработка

инновационных

нологий.

настоящее

В

информационно-телекоммуникационных

время такие

исследования

проводятся

тех­

во многих

странах и охватывают создание информационных систем и баз данных, а также

разработку

принципиально

новых

методов

и

средств

защиты

ин­

формации. Важным направлением проводимых в настоящее время россий­ скими

учеными

исследований

являются

исследования,

направленные

на

формирование методологии создания открытой информационной системы, расширение

создание

вычислительных

распределенных

ресурсов

сетей

и

серверов

развитие

вычислительных

системного

систем,

программнаго

обеспечения.

Поэтому направление «информационные техиолоrии и электроника» выбрано

в

качестве одного

из

ключевых приоритетоn развития

высоких

технологий в нашей стране. Реализация направления предполагает созда­ ние многопроцессорных ЭВМ с параллельной структурой, вычислительных систем

на

базе

нейрокомпьютеров,

транспьютеров

и

оптических

ЭВМ,

микрасистемной техники и микросенсорики, сверхбольших интегральных схем, нано-, опто-, акусто- и криоэлектроники. В рамках этого направления разработка систем распознавания и синтеза речи, текста и изображений,

систем искусственного интемекта и виртуальной реальности, информаци­ онно-телекоммуникационных

систем

и

систем

математического

моделиро­

вания.

Направление «Космическая деятельность>~ предполагает создание ус­ ловий

для

дальнейiUего

устойчивого

российского

ракетно­

России реализуется Федеральная кос­

мическая программа

гг.

на

2006 г. в 2006-2015

развития

космического комnлекса. С

В

этой

выполнение более двух десятков проектов них

проекты

по

созданию

программе

запланировано

научного направления.

специализированных

космических

Среди

апnаратов,

снабженных целевыми комплексами научной аппаратуры. Кроме того, про­ грамма nредполагает дополнительную установку комплексов отечественной

научной аппаратуры, во-первых, на российские космические аппараты, за­

пуск которых обесnечивает решение важных народнохозяйственных задач, а во-вторых, на зарубежные космические аппараты научного назначения.

Особенностью Федеральной космической программы России является то, что она предусматривает реализацию научных космических проектов на

основе

максимального

платформ.

использования

Эти платформы,

унифицированных

космических

являясь основными составляющими космиче­

ских аппаратов, должны обеспечивать все необходимые условия для функ­ ционирования полезной нагрузки, включая аппаратуру для научных иссле­

дований, и т.д.

дистанционного

зондирования

Земли,

обеспечения

радиосвязи

ЧАСТЬ

1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАIIИЯ ИШIОВАЦИОI/НОЙ

2]

ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

Модульная

технология

минимизировать затраты применению

в

составе

создания

и

космической

сроки адаптации

космических

платформы

позволит

возможностей платформы к

аппаратов

разного

типа.

При

этом

важная роль отводится использованию унифицированной платформы для малоразмерных

космических

аппаратов.

В

настоящее

время

такая

плат­

форма уже разработана, причем за счет внебюджетных средств. В рамках осуществления проекта «Малые космические аппараты для фундаменталь­ ных космических исследованиЙ>> следований

солнечно-земных

планируется реализовать программу ис­

связей,

наблюдений

малых

тел

Солнечной

системы, экспериментов в области астрофизики.

Космическая программа России предусматривает обеспечение надеж­ ного функционирования и дальнейшего развития орбитальной группировки космических

аппаратов

социально-экономического

назначения,

включая

аппараты связи и телевещания. Продолжается успешная эксплуатация кос­ мического

аппарата

дистанционного

зондирования

Земли

«Ресурс-ДКI >>.

Ввод в эксплуатацию этого аппарата положил начало созданию качественно новой орбитальной группировки космической системы мониторинга Земли. В

целях

Земли

наращивания

специалистами

группировки

дистанционного

ракетно-космической

научно-исследовательские

и

отрасли

зондирования

России

опытно-конструкторские

выполнены

работы

(НИОКР)

по изготовлению таких космических аппаратов, как «Канопус-В>>, «Метеор­ М»,

«Электро-Л>>. Запуск этих аппаратов и ввод их в эксплуатацию дают

возможность получать необходимые метеоданные, осуществлять оператив­

ное выявление катастрофических явлений и аварий, своевременно преду­ преждать о лесных пожарах отрасли

России

и т.д.

Специалистами ракетно-космической

обеспечен успешный

полет автоматической лаборатории

«Фотон-М)). Совместно с европейскими партнерами на борту этого аппаrа­ та проведены эксперименты в области космического материаловедения и

биологии. В рамках реализации программы пилотируемых полетов российский ракетно-космический комплекс осуществляет регулярные полеты кораблей и транспортных кораблей к Международной кос­ мической станции (МКС). Кроме того, специалисты отечественного ракет­

но-космического комплекса проводят работы,

направленные

на создание

новых модулей для российского сегмента МКС. Устойчивое

развитие

невозможно без

российского

современной

наземной

ракетно-космического испытательной

базы.

комплекса Поэтому в

настоящее время осуществляется кардинальное обновление этой базы. Ис­ пытания элементов ракетоносителя , включая огневые испытания

двигателей для также

блоков

этого

выполненные

и

носителя, работы

транспортных

космический комплекс

летные

по

испытания носителя

созданию и

модулей

отработке

показали,

что

,

а

новых разгонных

российский

ракетно­

по-прежнему имеет высокий инновационный по­

те.нциал. Об этом свидетельствуют и результаты модернизации на космо­

дроме

Байконур

будут созданы материальr для микро- и наноэлектроники, композиты и по­ лимеры,

керамические материалы

специальными

свойствами,

и нанокерамика, материалы и сплавы со

включая сверхтвердые материалы,

катализато­

ры и мембраны, а также разработаны технологии дизайна химических про­

дуктов и материалов с заданными свойствами.

ЧАСТЬ

1.

МЛКРОЭКОIЮМИЧЕСКИЕ АСnЕКТЫ ФОРМИРООЛIIИЯ ИIIIIODЛЦИOIIIIOЙ

25

ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

В рамках направления «персnективиые вооружения и воеиная техни­ ка>~

предполагается на основе глубокого реформирования отечественного

оборонно-промышленного технического партнерами

комплекса

сотрудничества

организовать

и

российских

производство

расширения

сферы

предприятий

с

военной

техники

Боенно­

зарубежными и

вооружений

нового поколения.

В настоящее время одной из наиболее важных задач инновационного развития российского оборонно-промышленного комплекса является соз­

дание эффективного механизма внедрения инновационных разработок в производство как с целью технологического обновления и создания новых

видов вооружений, так и использование этих разработок для гражданских отраслей

промышленности.

Очевидно,

что

отечественный

оборонно­

промышленный комплекс не может существовать только за счет научных прорывов и технологических заделов, созданных еще в советское время.

Сегодня набирает силу тенденция ускоренного морального устарева­ ния создаваемой техники,

приводящая к сокращению активного периода

использования вооружений, военной техники и технологий, на основе ко­

торых они создаются.

При том, что

каждое последующее поколение во­

енной техники оказывается значительно сложнее и дороже предыдущего,

требует наличия «опережающих» знаний и соответствующих специалистов. Анализ российских критических технологий показывает, что из

технологий,

32

на

которых живет и

развивается

мир,

50

базовых

СССР лидировал по

позициям. Сегодня Россия реально обладает лишь восемью из них. К числу наиболее острых проблем отечественного оборонно-промыш­

ленного

комплекса

кадров.

Численность

2- 3

относится

работников

нехватка

на

квалифицированных

крупнейших

раза и более. Среди ушедших с предприятий

заводах

-

рабочих

сократилась

в

квалифицированные

рабочие и инженеры, без которых немыслимо эффективное производство качественной продукции. Отыскать подготовленные кадры на рынке труда

становится все более сложно, а обучение молодежи обходится недешево и требует времени.

Уходящим

кадрам некому передавать опыт,

что

влечет

утрату технологий. Сокращение объемов финансовых и интеллектуальных ресурсов приводит к тому,

что многие предприятия отечественного обо­

ронно-промышленного комплекса

вынуждены ·отказаться

от серийного

производства вооружений и военной техники. За период реформ утрачено, по данным Лиги содействия оборонным предприятиям, свыше ку

мозгов». за

500

границу,

технологий. Это влечет nродолжающуюся «утеч­

истощение

источников

инновационного

развития

страны и ослабление позиций сил модернизации, выстуnающих естествен­

ной социальной опорой инновационной политики. /J.,ля кардинального из­ менения такой ситуации требуется разработка с участием государства ком­

плекса специальных мероприятий в сфере совершенствования структуры

интеллектуальных

ресурсов

российского

оборонно-промышленного

ком­

плекса.

Принципиально новые технологии, разработка на их основе новых ви­

дов вооружений становятся в наше время основой обесnечения националь­ ной

безопасности.

Это,

во-первых,

информационно-коммуникационные

технологии, которые позволят реализовать бесконтактные способы ведения военных действий, подорвав инфраструктуру управления и экономический потенциал противника. Во-вторых, производство военной техники шестого

26

ФОРМИРОВАНИЕ ИI\НОВАЦИОВНОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

поколения,

в

первую

очередь высокоточного оружия,

которое

нацелено

на

нанесение массированных точечных огневых ударов по адресным объектам

экономики в пределах всей территории противника. Боевые системы высо­ коточного

оружия

представляют собой

органичное

сочетание

высокоэф­

фективных средств разведки, управления силами, доставки оружия и по­ ражения назначенных целей.

Системы

высокоточного

оружия

существенным

образом

влияют

на

облик всех остальных средств ведения войны. Так, главным качеством со­ временных

военных

самолетов

становятся

их

бортовые

системы.

Они

обеспечивают перевод управления боевыми системами в виртуальное про­ странство и их интеграцию с разведывательными системами. На такой тех­

нической и информационно-технологической базе формируются разведы­ вательна-ударные комплексы, работающие в реальном масштабе времени,

чем обеспечивается групповое взаимодействие над полем боя. ное

направление

развития

-

авиации

это

не

столько

Современ­

совершенствование

собственно летательных аппаратов, сколько перевод управления их приме­ нением

в

ленной

виртуальное

пространство

вычислительной

на

структуры.

основе

пространственно

Использование

распреде­

информационно­

коммуникационных технологий для развития военной техники приводит к тому,

что силы и средства радиоэлектронной борьбы становятся приори­

тетными среди вооружений шестого поколения.

При разработке вооружений новых видов необходимо обратить особое внимание на возможности использования нанатехнологий в системах воо­ ружения и военной технике. Нанатехнологии позволяют создавать прин­ ципиально новые виды оружия, например, в виде миниатюрных (нанораз­

мерных) автономных роботов, которые способны осуществлять разведыва­ тельные,

диверсионные

и

военные

операции,

в том

числе,

вывод из

строя

ракетно-ядерного оружия.

Для приведения во взаимное соответствие государственных потребно­

стей и реально используемого потенциала оборонных предприятий осуще­ ствляется

реформирование

российского

оборонно-промышленного

ком­

плекса. В соответствии с имеющимиен планами дальнейшее его развитие к

2010

г. будут определять

45

объединений, которые в будущем могут быть

преобразованы в еще более крупные структуры. В их состав войдут как промышленные

предприятия,

так и

ведущие

исследовательские

институты

со статусом государственных научных центров.

Важнейшей отраслью, нашедшей свое отражение в нынешней рефор­ ме отечественного оборонно-промышленного комплекса, является авиаци­

онная промышленность. Созданная указом Президента Российской Феде­ рации

Объединенная авиационная корпорация

предназначена для

выпол­

нения всего комплекса работ, связанных с военной, гражданской авиаци­ онной техникой,

включая расширение модельного ряда,

ее производство,

ремонт и утилизацию. Правительство также одобрило идею создания ук­

рупненных интегрированных структур в ракетно-космической, радиоэлек­ тронной, бронетанковой и ряде других отраслей оборонно-промышленного комплекса. Принято решение о создании интегрированных структур в су­

достроительной промышленности. Объединение компаний в большие интегрированные структуры позво­

лит более эффективно использовать государственные финансовые ресурсы, осуществлять

при

необходимости

структурную перестройку,

налаживать

ЧАСТЬ

1.

МЛКРо::ЖUIЮМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОI'МИРОRЛIIИЯ ИIIIIOIIЛЦИOIIII()ii

27

ИIIФI'ЛСТI'УКТУРЫ В РОССИИ

выпуск востребованной продукции. Это создаст благоприятные условия для

взаимодействия с частным капиталом, так как их отношения становятся более прозрачными и эффективными для всех участвующих сторон. Эф­ фективность нового подхода к решению задачи реструктуризации отечест­ венного

оборонно-промышленного

комплекса доказал успешно

функцио­

нирующий концерн ((Алмаз-Антей», который объединил предприятия, спе­ циализирующиеся на разработке и производстве средств противоракетной обороны.

В

настоящее

время

обеспечения оборонной мент

которых

обозначилась

продемонстрировал

стратегического видения

ускорения

процесса

позитивная

промышленности.

достаточную

ситуации и

динамика

ресурсного

Появились компании,

национальную мотивацию.

диверсификации

ведущих

менедж­

компетентность,

наличие

По

мере

оборонно-промышленных

компаний, имеющих стратегически мыслящий менеджмент, финансирова­ ние этих экономических субъектов стало осуществляться по линии граж­ данских ведомств. Примерам является государственный контракт на про­

ведение

НИОКР

по

региональному самолету

RRJ

и

формирование

пула

компаний по финансированию проекта и выводу продукции на мировые рынки.

В связи с этим наиболее сложной проблемой является выработка алго­ ритма

объединения

предприятий

российского

оборонно-промышленного

комплекса с различной формой собственности в единый холдинг. Эксперты полагают,

что в рамках государетвенно-частного партнерства при создании

холдингов доля государства должна составлять

49 % и

51 %

акций,

а остальные

могут быть сформированы за счет пропорциональных долей заводов

предприятий

эффективной

оборонно-промышленного нормативно-правовой

комплекса.

базы

Поэтому

реструктуризации

создание оборонно­

промышленного комплекса и развития частногосударственного партнерства

в сфере высоких технологий является для Российской Федерации приори­ тетной задачей. Российский оборонно-промышленный комплекс ежегодно увеличивает

объемы экспорта вооружений и военной техники, в рамках сформировав­ шейся

структуры

военно-технического

сотрудничества

расширяет

геогра­

фию поставок. Однако в современных условиях продвижение вооружений и военной техники на мировой рынок требует не тол.ько ее высоких харак­ теристик и привлекательной стоимости, но и организации послепродажно­ го обслуживания.

Именно

оно

приносит

современным компаниям-произ­

водителям более половины получаемых доходов. Д.ЛЯ

российского

оборонно-промышленного

комплекса

организация

послепродажной помержки экспортируемых вооружений и военной тех­ ники является одной из актуальных задач вок

от

эксплуатантов

днями, а месяцами.

нашей

техники

Время исполнения срочных зая­

исчисляется

не

часами

и даже

не

Поэтому, если Россия не обеспечит сервисной под­

держки наших изделий на должном уровне, то существует опасность поте­ ри рынков.

Основной ничества

логистической

являются

помержки

военно-технического

информационно-аналитические

системы

сотруд­ померж­

ки жизненного цикла продукции до ее утилизации. Создание таких систем требует выполнения большого объема работ по каталогизации и сертификации продукции (комплектующих изделий), согласования

2R

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

с

международными

системами

каталогизации

и

решения

ряда

других

во­

просов.

Направление «Производственные технологию> предполагает разработ­ ку

лазерных,

прецизионных

ионно-плазменных

и

технологий,

механических

технологий

технологий,

ускоренной

плексного освоения стратегически важного горнорудного

платина)

и техногеиного сырья,

электронно­

оценки

и

ком­

(алмазы, золото,

а также технологий их глубокой перера­

ботки с использованием нетрадиционных методов. Для производства мас­

совой металлопродукции с новым уровнем свойств предполагается разра­ ботка модульных технологий. Эффективное использование технологий не­

возможно без соответствующих организационно-производственных струк­ тур и систем подготовки производства. Поэтому направление «производст­ венные

технологии»

также

охватывает

создание

интеллектуальных

систем

автоматизированного проектирования и управления, а также гибких про­

изводственных

систем,

включая

робототехнические

системы

и

микрома­

шины.

Направление «Технологии живых систем» связано с разработкой био­ полимеров клетки, рекомбинантных вакцин, белковых препаратов и компо­

зитов с заданными функциональными свойствами, трансгенных форм рас­ тений и животных, систем жизнеобеспечения и защиты человека в экстре­

мальных условиях. Новые методы химического и биологического синтеза лекарственных средств и пищевых продуктов, биологические средства пи­ тания и защиты растений и животных также будут разрабатываться в рам­ ках направления «технологии живых систем». В рамках этого направления предполагается

создать

новые

методы

геноднагностики

и

генотерапии,

но­

вые биотехнологические процессы производства и переработки сельскохо­ зяйственного

сырья.

Важным

аспектом

направления

«технологии

живых

систем» является разработка, собственно технологий. Это будут биотехно­ логии на основе биоинженерии,

технологии иммунокоррекции,

хранения

продовольствия, искусственного выращивания ценных пород аквакультуры,

а

также

технологии,

обеспечивающие

безопасность

пищевых

продуктов

функционального назначения. В

рамках

авиационная

реализации

направления

«транспорт»

будет

создаваться

и космическая техника с использованием новых технологиче­

ских решений,

включая

нетрадиционные компоновочные схемы,

навигационные системы.

Это

изготовление транспортных средств сокоскоростного

наземного

а также

направление охватывает проектирование на топливе альтернативных

транспорта,

основанного

на

видов,

и

вы­

новых

принципах:

себя

разработку

движения, и систем обеспечения безопасности движения. Направление

«топливо

различных технологий Это,

во-первых,

поиск,

разведка

такие

и

энерrетика»

включает

для топливно-энергетического технологии,

запасов

горючих

как

изучение

полезных

в

комплекса

недр,

России.

прогнозирование,

ископаемых

и

урана,

а

во­

вторых, технологии разрушения горных пород, проходки горных выработок

и

бурения нефтяных

и

газовых скважин,

воздействия на нефтегазовые

пласты и углубленной переработки нефти, газа и конденсата, освоения уг­ леводородов континентального шельфа, а также нетрадиционные техноло­

гии добычи и переработки твердых топлив и урана. В рамках направления для атомной энергетики будут созданы технологии регенерации отработав­ шего ядерного топлива, утилизации и захоронения радиоактивных отходов.

ЧАСТЬ

29

1. МЛКРОЭКО1101\111 1 1Е:СКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВЛIIИЯ ИIJIJOHЛЦIIOIIIIOi1 ИIIФPЛCTPYKTYPhl R РОССИИ

Направление «топливо и энергетика» охватывает проектирование но­ вых процессов трансформации твердого топлива в электрическую и тепло­ вую

энергию,

аспектом

включая

парагазовые

научной деятеJ\Ьности,

и

газотурбинные процессы.

осуществляемой

в

рамках

Важным

направления

«топливо и энергетика», является разработка технологий электронного пе­

реноса энергии, а также технологий освоения нетрадиционных возобнов­ ляемых источников энергии

(солнца, ветра, биомассы и т.д.),

включая ис­

поJIЬзование вторичных энергоресурсов.

Кроме того, реализация направления предпо­ лагает

проектирование

и

изготовление

трубопроводного

транспорта

для

угольной суспензии, поиск новых топливных элементов и энергосберегаю­ щих технологий межотраслевого применения, включая водородную энерге­ тику.

Направление «экология и рациональное природопользование». Инно­ вационный путь развития экономики России предполагает, что стратегиче­ ским

направлением

становится

не только

производство

продукции,

конку­

рентоспособной на мировом рынке, но и значительное улучшение условий

жизни населения, а также уменьшение вредного воздействия предприятий на окружающую среду. Это предполагается обеспечить путем модерниза­ ции производства, в резуJ\Ьтате чего будут достигнуты допустимые для Рос­

сии нормы экологической безопасности. Согласно требованиям ООН

«наилучшая мировая практика)) должна

обеспечивать одновременное достижение высоких экономических,

эколо­

гических и социаJ~Ьных результатов. Д,ля этого требуется соблюдение про­ изводителями экологических нормативов и стандартов. При этом необхо­ димо

создание

рычагов

стимулирования

отечественных

предприятий

на

переход к наилучшим существующим технологиям. ToJIЬKO в этом случае будут достигнуты сокращение энерго- и ресурсопотребления, уменьшение уровня загрязнения окружающей среды. Также

необходим

экономический механизм регулирования

природо­

охранной деятеJ\Ьности, согласованный с бюджетными и налоговыми про­

цессами,

происходящими

в

российской

экономике.

Именно

он

должен

служить основой для формирования конкретных инструментов стимулиро­

вания предприятий,

уменьшающих

негативное

воздействие

на окружаю­

щую среду, модернизирующих производство, снижающих потребление ре­ сурсов.

Поэтому реализация направления «экология и рациональное природе­

пользование» предполагает разработку технологий мониторинга природно­ техногенной сферы, прогнозирования развития климатических, экосистем­

ных, горнагеологических и ресурсных изменений. Важной сферой эколо­ гической деятеJ\Ьности является создание технологий обеспечения безопас­ ности продукции, производства и объектов, а также технологий щадящего прирадопользования и минимизации экологических последствий трансгра­ ничных воздействий. Законодательство Российской Федерации устанавливает, что приори­

тетные направления развития науки, технологий и техники подлежат пе­ риодическому пересмотру. Для этого используется соответствующая мето­ дология формирования

высоких технологий.

и

корректировки

ключевых приоритетов

развития

30

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

1.3. МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ

Действие факторов глобализации, приводящих к усилению конкурен· ции

на

мировых

рынках,

диктует

необходимость

формирования

нацио­

нальной инновационной системы, повышение эффективности использова­ ния на практике результатов научной и научно-технической деятельности

российских предприятий и организаций. В «Основных направлениях поли­ тики Российской Федерации в области развития инновационной деятель­ ности на период до

2010

года и на ближайшую перспективу» инновацион­

ная система определяется как совокупность субъектов и объектов иннова­

ционной деятельности, взаимодействующих в процессе создания и реали­

зации инновационной продукции и функционирующих в рамках проводи­ мой государством политики,

направленной на стимулирование инноваци­

онной деятельности.

Политика государства в области развития инновационной системы яв­ ляется составной частью государственной научно-технической и промыт­

ленной политики. В рамках развития национальной инновационной систе­ мы

государство

реализует

совокупность

социально-экономических

меро­

приятий, направленных на формирование условий для эффективного веде­ ния

инновационной

производства

деятельности.

конкурентоспособной

Эти

условия

продукции

обеспечивают

на

основе

развитие

использования

передовых достижений науки, технологий и техники. С точки зрения мак­ роэкономики это приводит к повышению доли инновационной продукции

в структуре производства. Кроме того, используя протекционистские меры, государство стимулирует создание эффективных систем маркетинга,

сис­

тем продвижения продукции на отечественный и мировой рынки. Поэтому совокупность методов

воздействия государства на производство с целью

его перехода на выпуск высокотехнологичной продукции, создания новых технологий, а также расширения рынков сбыта продукции отечественных предприятий и представляет собой инновационную политику государства. В условиях современной экономики инновационная деятельность ста­

новится одним из наиболее важных инструментов конкуренции. В первую очередь это

связано

с

тем,

что

она

создает условия для

завоевания

потре­

бительского рынка за счет обеспечения более высокого качества произво­

димых товаров и услуг или более низкой их цены, а зачастую, в результате инноваций одновременно достигается и то, и другое.

Однако по уровню инновационной активности Россия уступает мно­

гим развитым странам. Так, по данным экспертов Торгово-промышленной палаты Российской Федерации, в общем объеме продаж наукоемкой про­ дукции на мировом рынке на долю России приходится менее

время как доля США составляет

20 %.

Японии

-

11 %.

0,5 %.

Германии

в то

- 8,5 %.

Удельный вес новой или значительно усовершенствованной продукции во Франции, Австрии и Бельгии составляет

40 %.

20-30 %,

в Германии

Инновационно-активными в этих странах являются около

мытленных предприятий. В России в общем количестве организаций,

машин

и

Франции

оборудования,

- 57 %.

тического оборудования

занятых производством

инновационно-активными

являются

- 80 %), в производстве - 27% (во Франции - 70 %, в

в Германии

- более 50 % про­ 15 %

(во

электронного и оп­

Германии

- 75 %).

3J

ЧАСТЬ 1.1\1ЛJ.:РОЭКОJ\01\1ИЧЕСЮ1Е ЛСЛЕКТЫ ФOI'MИI'OBЛIJIOI ИIIIIOIIЛHИOIJIIOЙ ИIJФРЛСТРУКТУРЫ В I'ОСС'ИИ

В производстве транспортных средств Германии

22,7 %.

-

(во Франции

-

в

55 %.

- 70 %).

Основными экономическим факторами, сдерживающими инновацион­ ную активность предприятий реального сектора отечественной экономики, являются недостаток собственных средств для полноценного финансирова­ ния инновационных разработок и высокая стоимость нововведений, а так­ же дополнительные экономические риски, возникающие в сфере иннова­

ционной деятельности.

Все

эти

факторы

не только

снижают эффектив­

ность инновационной деятельности отечественных предприятий, но и за­ трудняют формирование национальной инновационной системы России. Причем в России существует множество научных организаций, тендующих на

государственную

финансовую помержку.

пре­

Следствием не­

сбалансированной инфраструктуры инновационной деятельности является нерациональное

распределение

бюджетных

средств.

Часто

происходит

просто их распыление, следствием чего является недофинансирование ис­

следований в перспектинных областях науки, обеспечивающих конкурен­

тоспособность экономики России на мировых рынках. Кроме того, такая ситуация

существенным

образом

сдерживает

процессы

формирования

и

развития новых знаний. Для того чтобы инновационная система функционировала эффектив­

но, необходимо, во-первых, минимизировать действие перечисленных фак­ торов, а во-вторых,

создать соответствующую инфраструктуру инноваци­

онной деятельности. Эта инфраструктура должна объединять совокупность субъектов, способствующих эффективному осуществлению инновационной деятельности, включая как производство инновационной продукции, так и предоставление услуг

ции.

В

по

промышленно

ее

созданию,

продвижению

развитых странах

на

рынок

и

реализа­

инфраструктура инновационной

системы, как правило, охватывает центры трансферта технологий, иннова­ ционно-технологические центры, технопарки,

бизнес-инкубаторы,

центры

подготовки кадров для инновационной деятельности, венчурные фонды и ряд других элементов.

Предполагается, что из таких же элементов будет состоять и россий­ ская инновационная фраструктура уже

система.

включает в

Создаваемая в

России инновационная

себя Инвестиционный

фонд.

ин­

Российскую

венчурную компанию, Банк развития и внешнеэкономическей деятельно­

сти

(Внешэкономбанк),

объединенные

корпорации,

функционирующие в

различных отраслях экономики (, ACТI'YKTYI'ЪI В

Таблица

rOCCI111

2.3.3

Механизм использования nрибыли в рамках инвестиционного налоrовоrо кредита Год

t -

t -

t -

Обозначения

о

+

ПО 0 , т.е. ЧП 0

ПОI, т.е. чпl

1

ЧП2

2

-

НПо

-

НП1

+

НПо

ПО 0 -

прибыль до налогообложения года

ЧП 0 НП 0 -

чистая прибыль года t налог на прибыль года

ПОо - прибыль ДО налогообложения года чпl чистая прибыль года t 1; НП 1 налог на прибыль года t 1

нпl

-

t

==

О·

l

==

1;

= О; t == О

==

=

==

- %%

ИНК 0

ЧП 2 - чистая прибыль года t 2; НП 0 налог на прибыль года t О; %% ИНК 0 - проценты, уплачиваемые по ИНК для года t О

- %%

ИНК 1

ЧП 3 чистая прибыль года t 3; нпl налог на прибыль года t 1; %% инкl проценты, уплачиваемые по инк для года t = 1

==

==

t -

З

ЧПз

=

-

-

==

t = 4

чп4

чп4

-

чистая прибыль года

t = 4

=9

ЧП 9

ЧП 9 -

чистая прибыль года

t

t

• t

=

О

...... t

=

9

=

9

денежные потоки предприятия по текущей деятель­

ности формируются в обычном режиме;

•

плата за кредит составляет б

% от

величины предоставленного пред­

приятию кредита.

В данном случае момент времени

t = О соответствует началу инвести­

ционного цикла создания объекта интеллектуальной собственности. Механизм использования

прибыли в рамках предоставленного пред­

приятию инвестиционного налогового кредита приведен в табл. 2.3.3. 4. Рассчитаем амортизационные отчисления от стоимости оборудова­ ния гпс. Расчет годовых амортизационных отчислений от стоимости оборудо­

вания ГПС при использовании метода уменьшаемого остатка балансовой стоимости основных средств (At) выполняется по следующей формуле:

At где

kускор

равно

2,0;

коэффициент

-

а

= kускор о а о Каст ускорения,

t,

максимальное

базовая норма амортизации; Каст , -

-

значение

которого

остаточная стоимость

основных средств в t-м году начисления амортизации.

Рассчитанные величины амортизационных отчислений от стоимости оборудования ГПС приведены в табл.

5.

Рассчитаем

амортизационные

2.3.4. отчисления

от

стоимости

нематерн­

альнога актива.

Расчет величины начисленной амортизации с использованием метода уменьшаемого остатка балансовой стоимости нематермального актива вы­ полняется

по

аналогии

с

расчетом

амортизации

по

основным

средствам.

Результаты расчетов приведены в табл. 2.3.5. б. Рассчитаем платежи по кредиту и составим график его погашения.

60

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Таблица

2.3.4

Расчет амортизационных отчислений от стоимости оборудования ГПС

Год

Величина на­ численной

Остаточная стоимость обо­

амортизации

рудования Каст t•

~. тыс. руб.

тыс. руб.

2 400 1 920

9 600 7 680 б 144 4 915 3 932

t =о t = 1 t = 2 t = 3 t = 4

1

53б

1 229 983

Год

Величина на­

Остаточная

численной

стоимость обо­

амортизации

рудования Каст t• тыс. руб.

At,

= = =

t 5 t =б t 7 t 8 t 9

тыс. руб. 78б б29

3

503

2 014 1 611

403 1 б!!

=

14б

2 517 о

Размер платежа за один расчетный шаг периода погашения предпри­ ятием кредита рассчитывается по следующей формуле:

Кежеr где Кежег -

=

Ккр · kp пr

размер платежа, осуш;ествляемого предприятием за один рас­

четный шаг периода погашения кредита; Ккр тельств предприятия;

kP n

-

величина кредитных обяза­

коэффициент рассрочки платежей.

Коэффициент рассрочки

платежей,

производимых

в

конце

каждого

расчетного периода, рассчитывается по следующей формуле: ь

kpn = - - - - 1-(l+bГn где Ь

-

процентная ставка по кредиту за расчетный период;

n -

общее

число платежей предприятия по кредиту.

Результаты расчетов приведены в табл. После дохода

этого

перейдем

венчурных

к основным

инвесторов,

2.3.6.

вычислениям

получаемого

от

и

участия

выполним расчет в

инновационном

проекте. Этот расчет основан на сопоставлении вложений венчурных ин­ весторов, сделанных на этапе инновационного цикла реализации проекта, и

рыночной

стоимости доли

венчурных инвесторов в капитале предприятия

{стоимости акций, принадлежащих венчурным инвесторам) на момент на­ чала инвестиционного

цикла.

Поэтому необходимо рассчитать рыночную

стоимость предприятия, т.е. определить стоимость

ТабАица

100%

его акций.

2.3.5

Расчет амортизационных отчислений от стоимости нематериалъноrо актива

Год

ВРли•rина на­

Остаточная

Величина на­

чисЛ('НIIОЙ

стоимостr, обо­

численной

Остаточная стоимость обо­

амортизации

рудования Каст t•

ё\1\!ОрТИЗсЩИИ

At,

=о = 1 t=2 t = 3 t = 4 t t

тыс.

pyfi.

рудования к",·т

109 в-;

348

70

278

13б

At,

тыс. руб.

680 544 435

170

Год

,,

тыс. руб.

тыс. руб.

t=5

56

222

t=б

44

7

3б

178 142

28

114

114

о

t t t

= =

8

=9

ЧАСТЬ

61

1. МАКРОЭКОВОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВЛIJИЯ И1111013ЛЦИО111\ОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Таблица

8

РОССИИ

2.3.6

Расчет платежей по кредиту и график его погашения предприятием Номер года платежа

Остаток долга

Процентные

Погашение

Общая сумl\ы

на конец периода,

платежи,

долга,

платежа,

млн руб.

млн руб.

l\IЛH руб.

млн руб.

12 000 1о 111 7 995 5 625 2 971 2971

о

1 2 3 4 Итого

-

-

-

1 440 1 213 959 675 357 4 644

1 889 2 116 2 370 2 654 2 971 12 000

3 329 3 329 3 329 3 329 3 329 16 644

Для оценки рыночной стоимости акции предприятия в момент начала

инвестиционного цикла (К~) необходимо определение рыночной стоимости акции в момент времени Т. В свою очередь определение рыночной стоимо­

сти акции в момент времени Т осуществляется по следующему алгоритму. Шаr

1:

для каждого года инвестиционного цикла рассчитываются зна­

чения суммарных чистых денежных потоков,

которые возникают в резуль­

тате использования созданного нематермального актива и технологического

оборудования. Шаr

2:

рассчитанные значения суммарных чистых денежных потоков

компаундируются по выбранной ставке дисконта (в данном случае Е

=

= 0,21). Шаr

чение

3:

нарастающим итогом рассчитывается компаундированное зна­

чистого

денежного

потока.

Полученная

итоговая

величина

будет

представлять собой рыночную стоимость предприятия в момент времени Т. Шаr

4:

полученное значение рыночной стоимости предприятия в мо­

мент времени Т дисконтируется по выбранной ставке дисконта (в данном

случае Е

= 0,21).

Дисконтированная величина рыночной стоимости будет

характеризовать значение рыночной стоимости предприятия, приведеиное

=

к началу инвестиционного цикла (моменту времени t 0). Шаr 5: путем деления значения рыночной стоимости предприятия,

приведеиного к началу инвестиционного цикла (моменту времени t

= 0),

на число акций определяется рыночная стоимость одной акции предпри­ ятия.

Шаr б: с учетом скидок на неконтрольный характер пакета акций и их недостаточную

ликвидность

определяется

рыночная

стоимость

доли

вен­

чурных инвесторов в капитале предприятия.

Расчет рыночной стоимости предприятия к моменту времени t

=

Т

представлен в табл.

2.3.7. Видно (см. табл. 2.3.7), что рыночная стоимость предприятия в момент времени t = Т составит 74 434 тыс. руб. Тогда и суммарная стоимость

всех акций предприятия, приведеиная к моменту времени = 74 434 тыс. руб.

t =

Т, L: к;

Поскольку предприятие не выплачивает дивидендов по своим акциям,

то рыночная стоимость всех его акций,

t =

О, L:K~ =

74 434/6,7275 = 11 064

приведеиная к

тыс. руб.

моменту времени

Таблица

2.3. 7

~

N

Расчет рыночной стоимости предприятия к моменту времени t Но-

Значение показателя, тыс. руб.

Нап~rенованн~ показате.\Я

:--rep п/п

1

:2 3 с!

5

о год

Выручка от продаж {BI Чистая выручка {ЧВI Пере~1енные расходы iP) Постоянные расходы (Н) Себестоююсть продукции до выплаты ~·о 0 о по кредиту

50 42 30 10 40

000 373 000 000 000

{Cj

8 9 10

ПроцЕ>нты по кредиту (Ь,р) Полная себестопчасть продукции (Спо\Н) Прибыль до на.\огооб.\ожения (ПО) Ha.\or на прпбы.\Ь (НП) Чистая прибьнь без учета ИНК

11

Налог предыдущих лет (это пре-

6 7

=Т

(ЧП)

1 440 41 440

1

5-l 45 32 10 42

год

2

год

ouo

ГОД

3

58 320 б2 763 49 424 53 400 34 992 37 000 10 000 10 400 44 992 47

1 213 959 43 613 45 951

4

год

98б 68 024 378 57 647 792 40 814 000 10 000 792 50 814

357 675 48 467 51 171

5 год 73 62 44 10 54

466 259 080 000 080

-

2 150 516 1 634

3 473 834 2 б39

4 911 1 179 3 732

476 1 554 4 922

8 179 1 963 б 216

о

о

224

516

о

о

доставленный предприятию ИНК)

б

73 62 44 10 54

466 259 080 000 080

7 год 73 62 44 10 54

466 259 080 000 080

8

год

73 62 44 10 54

466 ?59 080 000 080

9 год 73 62 44 10 54

466 259 080 000 080

о о

о о

о о

о о

8 179

8 179

8 179

8 179

54 080

933 224 709

год

6

о б

216

о б

о

216

о б

о

216 о

о б

216 о

Проценты по ИНК {ставка б %) Ha.\or на прибы.\Ь текущего года

о о

о о

13 834

31 1 179

о

о

о о

о

1 963

о о

о

1 554

о

о

14

Сумча

о

о

1 071

1 72б

1 554

1 963

о

о

о

о

933

2 150

2 402

3 185

4 922

б

о

о

о

о

уплачиваемого

налога

на

прибыль (с учето:ч ИНК)

15

Су:--r:-rарная реинвестируе~rая чистая

прибЬLI\Ь

(с

учет о~!

(ЧПIIHIJ

16 17 18

Амортизационные

ИНК)

отчисления

от

стоююсти оборудования {Д0 6 }

Ачортизационные отчисления от СТОЮЮСТИ Нl\1А(Ан~ 1 л) Су:-.шарные а!lюртизационные от-

19

Чистая прибыль (от текущей дея-

+ суммарная (ЧПтек + А~)

тельности)

20

1 920

1 536

1 229

983

786

629

503

403

1 611

170

136

109

87

70

56

44

36

28

114

2 570

2 056

1 б45

1 316

1 053

842

673

539

431

l 725

3 503

4 206

4 047

4 501

5 975

7 058

(900)

(972)

а~юрти-

зация Инвестиции в оборотный капитал (ЧОК}

216

2 400

числения (А~)

~ ::::

= ~

..::=

=

С'\

= :z:: "='-

о­ (")о

(")~

=.с:

12 13

{НП)

е

(1 050) (1 134) (1 224)

(1 322)

б

889

(1 322)

б

755

(1 322)

б

647

(1 322}

7 941 (1 322)

==9

§

=·

\о)

s :: ::: = = о

::0:

21

1 Чистый

22

1 Инвестиции

23

денежный поток от теку- 1 щей деятельности (ЧАПтекl

в оборудование ГПС (Кобор) 1 Чистый денежный поток от инвестиционной

24

б03

2

1

3 234

1

2 997

1

3 367

1

4 751

1

5

7Зб

1

5

5б7

1

5 433

1

5 325

1

б б 19

(12 000)

о

о

о

о

о

о

о

о

о

(12 000)

о

о

о

о

о

о

о

о

о

..:

деятельности

(ЧАПинв) 1 Получение nредприятие~ кредита

2б

кредита

Чистый денежный поток от финансовой деятельности (ЧДПфин)

27

1 Суммарный

28

1 Коэффициент

чистый

денежный

1Т'

12 000

о

о

о

о

о

о

о

о

(2 971) (2 971)

о о

о о

о о

о о

о о

5 567

5 433

5 325

б б19

2,5937

2, 14Зб

1,771б

1,4б41

1,21

14 877

11 933

9 625

7

11 019 13 900 16 808 22 194 37 071

49 004

58

о

(1 889) 10 111 714

(2 (2

11б) 11б)

1 118

(2 370) (2 (2 370) (2 б27

б54) б54)

713

1 780

5

7Зб

б,7275

5,5599 4,5950 3,7975 3,1384

ни я

29

1 Компаундированный

суммарный

4

воз

4

воз

б 21б

2 881

2 708

5

58б

79б

8 009

чистый денежный поток (ЧАПкамп)

30

1 Комnаундированный

чистый

де-

б29

б6

425

74 434

нежный nоток (нарастающим ито-

~

" " ~

о

(,j)

о ::с о

:s::s: ::с..:

е-1:'1 ~('")

~" r,:S:

-!1:'1 ~~

'ш ЧДП,. · kко>ш· З. Суммарная величина чистого комnаундированного потока Knpor l:ЧАПкомn• где l:ЧАПкомп - величина комnаундированного C}'l\1Map-

2.

з:

з:

nоток (ЧДПL) компаундирова-

('")

:-

(ЭК)

25 \ Возврат nредприятием

~

...,

=

ного чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом.

=

=ё

~о

о~ ГJ:::

~:s:

:;:~

-о

t=

= = ::.:1

о

::=

,_ :s:

2 о

:S:<

~

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ

64

РОССИИ

Рыночная стоимость одной акции предприятия, приведеиная к момен­

'IУ времени t = О, К~

= 11 064 000

1 6 000 = 1 844 руб.

Момент выхода венчурных инвесторов из уставного капитала венчур­ ного

предприятия

-

это

момент окончания

инновационного

цикла и нача­

ла инвесrициt.Jнного цикла. Это также может трактоваться как момент за­

мещения венчурного (рискового) капитала инвестиционным (менее риско­ вым) капиталом.

Вложения венчурного инвестора, приведеиные к окончанию иннова­ ционного

= 425

цикла

(началу

инвестиционного

цикла),

850

тыс.

руб./2

=

тыс. руб.

Стоимость акции венчурного предприятия, приведеиная к началу ин­ вестиционного цикла,

425000 1 3000 = 142

руб.

Таким образом, доход венчурных инвесторов, приведенный к началу:

•

реализации инновационного проекта,

( 1844 - 100) · 3000

=

5 232

тыс.

руб.;

•

инвестиционного цикла (моменту выхода венчурных инвесторов из ус­

тавного капитала венчурного предприятия),

(1844 - 142) · 3000 = 5 106

тыс.

руб. Индекс

I~ с=

роста

1844 /100

=

курсовой

стоимости

акций

венчурного

предприятия

18,44.

Для оценки эффективности инновационного проекта, т.е. создания и использования

объекта

нематериальный

актив,

интеллектуальной целесообразно

собственности,

учтенного

использовать динамические

как (дис­

контированные) показатели.

2.4.

МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ Высокий уровень турбулентности внешней среды, усиление междуна­ родной

чении других

конкуренции,

капитала для

возникновение дополнительных рисков при

привле­

финансирования инновационной деятельности и ряд

факторов приводят

к необходимости разработки стратегического

видения ТОП-менеджментом предприятия перспектив развития рыночной ситуации. Такое ви(\.ение достигается благодаря прогнозированию, которое

в условиях глобализации рынка выступает как фундамент эффективной деятельности

высокотехнологичного

предприятия.

Прогнозирование,

по­

~шолян Y'IPCIЪ все многообразие факторов внешней среды, объединяет со­ вокупнопъ спос()бов и приемов, необходимых для научно обоснованного предвидения вехн-южных направлений и последствий научно-технического, с> включает:

•

прогнозирование направлений и динамики роста активов высокотех­

нологичного

предприятия,

т.е.

имущественного

потенциала

и

его

состав­

ляющих {производственного и инновационного потенциала, величины фи­ нансовых инвестиций). стоимости

основных

Это прогнозирование включает оценку динамики

средств,

нематермальных

активов,

запасов

сырья

и

материалов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.;

•

планирование динамики роста капитала предприятия на основе

при­

влечения различных источников покрытия активов {источников финанси­ рования)

-

прибыли и амортизации,

банковских кредитов, эмиссии

цен­

ных бумаг и т.д. При планировании учитываются возможности изменения амортизационной стратегии, дивидендной политики, законодательно уста­ новленные ограничения на эмиссию ценных бумаг, перспектины использо­

вания венчурного финансирования, финансового лизинга и ряд других фи­ нансовых инструментов;

•

оценку последствий использования различных источников финанси­

рования для предприятия, включая влияние привлекаемых финансовых ин­ струментов на структуру капитала, его средневзвешенную стоимость и

по­

казатели эффективности деятельности высокотехнологичного предприятия;

•

обеспечение сводимости прогнозного баланса, т.е. равенства значе­

ний его активов и пассивов. Поскольку активы

висимо,

то

и

вероятность

источники

их

достижения

покрытия прогнозируются

равенства

суммарных

активов и пассивов баланса не высока. Возникает так называемая н ан с о в а я

неза­

значений rrф и­

пр о б ка)), т.е. разность между проrнозируемыми величинами

актива и пассива баланса, значение которой рассчитывается по следующей формуле:

Ь=П-А, где П

-

проrнозируемая величина пассива баланса; А

-

прогнозируемая

величина актива баланса.

Если проrноз роста активов предприятия выше, чем пассивов, то зна­

чение

«финансовой

ликвидировать,

пробки»

увеличив

отрицательное.

собственный

и

Такую

заемный

«Пробку»

капитал

можно

предприятия.

Например, вследствие эмиссии акций увеличивается акционерный капитал, а за счет дополнительного привлечения кредитных ресурсов увеличивается

заемный капитал.

Если же у предприятия рост активов происходит медленнее, чем рост

его собственного и заемного капитала, то величина

«пробки»

по л о ж и­

тельная. Такую «пробку» можно ликвидировать либо за счет уменьшения обязательств предприятия, либо за счет диверсификации вложений капита­

ла.

Это может быть связано с формированием финансовых инвестиций,

68

ФОРМИРОВАНИЕ ИНIЮВЛЦИОННОЙ ЭКОIIОМИКИ РОССИИ

вложением капитала в новые высокодоходные проекты (в том числе и на

условиях венчурного финансирования) и т.д.

При использовании метоgа 1mроцента от объемов npogaж}} потреб­ ность во внешнем финансировании (D.К,к) определяется исходя из предпо­ лагаемого

увеличения

величины

активов

высокотехнологичного

предпри­

ятия. Вначале определяются те элементы активов, которые увеличатся про­ порцианальна росту объемов деятельности предприятия. При определении потребности во внешнем финансировании из рассчитанной величины при­ роста активов вычитаются величины прироста кредиторской

задолженно­

сти и возможного увеличения нераспределенной прибыли. Расчет выполня­ ется по следующей формуле:

где

ддкт

-

увеличение

объемов деятельности

величины

активов,

предприятия;

-

~Кт о

обусловленное

расширением

увеличение текущих обяза­

тельств (кредиторской задолженности), возникшее вследствие расширения объемов деятельности предприятия; ~Пир -

возможное увеличение нерас­

пределенной прибыли предприятия.

Затем устанавливаются потенциальные источники формирования за­ емного капитала высокотехнологичного предприятия. Отбор этих источни­ ков так же, как и в предыдущем методе осуществляется исходя из влияния потенциальных

источников

на

структуру капитала,

его

средневзвешенную

стоимость и показатели эффективности деятельности предприятия. На использовании различных прогнозов, включая научно-технические,

маркетинговые, социально-экономические, коммерческие и т.д. базируется система

финансового

планирования

деятельности

высокотехнологичного

предприятия. Оно представляет собой одну из основных функций финан­

сового менеджмента, заключающуюся в управлении процессами формиро­ вания, распределения и использования финансовых ресурсов. Реализация этой функции предполагает привлечение финансовых ресурсов из различ­ ных источников и рациональное

а также

по

структурным

распределение этих ресурсов во времени,

подразделениям предприятия

и

инвестиционным

проектам в рамках реализуемых инновационных программ.

При ния

разработке

выделяются

и

центры

реализации

системы

финансовой

финансового

ответственности,

т.е.

планирова­ структурные

подразделения предприятия, в которых формируются его доходы, а также

текущие

и

инвестиционные

расходы.

На

практике

выделяют

центры

доходов, прибыли, инвестиций и затрат. Подразделение предприятия, глав­ ными

критериями

оценки

деятельности

которого

является,

во-первых,

максимизация дохода, т.е. выручки, полученной от реализации продукции,

а во-вторых, максимизация доли рынка представляет собой центр goxogoв. Подразделение предприятия, критериями эффективности которого являют­

ся минимум затрат, сроков реализации проекта, максимум показателей качества производимой продукции представляет собой центр затрат. В качестве

критериев

показатели,

эффективности

максимизирующие

центра

затрат

прибыль, доход и

не

мо:гуr

выступать

рентабельность инвес­

тиций. Подразделение, главным критерием эффективности которого является

достиJКение намеченной рентабельности инвестиций в тот или иной про-

ЧАL:ТЬ

69

1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИIIIIOBAЦИOIIIIOЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

ект,

называют центром

инвестиций.

Подразделение,

одновременно отве­

чающее за доходы, затраты и инвестиции, представляет собой цетпр прu­

бьии. Одной из особенностей инновационного бизнеса является выдРление на

высокотехнологичных

предприятиях

венчур-центров,

т.е.

структурных

подразделений или даже группы подразделений, которые непосредственно связаны с организацией и выполнением инновационных высокорискован­

ных бизнес-проектов, получение прибыли от реализации которых ожидает­ ся в будущем. При

реализации

в

рамках

своей

конкурентной

стратегии

функции

финансового планирования высокотехнологичное предприятие использует различные методы,

• • •

в том числе:

программно-целевого планирования;

нормативные; экономико-математического моделирования.

Программно-целевые метоgы применяются мя увязки в рамках фи­ нансовой

программы

предприятия программ,

ее

целей

ресурсами.

реализуемых

с

имеющимися

Структура

и

порядок

высокотехнологичным

у

высокотехнологичного

разработки

финансовых

предприятием,

в

значитель­

ной степени зависят от содержания, степени новизны и сложности решае­

мых задач, а также ряда других факторов. Разрабатываемая высокотехно­ логичным предприятием программа должна включать:

•

обоснование, определяющее цели и краткую характеристику содер­

жания программы, а также систему показателей и критериев оценки ре­ зультатов;

•

комплекс

основных,

вспомогательных

и

обслуживающих

подпро­

грамм и проектов. На практике такой комплекс разрабатывается на основе декомпозиции конкурентной стратегии предприятия;

•

варианты реализации программы, включая расчет сроков и потреб­

ностей предприятия в ресурсах по каждому варианту программы;

•

оценку

связывающую

эффективности затраты

и

реализации

результаты,

каждого

а также

варианта

учитывающие

программы,

целевые

нор­

мативы развития предприятия.

При нормативном мепюgе на основе системы норм и нормативов ста­

вится задача количественно обосновать те или иные финансовые показате­ ли.

Это

могут

быть

показатели

развития высокотехнологичного

предпри­

ятия в целом, его отдельных бизнес-единиц и т.д. В случае расчета себе­

стоимости

производимых

предприятием

продуктовых

инноваций

этот

метод может исnользоваться самостоятельно. Однако чаще нормативный метод применяется в сочетании с другими методами, например, экономика­ математическими,

которые

сокотехнологичного инновационных

используются

предприятия,

программ

и

при управлении

разработке

отдельных

и

стоимостью

обосновании

инвестиционных

вы­

различных

проектов,

реали­

зуемых в рамках этих программ. При этом методы планирования более вы­ сокого порядка (например, программно-целевой метод) обязательно ис­ пользуют соответствующую систему норм и нормативов.

Memogы

экономико-математического

моgелирования

предполагают

алгоритмизацию и исследование с помощью одной или нескольких эконо­

мико-математических моделей различных ситуаций, характеризующих ва­ рианты

реализации

предприятия.

конкурентной

стратегии

высокотехнологичного

70

ФОРМИРОВЛIIИF. ИIIIЮВАЦИОНIIОЙ 'ЖОIЮМИКИ I'ОСПIИ

В

процессе

экономико-математического

моделирования

наибольшее

распространение получили методы:

•

теории

в ер о я т в о с т ей, которые широко используются для выбо­

ра оптимальных управленческих решений в условиях неопределенности;

•

линейного

няющиеся для

и

диваiЧического

оптимизации

программирования, приме­

производственных мощностей

и ресурсов

(в

том числе матс~риальных, интеллектуальных и финансовых) предприятия;

•

сетевого

моделирования,

позволяющие

сокращать

сроки

реа­

лизации сложных инвестиционных проектов инновационной направленно­ сти и рационально использовать различные виды ресурсов;

•

имитационного

!\rоделирования

деятельности

предприятия.

Эти методы, например, могут эффективно использоваться для оценки в ди­ намике

различных

вариантов

организации

инновационной

деятельности

высокотехнологичнрго предприятия.

Любой метод планирования основан на эконоl\шческом анализе, кото­ рый предполагает расчленение экономического явления или процесса на составные части, исследование этих частей, изучение механизма их взаи­

модействия и влияния на исследуемый процесс в целом. Полученные ре­ зультаты анализа служат основой для разработки совокупности финансово­ экономических решений,

способствующих

наилучшей реализации

рентной стратегии высокотехнологичного предприятия. страненными методами

экономического

являются такие методы, группирования, ния.

составления

Достаточно часто

графические

как сравнение,

методы,

конку­

Наиболее распро­

анализа деятельности предприятия

индексный,

аналитических таблиц,

в процессе экономического

включая построение сетевых

цепных подстановок, балансового

обобще­

анализа используются

моделей и

зональных

графиков.

Экономический анализ позволяет выявить доминирующие факторы и

дать количественную оценку степени их влияния на конечные финансовые результаты

деятельности

высокотехнологичного

предприятия

(например,

стоимость инновационного бизнеса, чистую прибыль предприятия, рента­ бельность и т.д.). Поэтому экономический анализ применяется на всех ста­

диях финансового планирования, включая этап предварительной разработ­ ки

вариантов

финансовой

стратегии

высокотехнологичного

предприятия.

Экономический анализ позволяет выбрать оптимальный вариант стратегии, а

также

оценить

соответствие

достигнутых

предприятием

финансово­

экономических показателей планируемым целям.

2.5.

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ

БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ Разрабатываемая

высокотехнологичным

предприятием

стратегия

ин­

новационной дентельности должна учитывать все многообразие факторов внешней

и

внутренней

среды,

ориентироваться

на

конечные

результаты

деятельности предприятия и обеспечивать его устойчивое развитие за счет эффективного привлечения капитала из внешних и внутренних источников

финансирования,

а также рационального использования финансовых ре­

сурсов. В экономической практике для решения этих задач широко исполь-

Ч.\СТI,

1.

71

:\1,\KPO"JKO.IOi\ШЧECI\ИE ЛСI/ЕКТЬ/ ФOPMIII'ORAIIIIЯ /111/IOIIЛI(IIOIIIIOii ИI/ФI'АСТРУКТУРЫ

III'OCCII/1

зуется бизнес-планирование, охватывающее различные сферы дсятслыю­ сти предприятия, включая как сферу инновационной деятельности, Ti1K и

сферу маркетинга, производства, финансов, управления интеллсктуdЛЫIЫ­ ми ресурсами и т.д.

Бизнес-план является документом, который на определенном вреl\!('Н­ ном интервале формирует стратегию развития нредприятия. Б более узком смысле бизнес-влан l\tожет конкретизировать стратегию реализацин кон­ кретной инновационной программы предприятия или даже отдельного ин­ вестиционного

проекта.

высокотехнологичного

При

планировании

предприятия

инновационной

бизнес-план

может

деятельности

выполнять

сле­

дующие основные функции:

• сти

позволяет конкретизировать концепцию инновационной деятельно­

предприятия

плана

позволяет

ционного

на на

определенный ранних

проекта

или

этапах

период

времени.

планирования

инновационной

Разработка

как

програl\IМЫ,

отдельного

так

и

бизнес­ инвести­

деятельности

предприятия в целом отработать различные стороны инновационной стра­

тегии, увязав ее с другими функциональныi\ш составляющими конкурент­ ной стратегии, и спрогнозировать те негативные тенденции, которые

l\IOryr

возникнуть во внешней или внутренней среде и повлиять на деятельность высокотехнологичного предприятия;

•

определяет механизм формирования капитала предприятия на осно­

ве использования различных источников финансирования.

Имея прогноз

потенциальной структуры капитала и зная затраты на привлечение -' исключи­ тельных прав интеллектуальной собственности, созданной на ранних эта­ пах выполнения инновационной стадии проекта.

Каждый инновации

образцы, прав

из

инициаторов

владеет в форме

свидетельств

на

интеллектуальной

проекта не в

проекта

полезные

созданию

технологической

изобретения и промышленные

модели

собственности.

состоянии

по

патентов на

и

Поэтому

ноу-хау никто

только из

самостоятельно его реализовать.

частью

инициаторов

Следовательно,

для успешной реализации проекта необходимо сформировать «портфель» прав интеллектуальной собственности,

согласовав интересы инициаторов

проекта.

Сформированный «Портфель>>

прав интеллектуальной

собственности

еще не дает полной гарантии эффективной реализации проекта. Однако формирование «портфеля» прав интеллектуальной собственности является необходимым условием для выполнения инновационной стадии проекта и организации

альной

венчурного

собственности

финансирования.

минимизирует

«Портфель»

затраты

прав

времени

на

интеллекту­

согласование

финансовых интересов и рисков всех участников проекта на разных ста­ диях его разработки и реализации. Этот «портфель» обеспечивает:

•

контроль владельцев прав интеллектуальной собственности над про­

цессом

и результатами

реализации

проекта по

созданию,

освоению

и

ис­

пользованию технологической инновации;

•

эффективный механизм привлечения финансовых ресурсов венчур­

ных инвесторов;

•

выбор

эффективной организационно-правовой

формы реализации

инновационной и инвестиционной составляющих проекта;

•

формирование оптимальной для данной стадии реализации проекта

величины

уставного

капитала,

ВКЛIОЧая

установление

оптимального

соот­

ношения между величинами и формами вклада в уставный капитал участ­ ников инновационной стадии проекта.

Далее необходима разработка механизма пополнения «портфеля>> прав интеллектуальной

собственности.

Необходимость такого

механизма

обу­

словлена тем, что в процессе развития инновационной стадии проекта, на­ чиная от появления результатов фундаментальных научных исследований и заканчивая созданием опытного образца и выпуска опытной серии продук­ товой инновации, часто патентуются новые идеи, вКЛIОчая открытия и изо­

бретения. Кроме того, с целью минимизации затрат на создание процесс­

ных инноваций (технологий производсгва созданной продукции) научно­ произведетвенное

предприятие

приобретает

соответствующие

лицензии.

Эти мероприятия приводят к изменению параметров проекта, в частности

появляется необходимость увеличения объемов привлекаемых финансовых ресурсов,

происходят изменения качественного и количественного состава

участников проекта.

Для того чтобы последующие этапы реализации проекта осуществля­

лись успешно, а схема венчурного финансирования была эффективна, не­ обходимо соответствующим образом организовать пополнение «Портфеля»

прав интеллектуальной собственности. Возможно, что в результате такого пополнения произойдет расширение числа участников инновационной ста­ дии проекта, в том числе венчурных инвесторов.

98

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Следствием пополнения > прав интеллектуальной собственности. Реорганизация

венчурного

процессом усложнения

предприятия

обусловлена

финансового управления

объективным

в процессе

реализации

проекта. Реорганизация позволяет, в соответствии с изменившимися целя­

ми венчурного финансирования, выбрать организационно-правовую форму

венчурного предприятия, наиболее полно отвечающую этим целям. Парал­ лельна реорганизация венчурного предприятия сnособствует более эффек­ тивному использованию прав интеллектуальной собственности предnриятия.

100

ФОРМИРОВАНИЕИННОВАЦИОННОЙЭКОНОМИКИ РОССИИ

Это в свою очередь позволяет увеличить объемы венчурного финансирова­ ния, а в дальнейшем и объемы инвестиционного финансирования, за счет расширения

источников

привлечения

капитала.

В

конечном счете

подход повышает эффективность реализации, во-первых, стадии

проекта

по

созданию

технологической

такой

инновационной

инновации,

а

во-вторых,

проекта в целом.

Начало выхода венчурных инвесторов из капитала венчурного пред­ приятия

означает

реализацию

возможны различные

тей

связан

единицей этом

с

тем,

их

финансовых

пути развития венчурной

что

венчурное

предприятие

научно-производственного

случае

интересов. структуры.

становится

предприятия,

научно-производственное

предприятие

При

Один

этом из

пу­

структурной

создавшего

венчур.

иреобразуется

В

в хол­

динговую структуру.

Другой правовой

путь

формы

развития самой

ние венчурного предприятия,

нерного

обществА

открытое

или

акционерное

предполагает

венчурной

усложнение

структуры.

организационно­

Например,

преобразова­

существующего в форме закрытого акцио­

общества

с

общество.

ограниченной

Такая

ответственностью,

трансформация

в

предполагает,

что венчурные инвесторы продают принадлежащие им акции венчурной структуры

по рыночной стоимости и получают доход, значительно превы­

шающий первоначальные вложения венчурных инвесторов. В этом случае венчурные

инвесторы

имеют

все

основания

рассчитывать

на

рост

курсо­

вой стоимости акций созданного предприятия, так как созданное акцио­ нерное общество обладает высоким инновационным и произведетвенным

потенциалом, а также всеми правами на производство продуктовой инно­ вации.

С финансовой точки зрения иреобразование венчурного предприятия в

открытое

акционерное

капитала созданной

общество

предполагает

увеличение

в результате преобразования структуры.

уставного

В дальней­

шем,

когда этот капитал увеличен до необходимых размеров, необходи­

мо

более сложной задачи создание механизма эффектив­ управления собственным капиталом созданного акционерного об­

решение

ного

щества.

Решение такой задачи важно, так как собственный капитал характери­ зует ту минимальную величину финансовых ресурсов, в пределах которой предприятие может отвечать по своим обязательствам. В качестве критерия при организации управления может выступать заданное значение парамет­

ра, характеризующего соотношение между собственным и заемным капи­

талом. При этом, изменяя структуру капитала, т.е. соотношение между соб­ ственными и заемными финансовыми ресурсами, следует учитывать дина-

мику величины эффекта финансового рычага.

'

При иреобразовании венчурного предприятия в открытое акционерное

общество акции созданного общества начинают свободно обращаться на фондовом рынке. Как правило, научно-технический потенциал разработан­

ной и доведенной до практического использования технологической инно­ вации достаточно высок. Поэтому в процессе свободного обращения на рынке акций можно ожидать увеличения их рыночной стоимости. Оценка рыночной стоимости акции открытого акционерного общества, созданного на основе венчурного предприятия, осуществляется с использо­

ванием следующей экономико-математической модели:

ЧАСТЬ

1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ

101

ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

где К~ - рыночная стоимость акции, приведеиная к начальному моменту времени

(t = 0), т.е. к моменту приобретения акции; Т -

tакции; d 1

ния акций на рынке;

шаг расчета

ная стоимость

-

(t = 1

год),

t =

О, Т;

период обраще­

KN -

номиналь­

ставка дивиденда, выплачиваемого по акции на

t-м шаге временного интервала Т; Е

-

норма дисконта (ставка дисконтиро-

вания); к; -рыночная стоимость акции, возникающая при ее продаж~ в момент времени

t =

Т.

Если предположить, что рынок ценных бумаг сбалансирован, то спрос и предложение на обыкновенные акции также будут находиться в равнове­ сии. В этом случае рыночная цена акции, приведеиная к начальному мо-

менту времени К~, являясь функцией нескольких переменных, будет опи­ сываться следующей зависимостью:

где

Dt-

усредненный дивидендный поток по акциям в t-м году, t = О, Т. рыночная цена обыкновенных акций определяется

Следовательно, двумя факторами:

•

ожиданиями инвесторов получить дивидендный доход на временном

интервале Т;

•

будущей конечной стоимостью обыкновенных акций при их продаже

в момент времени Т. В российской экономике, которая по-прежнему характеризуется высо­

кой турбулентностью процессов, протекающих на уровне как макроэконо­ мической системы,• так и на уровне микроэкономической системы, выплата дивидендов по обыкновенным акциям носит весьма нерегулярный харак­ тер. Достаточно часто отечественные акционерные общества предпочитают не выплачивать дивиденды, а реинвестировать полученную прибыль в ин­ новационную и производственную деятельность. Поэтому в модели рыноч­

ной цены акции величина т

L: Dt t

=О.

=о

Тогда рыночная цена акции, приведеиная к начальному моменту вре­

мени, будет зависеть от будущей конечной стоимости обыкновенных акций при их продаже в будущем, т.е.

102

ФОРМИРОВАНИЕИННОВАЦИОННОЙЭКОНОМИКИ РОССИИ

Следовательно, рыночная стоимость обыкновенных акций будет зави­ сеть от ожиданий инвесторов, вложивших финансовые ресурсы в акции, в конце периода владения этими акциями.

Такие ожидания базируются на оценке рыночной стоимости открыто­ го акционерного общества, созданного на основе венчурного предприятия, его

материальных

и

нематериальных активов,

включая оценку стоимости

деловой репутации и обязательств предприятия. Кроме того, при определе­ нии рыночной стоимости созданного акционерного общества анализирует­ ся

система

финансовых

показателей,

характеризующих

результаты

его

деятельности. Одним из ключевых параметров, использующихся при про­ ведении такого анализа, является показатель, характеризующий стоимость чистых активов, приходящихся на одну акцию.

Рыночные ожидания инвесторов, основанные на анализе финансово­ экономической информации о результатах деятельности созданного акцио­

нерного общества, померживают высокий уровень цен на его акции (как

обыкновенные, так и привилегированные). Анализируя финансово-эконо­ мические показатели эффективности деятельности акционерного общества, также следует учитывать значения показателей экономической и финансо­

вой рентабельности и оборачиваемости. Высокий уровень этих показателей косвенно свидетельствует о том, что, не выплачивая дивидендов по акциям,

открытое акционерное общество реинвестирует nрибыль в nроизводство.

Это приводит к увеличению стоимости имущества общества, в том числе его чистых активов

и соответственно стоимости чистых активов,

приходя­

щихся на одну акцию.

3.3. ТЕХНОПАРКИ

И ТЕХНИКО-ВНЕДРЕНЧЕСКИЕ ОСОБЫЕ

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ В СТРАТЕГИИ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ ~одель инновационного различных инновационных

развития

экономики

предполагает

создание

структур, позволяющих успешно решать акrу­

альные задачи, возникающие в различных сферах экономики. Одной из таких структур является технопарк, представляющий собой имуществен­ ный

комплекс,

который

формируется для осуществления деятельности в

сфере высоких технологий. Этот комплекс включает в себя офисные зда­

ния и производственные помещения, объекты инженерной, транспортной, жилой и социальной инрраструктуры. Общая площадь техноnарка должна быть не менее

5

тыс. м

.

В отличие от наукограда, предприятия которого

производят знания и идеи, технопарк создает nродукты и услуги. Резидентами технопарка являются малые предприятия, научные орга­

низации,

проектно-конструкторские бюро, учебные заведения, организа­

ции инновационной инфраструктуры, производственные предприятия или

их подразделения, научно-исследовательские центры, бизнес-инкубаторы, а также

другие

объекты

предпринимаrельства.

инфраструктуры

Создание

помержки

технопарка

малого

позволяет

и

среднего

сконцентрировать

на одной территории специалистов, имеющих общий профиль деятельно­ сти. В рамках технопарка ученые могут проводить исследования в научно­

исследовательских институтах, преподавать в учебных заведениях и участ­

вовать в процессе внедрения результатов своих исследований.

103

ЧАСТЪ 1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

Одним из элементов инфраструктуры технопарка является венчурная управляющая компания,

осуществляющая помержку инновационных про­

ектов на ранних стадиях их реализации. В свою очередь венчурная управ­

ляющая компания входит в инфраструктуру административной и проект­

ной помержки. В рамках этой помержки менеджеры технопарка мoryr осуществлять оперативное управление инновационным предприятием.

Первые технопарки появились в 50-х годах прошлого века в США. За­ тем технопарки создаются во Франции, Бельгии и ФРГ. В 80-е годы ХХ столетия

идея

всему миру

-

создания

технопарков

распространяется

практически

по

технопарки создаются в Японии, Китае, Канаде, Сингапуре,

Австралии, Бразилии, Индии, Малайзии и друrих странах. В СССР первый технопарк был образован

1990

г. в г. Томске. При соз­

дании этого технопарка был использован опыт одного из инновационных регионов

Франции.

Учредителями

Технопарка

стали

крупные

томские

предприятия, банки, вузы, администрации Томской области, городов Том­ ска и Северска. В настоящее время ОАО «Томский международный дело­

вой центр (ТМДЦ) «ТехнопарК>> развивает несколько научно-технических и коммерческих направлений,

включая инновационную деятельность, элек­

тронную коммерцию и организацию выставок-ярмарок. Для осуществления

этих

видов

деятельности

Технопарк

имеет

развитую

материально­ 2

техническую базу, в том числе выставочный павильон 2000 м , открытые выставочные площади 3500 м 2 , конференц-зал на 250 мест, выставочное офисное и сервисное оборудование, а также автотранспорт. Затем в течение года в нашей стране появились другие технопарки, в

частности научно-технологический

парк МГУ, технопарк г.

Зеленограда.

Пилотным проектом по помержке и развитию малого наукоемкого бизне­ са в г. Москве явилось создание в форме открытого акционерного общест­ ва технопарка VX

участках

-

на территории инновационного комплек-

ФОРМИРОВАНИЕИННОВАЦИОННОЙЭКОНОМИКИ

110

РОССИИ

са Московского государственного института электронной техники (МИЭТ), а

также

составе

на

территории

зоны

промышленной

территории

зоны

инновационного

«Алабушево)).

комплекса

Наличие

МИЭТ

в

позволило

задействовать существующую инновационную инфраструктуру для разви­ тия технико-внедренческой деятельности в особой экономической зоне. В

МИЭТ сформирована эффективная система подготовки высококвалифици­ рованных специалистов: функционируют научно-образовательные центры,

обеспечивающие подготовку кадров совместно с зарубежными лидерами в области электроники

(Cadence, Motorola, Texas Instruments, Mirantis

и ря­

дом других компаний); осуществляется адресная подготовка специалистов для компаний города в соответствии с их потребностями.

На базе МИЭТ была образована сеть центров коллективного пользо­ вания,

предоставляющая

научно-техническим

компаниям

доступ

к

совре­

менному научно-исследовательскому, лабораторному и производственному оборудованию в таких областях, как:

• • • • •

микросистемная техника и электронная компонентная база; производство печатных плат высокого класса точности;

сверхточная сборка электронных изделий и аппаратуры; механообработка и корпусирование электронных изделий; испытания и измерения.

Создание технико-внедренческой особой экономической зоны в г. Дуб­ не Московской области направлено на:

•

увеличение доли России на мировых рынках высокотехнологичной

продукции, включая сферу информационных технологий;

•

создание современной российской модели научно-технологического

парка, охватывающего Университет, исследовательские и инженерные цен­ тры, инновационные предприятия;

•

создание в г. Дубне центра развития и распространения культуры

разработки и реализации программных продуктов.

Санкт-Петербургская технико-внедренческая особая экономическая зона «Нойдорф» (пос. Стрельна), где уже долгие годы существует научный комплекс, образованный многочисленными НИИ (центром лазерной физи­ ки, телекоммуникационным центром, Санкт-Петербургским университетом, Государственной морской академией им. адмирала Макарова, а также учебными заведениями Министерства обороны РФ), призвана эффектив­

но

решать

задачи

инновационного

развития

Северо-Западного

региона

России. Основные направления инновационной деятельности технико-внедрен­

ческой особой экономической зоны в г. Томске связаны с развитием тех­

нологий производства новых материалов и нанотехнологий, биотехнологий и

медицинских технологий,

информационно-коммуникационных техноло­

гий, приборастроения и электроники.

В настоящее время в технико-внедренческих особых экономических

зонах зарегистрированы

резидента. Однако по прогнозам Минэконом­

развития

г

России,

к

42 2010

в

особых

экономических

зонах

внедренческого типа должно быть зарегистрировано не менее тов, которые инвестируют в инновационные программы около и создадут порядка чу,

связанную

с

2,5

технико­

150 резиден­ 15 млрд руб.

тыс. рабочих мест. Но для того чтобы решить зада­

привлечением

иностранного

капитала в развитие новых

технологий и перерабатывающих производств, на территории особых эка-

ЧАСТЪ

1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ

111

ИНФРАСТРУКТУРЫВРОССИИ

номических зон необходимы не только льготные налоговый и таможенный режимы,

но и дополнительные стимулы для успешной работы таких зон.

Одним из таких стимулов может быть гибкая миграционная политика. В этом случае резиденты особых экономических зон могут свободно привле­

кать иностранную рабочую силу, вне зависимости от квот, выделенных ре­ гиону.

Д.ля

резидентов

особых

экономических

зон действующим

законом

предусмотрены существенные таможенные и налоговые льготы. Например,

в уже созданных технико-внедренческих особых экономических зонах бла­ годаря этим льготам удалось создать наиболее благоприятные условия для

осуществления инновационной деятельности. Однако необходимо и дальше

совершенствовать

процессы

функционирования

технико-внедренческих

особых экономических зон, повышая эффективность деятельности создан­ ных в них предприятий. Одно из таких направлений совершенствования

может быть связано с тем, что предпрИятия-резиденты российских особых экономических

зон,

помимо

усиления

экспортной

составляющей

своей

деятельности, в основе которой лежит создание конкурентоспособной про­ дукции и организационно-производственных структур для их производства,

должны

активизировать

свою деятельность в

сфере

импортозамещения.

Стимулирование государством этой деятельности резидентов российских особых экономических зон в отличие от прямого торгового протекциониз­

ма будет являться лучшей рыночной мерой помержки российского произ­ водителя.

Учитывая сырьевую направленность отечественной экономики, в пер­ вую

очередь

высокотехнологичным

энергетический сектор России.

должен

стать

именно

топливно­

Поэтому представляется целесообразным

создание с участием Российской венчурной компании, компаний сырьевого и энергетического секторов специализированного венчурного фонда. Одной из форм экономических зон является технополис, образую­

щийся на основе интеграции высокоразвитого производства, науки и обра­ зования. Технополис оказывает резидентам полный комплекс услуг на всей цепочке создания добавленной стоимости, начиная стадией НИОКР и за­ канчивая формированием логистических потоков готовой продукции. Этим объясняются

преимущества

технополиса,

т.е.,

размещая

в

одном

месте

производство, склад и офис, компания оптимизирует бизнес-процессы, уп­ рощает осуществление оперативного управления и контроля качества.

В мировой практике стимулирования инновационной деятельности технополисы пользуются различными льготами, что наряду с развитой ин­ фраструктурой обеспечивает эффективную разработку и внедрение совре­ менных технологий. Как правило, технологическими ресурсами технополи­

са

централизованно

управляет

инфраструктурная

компания.

Благодаря

этому резиденты снижают уровень издержек и имеют возможность скон­

центрироваться на решении актуальных задач собственного бизнеса. Существуют разные модели технополисов. Наиболее широкое распро­

странение получили американская, европейская и японская модели. Срав­ нительные характеристики этих моделей приведены в табл. 3.3.1. В Российской Федерации одним из таких технополисов является тех­

нополис «Химград», расположенный в г. Казани - столице Татарстана, яв­ ляющимся вторым по уровню экономического развития регионом России. Этот технополис представляет собой современный индустриальный ком-

ll2

ФОРМИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

Таблица

3.3.1

Сравнительные характеристики технополисов различных моделей Но­

Основные ха- f-------------,.--М_о_:д...:.е_ль __т_е_х_н_о_п_о_ли...,--с_а_ _ _ _ _ _ _ _---1

мер

рактеристики

п/п

Цели создания

~ериканская Коммерциализа­

Структурная

ция науки,

рестройка эконо-

рение

Основные

2

участники

3

Европейская

расши­

мирового

мики

пе-

регионов

Университеты, частные фирмы и банки, частично

Университеты, частные фирмы и банки, частично

государство

государство

Эффективная фраструкrура,

ха

творческая

ин­

Стремление

миро­

Государство, местные власти, частные фир­ мы,

университеты

Высокий научный уровень в

Высокая динамика рынка новых товаров,

университетах

циатива, дух пред­

высокий уровень распространения инфор­

принимательства

мации,

ини­

наличие

м~х

4

к

вому лидерству

отдельных

влияния

Ключевые факторы успе­

Японская

ОсобенностИ

Зрелость

модели

ры

и

структу­ отлажен­

и

Тщательное

пла­

фирм Тщательное

нирование,

ори­

рование,

плани­

ориентация

ентация на реше­

на

функционирова­

ние

нальных проблем

ния

ных проблем

ность

механизмов

региональ­

сети

средних

решение

регио­

плекс, предназначенный для размещения на его территории малых и сред­ них компаний, специализирующихся в сфере химии и переработки поли­

мерной продукции. Технополис «Химград)) функционирует в тесной взаи­ мосвязи с крупными республиканскими нефтехимическими предприятия­ ми, ведущими вузами республики, способствуя формированию в Татарста­ не эффективно работающего нефтехимического кластера.

Создание технополиса «Химград» связано с необходимостью эффек­ тивного решения следующих основных задач:

• •

развитие нефтехимического кластера Татарстана;

создание условий для развития малых и средних компаний нефтехи­

мической отрасли республики;

• •

развитие кадрового потенциала нефтехимической отрасли;

развитие высокотехнологичных предприятий нефтехимической от­

расли;

•

обеспечение возмоJКности тесного взаимодействия крупных нефте­

химических предприятий, вузов и предприятий малой нефтехимии. Для

решения

этих

задач

технополис

использует такие

инструментqз:,

как наличие комплексной инJКенерной инфраструктуры, возмоJКНость под­

ведения инJКенерных коммуникаций к площадкам резидентов, конкурент­

ные

тарифы

на

энергообеспечение,

льготный

налоговый

реJКим

и

ряд

других.

Структура технополиса «Химград>> включает в себя индустриальный парк, где располагаются предприятия-резиденты и логистический центр, технопарк высоких технологий, корпоративный университет, сырьевую бирJКу и объекты соцкультбыта. Управляющей компанией технополиса яв­ ляется ОАО «УК «Идея Капитал». Услуги, которые она оказывает, весьма разнообразны.

ЧАСГЬ 1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ

113

ИНФРАСТРУКТУРЫВРОССИИ

В сфере инфраструктуры эти услуги связаны с управлением объекта­ ми недвижимости, инжинирингом, энергообеспечением, благоустройством

и охраной. В финансовой сфере управляющая компания оказывает услуги в области проведения лизинговых, кредитных и инвестиционных операций.

В сфере IТ -технологий

- это IT -помержка, связь, предоставление доступа

к базе данных и использование возможностей технической библиотеки технополиса. В сфере управления кадрами возможно предоставление обра­ зовательных услуг,

включая проектное образование и повышение квали­

фикации. Кроме того, управляющая компания предоставляет услуги в об­ ласти охраны труда,

рекламы,

маркетингоных

исследований и

участия

в

выставках. В рамках социальной инфраструктуры технополиса, сотрудники предприятий-резидентов могут пользоваться жилищным фондом, объекта­ ми здравоохранения и соцкультбыта.

Таким образом, рассмотренные нами технопарки, технико-внедрен­ ческие

особые

элементами

экономические

зоны

и технополисы являются важными

стратегии инновационного развития экономики России и по­

вышения ее конкурентоспособности.

Все эти структуры генерируют эф­

фект синергии, поскольку у предприятий-резидентов возникает сущест­ венная экономия на издержках. Интегральная эффективность технопарков, технико-внедренческих особых экономических зон и технополисов обеспе­ чивается за счет нелинейнога соединения эффекта масштаба и эффекта специализации.

3.4. ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ В СФЕРЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Важным

инструментом

повышения

эффективности

инновационной

деятельности являются стратегические альянсы. В современных условиях альянсы выступают как один из наиболее распространенных способов пе­

редачи знаний.

Поэтому многие зарубежные и отечественные компании

используют стратегические альянсы для приобретения и дальнейшего со­ вершенствования объектов интеллектуальной собственности, в основе ко­

торых лежат результаты интеллектуальной деятельности. С целью экономии затрат предприятий на инновационные разработки в рамках стратегического альянса возможно не только совместное создание

объектов интеллектуальной собственности, но и обмен результатами ин­ теллектуальной

деятельности

(в

первую

конструкторскими разработками и т.д.)

очередь

новыми

технологиями,

между участниками альянса.

По­

этому для предприятий высокотехнологичных отраслей экономики, произ­ водящих наукоемкую продукцию с высокой долей затрат интеллектуально­ го труда, формирование стратегических альянсов наиболее целесообразно. Создание стратегического альянса предполагает заключение двумя или более юридически независимыми предприятиями соглашения о кооперации

в различных видах деятельности. Целью такого соглашения являются объе­ динение стратегических ресурсов предприятий и концентрация этих ре­ сурсов на наиболее перспективных направлениях технологического разви­

тия. Сейчас это один из ключевых факторов эффективности инновацион­ ной деятельности, поскольку современные инновационные разработки тре­ буют привлечения значительных ресурсов высокого качества и стоимости.

ФОРМИРОВАНИЕИННОВАЦИОННОЙЭКОНОМИКИ

114

РОССИИ

Это относится не только к материальным, но и к интеллектуальным ресурсам. Поэтому интеграция ресурсного потенциала отдельных предпри­ ятий, образовавших стратегический альянс, обусловливает возникновение в сфере инновационной деятельности альянса эффекта синергии. В первую очередь

это

касается

принципиально

новых

инновационных разработок,

результат выполнения которых приводит к появлению

«Прорывных»

инно­

ваций. В условиях высоко конкурентного рынка именно эти инновации обеспечивают качественно новый уровень не только технологического, но и, в конечном счете, экономического развития предприятий альянса. В ка­

честве примера здесь можно привести сферу нанотехнологий.

В

большинстве случаев

создаваемый предприятиями стратегический

.альянс не является самостоятельным юридическим лицом. Он основан на заключении соглашений, охватывающих средне- и долгосрочную перспек­ тину деятельности предприятий, создавших альянс. В стратегические аль­ янсы могут вступать не только поставщики ресурсов и потребители про­ дукции одного предприятия, но и предприятия-конкуренты.

Развитие высокотехнологичных отраслей экономики требует привле­

чения больших объемов капитала на долгосрочной инвестиционной основе. Причем это привлечение характеризуется высоким уровнем риска. Поэто­ му здесь альянсы могут стать наиболее эффективной формой стратегиче­ ского

партнерства

предприятий,

поскольку

создание

стратегического

альянса в сфере инновационной деятельности является одним из инстру­ ментов

снижения

риска

за

счет

его

распределения

между

участниками

альянса.

Кроме того, водействие

создание стратегических альянсов направлено на проти­

росту инвестиционных и текущих издержек, возникающих у

предприятий в связи с созданием, освоением и использованием технологи­

ческих

инноваций.

партнерам доступ

Стратегический

альянс

открывает

предприятиям­

не только к материальным ресурсам друг друга, но и к

интеллектуальным, в первую очередь к корпоративным знаниям, способст­ вуя активизации обмена технологической и другой информацией. Поэтому создание

стратегических

альянсов

позволяет

предприятиям

наукоемких

отраслей экономики, отслеживая мировые тенденции развития технологий, избегать внедрения тех из них, которые в ближайшей перспектине могут морально устареть. Часто предприятия используют альянсы в качестве аль­

тернативного источника получения новейших технологий, уменьшая свою зависимость от патентов и ноу-хау поставщиков.

Каждое вкладывает

из в

предприятий,

него

наряду

с

вступающих финансовым

в

стратегический

капиталом

и

альянс,

материальными

ресурсами интеллектуальный капитал, в качестве которого могут вЫступать

патенты, авторские права, торговые и технологические секреты (ноу-хау), товарные знаки и т.д. На предприятиях наукоемких отраслей экономики

значительную часть интеллектуального капитала составляет человеческий капитал, носителем которого является персонал предприятия.

Кроме того,

интеллектуальный

капитал высокотехнологичного

пред­

приятия, как правило, формируется вследствие активизации таких немате­ риальных факторов роста стоимости предприятия, как совокупность торго­

вых секретов, обеспечивающих доступ на рынок, система взаимоотноше­

ний с покупателями и поставщиками и т.д. В результате создания стратеги­ ческого альянса предприятия, приобретая стратегические преимущества..

ЧАСТЪ 1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕАСПЕКТЪI ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ

115

ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

могут разделить не только издержки, но и риски. Это позволяет каждому

предприятию, вошедшему в стратегический альянс, снизить индивидуаль­

ный риск, сократить расход ресурсов, в том числе интеллектуальных, сни­ зить уровень потенциальной конкуренции на рынках сбыта продуктовых

инноваций, а также в сфере инжиниринговых услуг, послепродажного об­ служивания и т.д.

Нередко основой образования стратегических альянсов является необ­ ходимость создания сложных наукоемких объектов, относящихся к катего­

рии интеллектуальной собственности и представляющих собой так назы­ ваемые прорывные инновации. Это особенно актуально при создании стра­ тегических альянсов в таких сферах, как научные исследования, выполне­ ние сложных инновационных разработок с неопределенным результатом, совместное продвижение на мировые рынки высокотехнологичной продук­ ции с высоким уровнем затрат интеллектуального труда и т.д. Достаточно

часто в рамках коммерческого трансферта инноваций стратегические аль­

янсы создают лицензиарЫ и лицензиаты. Все эти формы позволяют предприятиям, создавшим стратегический альянс:

•

получать дополнительный доход от имеющихся активов, в том числе

интеллектуальных;

•

снижать

индивидуальные

капиталовложения

в

научные

исследова­

ния, опытно-конструкторские разработки, расширение производства и его

диверсификацию;

•

создавать

новые

или

существенно

модернизировать

существующие

бизнес-процессы с помощью ноу-хау предприятий-партнеров;

• •

получать эксклюзивный доступ к поставщикам ресурсов; приобретать дополнительные каналы сбыта, сокращая время вывода

на рынок новых моделей продукции и т.д.

Эффективно используют стратегические альянсы для повышения эф­

фективности своей деятельности японские фирмы. Эгому способствует их опыт

в интернационализации и развитии знаний. Например, в рамках стратегического альянса японская фирма «Фуджитсу>> поставляет много­

процессорные устройства

(MPU)

американской компании «Сан Микросис­

темо>, получая в обмен на это технологию рабочих станций. Обычно, фор­

мируя свою сбытовую политику, фирма «Фуджитсу>> предпочитает исполь­ зовать соглашения по сборке или создавать продуктовые линии. Однако необходимость кардинального совершенствовании своих продуктовых ли­

ний объясняет намерение фирмы «Фуджитсу>> в этой ситуации вступить в альянс.

Аналогичные

японской фирмы

условия

. Фирма «Хитачю> вступила в альянс с компанией «Тексас инстру­ менте~> для того, чтобы получить новые компетенции в разработке опера­

тивной памяти 64М и 256М DRAМ. Создав стратегический альянс, компа­ нии «Хитачю> и «Тексас инструменте~> объединили свой опыт при проведе­ нии НИОКР, направленных на разработку новой продукции. Кроме того, фирма >.

С целью проведения совместных НИОКР сразу несколько стратегиче­ ских альянсов было создано при разработке быстрого процессора. Это, на-

ФОРМИРОВАНИЕИННОВАЦИОННОЙЭКОНОМИКИ

116

РОССИИ

пример, альянсы фирмы «Тошиба» с компанией «АйБиЭм», фирмы «Фуд­ житсу» с компанией «ЭйЭмДю>, а также альянс фирм «Шарю> и «Интел».

Кроме того, вступая в альянсы, перечисленные компании стремились полу­ чить стратегические знания,

необходимые им для того, чтобы закрепить

ключевые компетенции и создать новые направления в своей технической

и сбытовой политике.

Японская фирма «НЕК>> в созданном стратегическом альянсе с компа­ нией «ЭйТиТю> использовала не только дополнительную возможность про­ движения своей продукции и получения патентов на новые технологии, но и возможность обучения персонала. В рамках этого стратегического альян­ са специалисты фирмы «НЕК>> проходили стажировку в лабораториях ком­

пании «ЭйТиТю>. В результате чего японская компания детально изучила американский подход к фундаментальным исследованиям и приобрела но­ вые компетенции за счет появления в компании специфических корпора­ тивных знаний.

Однако наряду с преимуществами стратегические альянсы имеют и ряд недостатков. Особенно негативно эти недостатки могут проявиться в

с~ре инновационной деятельности. Недостатки стратегического альянса связаны

с тем,

что,

становясь партнером других

стратегического альянса,

предприятий

в рамках

предприятие уступает часть контроля над своими

активами, включая интеллектуальные активы. Эти активы важны для пред­ приятия не

столько с технологической,

сколько с инновационной точки

зрения, так как именно интеллектуальные активы являются основным ре­

сурсом инновационных разработок. Следовательно, предприятие, вступив­ шее в стратегический альянс с другими предприятиями, может попасть в зависимость от партнеров по стратегическому альянсу по ключевым видам

своей деятельности и столкнуться с риском утечки технологической и дру­ гой информации.

Перечисленные недостатки можно устранить,

если на

начальной стадии формирования стратегического альянса четко определить его стратегические цели и методы их достижения.

Создание на принцилах стратегического альянса венчурного предпри­

ятия дает возможность не только снизить риск реализации инновационной стадии проекта, но и обеспечить синергический эффект. В данном случае этот эффект возникает за счет соединения имеющихся у сторон

-

учреди­

телей венчурного предприятия преимуществ. В рамках организации вен­

чурного финансирования создание стратегического альянса дает возмож­ ность наилучшим образом учесть интересы учредителей венчурного пред­ приятия.

Обеспечить баланс интересов можно даже при неравноценном финан­ сово-экономическом потенциале учредителей венчурного предприятия. На­ пример,

одна из сторон

(инициаторы инновационного проекта)

обладает

«порт~лем» прав на технологическую инновацию, а вторая cтopoJia, явля­

ясь крупным холдингом,

имеет существенный финансово-экономический

потенциал и устойчивые позиции на рынках сбыта продукции. В рамках создаваемого на принцилах стратегического альянса венчур­

ного предприятия обе стороны будут заинтересованы в сохранении и уси­ лении своих преимуществ и получении максимального объема прав интел­

лектуальной собственности. С одной стороны, эти права будут представ­

лить собой вклад учредителей в уставной капитал венчурного предприятия, а с другой

-

составляющую его нематермальных активов. При этом воз-

ЧАСТЬ

1.

117

МАКРОЗ КОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ В РОССИИ

можны различные варианты оценки вклада, сделанного в виде прав интел­

лектуальной собственности и соответственно учтенного как нематериаль­

нЬl:е активы венчурного предприятия,

которое создается на принципах

стратегического альянса.

Один из вариантов связан с тем, что стратегический альянс в форме венчурного предприятия создается действующим предприятием и физиче­ скими лицами

-

инициаторами инновационного проекта по созданию тех­

нологической инновации (например, нового продукта или новой техноло­

гии). В таком варианте инициаторы инновационного проекта обладают !